Веское слово
Hello, mono!
Диