Опыт формирования качественной и дешевой перестраховочной защиты за рубежом в срвременных условиях.

За последние годы цена перестраховочной емкости на зарубежном рынке сильно выросла. Это вызвано рядом причин, в том числе изменением очередной фазы экономического цикла и банкротством или перепрофилированием ряда провайдеров (Gerling Re, Royal&Sun Alliance). В связи с этим стоимость формирования качественной перестраховочной защиты значительно выросла.

Стоимостью перестраховочной защиты можно управлять с помощью двух методов.

• за счет выбора перестраховщиков;
• за счет более точного соответствия структуры договоров потребностям компании.

Первый метод определяется двумя принципами выбора перестраховщиков:

• чем менее надежно, тем дешевле;
• чем более совпадает специализация андеррайтера со спецификой размещаемого риска, тем дешевле.

Первый принцип прост в использовании, но представляет собой компромисс между ценой и надежностью. Второй принцип не дает большого проигрыша в качестве, но требует значительных затрат на размещение и более высокой квалификации специалистов. Иногда это можно компенсировать привлечением брокера.

Второй метод снижения стоимости гораздо более сложен в использовании и требует определенных условий для реализации. Прежде всего, необходима хорошо структурированная база данных по портфелю компании, позволяющая провести надежный и подробный анализ. Разумеется, необходима высокая квалификация перестраховщиков. Весьма значимым фактором является собственное удержание компании. Фактически каждый параграф перестраховочного договора "оплачивается" крупной суммой, и компания должна понимать, зачем именно она покупает его.

При формировании и оценке перестраховочной защиты необходимо учитывать следующие принципы:

• От перестраховании нельзя получать прибыль.
• Какую бы защиту Вы не покупали - Вы делаете очень дорогую покупку.
• Всегда отдавайте себе отчет в том, что Вы покупаете, и как оно работает.
• Покупайте только то, что Вам нужно.

В настоящее время перестраховщики в целях компенсации роста цен предлагают ряд оригинальных перестраховочных продуктов. В первую очередь, это так называемое "финансовое перестрахование".

Финансовое перестрахование наряду с передачей риска решает следующие вопросы:

• реструктуризация портфелей;
• увеличение нормативного собственного удержания;
• "оптимизация" финансовой отчетности;
• "смягчение" флуктуаций финансового результата.

Существует инструментарий, позволяющий управлять передачей риска в перестраховочном договоре. Это специальные оговорки (Loss Cap clause), специальные методы расчета комиссии (Sliding scale) и т.д. Для более эффективной работы договоры финансового перестрахования заключаются на несколько лет.

Договор финансового перестрахования является производным от обычного перестраховочного договора. Можно даже сказать, что любой перестраховочный договор может быть использован для решения вопросов, относящихся к финансовому перестрахованию.

В российском праве нет особых статей, регулирующих финансовое перестрахование. В законодательстве других стран, например Западной Европы, этот вопрос, разумеется, освещен подробнее.

Некорректно составленный договор финансового перестрахования может не носить риска вообще, и сделка будет признана ничтожной/мнимой с соответствующими санкциями.

Варианты договоров финансового перестрахования:

В связи с ростом цен на зарубежную емкость все больше компаний, в том числе крупных, переориентируются на российский рынок при размещении своих рисков. Это размещение происходит по двум направлениям: размещение "под облигатор", размещение на собственное удержание. В первом случае риск передается в косвенную секцию "перестраховщика", который таким образом решает вопрос наполнения своего договора, который ему так дорого обошелся. Во втором случае риск передается исходя из собственных средств и возможностей перестраховщиков. Если в первом случае суммы ограничены лимитом договора и могут достигать десятков миллионов долларов, то во втором сумма, как правило, не превышает 5-6 миллионов долларов.

Пресловутый рост цен привел не только к расширению работы на российском рынке. Все больше российских компаний начинают передавать риски компаниям, работающим на так называемых "emergency markets". Одной из причин размещения рисков в таких компаниях является более низкая стоимость по сравнению с более крупными перестраховщиками, которые, как правило, расположены в странах с развитой экономикой. При этом страховые компании, расположенные в этих странах, испытывают аналогичные проблемы и, в свою очередь, размещают свои риски в нашей стране.

Эта тенденция определяет вторую причину сотрудничества с такими компаниями.