Бобыльков Кирилл Леонидович, сотрудник рейтингового агентства "Эксперт РА"

"Современное состояние перестраховочного рынка"

Добрый день!

Мне выпала сегодня честь начать наш круглый стол. И надеюсь, мое выступление послужит неким катализатором для дальнейшей дискуссии.

Прежде всего, я коротко расскажу о рынке. Рынок перестрахования в России в последнее время развивается, но не так быстро, как хотелось бы самим перестраховщикам. Второй год мы уже пытаемся оценить объемы реального рынка перестрахования. По нашим оценкам, реальный рынок перестрахования растет где-то на 10%-15 % в год, т.е. в 2005 году он составил порядка 33 млрд рублей. Собственно говоря, об этой цифре и идет речь. Это практически весь реальный рисковый рынок, который уже обрел свою структуру, но есть также составные игроки. Особенностью рынка является то, что на самом деле основные потоки перестрахования по-прежнему, почему-то, находятся в универсальных перестраховщиках. Настоящих классических перестраховочных компаний на нашем рынке не много - их буквально можно пересчитать по пальцам на руке. Даже если не брать в расчет дочерние компании, то реальных перестраховочных компаний всего 10-15. Конечно, управлять серьезными имущественными рисками нашим компаниям пока еще не приходилось из-за проблем с капитализацией и прочими сложностями, но определенные ниши наши перестраховщики уже нашли. В первую очередь, это перестрахование авторисков - процесс сложный, но наши компании научились с ним работать и выводить его в плюс.

Есть определенный ряд проблем, которые сегодня являются темами обсуждения круглого стола и несколько мешают развитию перестраховочного рынка. В первую очередь, это низкая капитализация российских перестраховщиков. Универсальные компании значительно превосходят перестраховщиков по финансовым возможностям и могут оставлять для себя гораздо большие объемы, вследствие чего рынок немного перекошен в сторону страховщиков.

Несомненно и то, что российское перестрахование не может существовать исключительно внутри страны - это мировая практика. Перестрахование - это транснациональный вид бизнеса, но нашим компаниям пока для выхода на серьезные западные рынки мешает отсутствие серьезных международных рейтингов - без них все самые прибыльные, интересные потоки бизнеса в Россию с западных рынков никогда не поступят. К тому же есть, так называемая, транспарентность рынка, когда не известно, чем занимается большинство компаний. Есть несколько компаний, которые берегут свою отчетность, остальные - настолько закрыты от внешнего мира, что любую информацию о них найти довольно сложно.

Долгое время рынок перестрахования развивался вопреки сложившимся обстоятельствам, да и сейчас нет никакой значительной государственной поддержки этого рынка. То, что делается сейчас, например, увеличение доли отечественных перестраховщиков, согласно правилам поглощения резервов, это всего лишь полмиллиона, и приниматься в этот резерв могут абсолютно любые компании без ограничения. Естественно, это частично способствует развитию реального бизнеса. Но все-таки, пока рынок перестрахования испорчен "схемным" бизнесом, такая мера пока не очень эффективна. К тому же сами компании еще не определились, не выработали какой-то единой позиции как развиваться дальше: развивать свою емкость, продавать западную, капитализироваться - все работают довольно разрозненно.

Что касается капитализации, то со средствами российских перестраховщиков на мировых рынках нам пока делать нечего. Остается развивать рынки в развивающихся странах, например, в Восточной Азии, Африке и пр.

Естественно, мы выделили несколько путей получения капитализации. Первый - это, так называемая, капитализация изнутри, когда компания капитализируется за счет собственной прибили, что активно используется не только на перестраховочном, но и на страховом рынке. Этот путь благоприятен для действительно рабочих компаний, которые работают и могут показывать прибыль. Но рано или поздно такому способу придет конец, т.к. либо собственники уже захотят получать прибыль, либо компания будет продана. Второй - это привлечение инвесторов, вопрос самих страховщиков. О том, кто и как работает в этом направлении, мы еще не раз сегодня услышим. Третий путь - это APON. Говорить об APON пока рано, следует дождаться хотя бы первого размещения на рынке прямого страхования, а определенные подвижки в этом есть. От того, как пройдет размещение, будут зависеть APON-страхования на перестраховочном рынке. Объективно говоря, APON ожидать в ближайшие 2-3 года на перестраховочном рынке можно, но не раньше.

Банки используют такой вариант, как кредит, когда заемные средства могут использоваться в качестве собственного капитала, но страховым компаниям пока он не доступен. Работа в таком направлении, возможно, ведется, но пока сложно что-то говорить. Использовать такой путь можно, и, возможно, это было бы даже правильнее: потоки из-за рубежа пока не столь значительны, и составляют порядка 7 млрд рублей в 2005 году. За последний год был отмечен серьезный уровень роста бизнеса из-за рубежа - 27 %, что свидетельствует о реальности планового сегмента бизнеса, но около 40% приходится на дочерние компании российских перестраховщиков, Украины и некоторых европейских стран. Основным направлением являются страны СНГ и выход на развивающиеся рынки, но в странах СНГ нас не очень ждут и не очень хотят принимать, наиболее яркий пример - Казахстан, где наши компании сталкиваются с определенными сложностями, и в последнее время позиция на рынках этих стран несколько ухудшилась.

Между тем, в Россию из Казахстана поступает 700 млн перестраховочных премий, поэтому показатель является подтверждением того, что для Казахстана российские перестраховщики являются основными партнерами. Но пока, несмотря на введение единого экономического пространства, наши перестраховщики сталкиваются с некоторыми проблемами получения бизнеса из-за рубежа. В этой сфере необходима серьезная государственная поддержка, некоторое лоббирование интересов наших компаний, которого пока нет, и неясно, когда оно будет. К тому же еще совсем недавно на Украине существовали довольно жесткие налоговые режимы входящего перестрахования, которые не способствовали росту не только украинского, но и российского рынков. Как я уже сказал, необходима некоторая поддержка на государственном уровне, прежде всего, относительно позиции стран СНГ, откуда наши компании могут и должны получать потоки бизнеса. Компаниям из стран СНГ удобнее работать с нашими перестраховщиками, но существующие ограничения нам пока не позволяют активно развивать этот бизнес. К тому же в странах СНГ нет четко написанных правил о работе на рынке, т.к. перестрахование в законодательном акте серьезно не прописано. Есть одна статья в гражданском кодексе о том, что такое страхование, но как регулировать эту отрасль, пока еще никто не понял либо не решил. Пока все описано жесткими административными санкциями - отзыв лицензий у "серых" компаний. Это, несомненно, правильно, но пока этого еще мало.

К тому же возможно улучшить и инвестиционный климат, и прозрачность отрасли, возможно введение опционов как на страховом, так и на перестраховочном рынке. Конечно, сразу этот процесс не ввести, иначе получится такая же ситуация, как в омской системе, когда отчетность составляется путем перехвата российской отчетности.

В последнее время активно обсуждается возможное вступление России в ВТО. Страховому и перестраховочному рынку данная проблема становится все более актуальна. Ожидать присутствия иностранцев на российском перестраховочном рынке не стоит - они уже здесь давно работают, им не нужно ни филиалов, ни представительств, потоки бизнеса они уже получают, хотя есть определенный риск. Сложно сейчас говорить о том, какую долю могут иностранцы захватить на российском рынке, но если позиция наших переговорщиков останется на стороне США, то определенную часть страхового рынка мы потеряtм, следовательно, перестраховочный рынок потеряет часть потоков бизнеса, и дальнейшее развитие его будет под вопросом.

На этом я бы хотел закончить свое выступление. Спасибо за внимание.

Вопрос:

- Кирилл Леонидович, Вы сказали, что перестраховочные премии оцениваются примерно в 30 млрд рублей, 7 млрд рублей- это страны СНГ, в смысле из-за рубежа? Вот эти 7 млрд Вы оцениваете как реальные?

К.Л. Бобыльков:

- В большинстве своем - да, если оценка реальности данного бизнеса - это наличие выплат. В принципе, судят по уровню выплат и по имеющимся данным, а около 40 % свидетельствуют о достаточно большой доле реального рискового перестрахования.

Вопрос:

- Вы говорите, что по оценкам Вашего агентства, на рынке реальных перестраховочных компаний 10-15 и приводите данные, что в 2005 году перестраховочными операциями занимались 357 компаний. Верно ли я поняла, что около 340 компаний занимались не страховочными операциями?

К.Л. Бобыльков:

- Нет, я имел в виду 10-15 исключительно специализированных перестраховщиков. Активным перестрахованием занимаются универсальные страховщики, которые входят в эти 300 с лишним компаний и имеют лицензии.

Обсудить на форуме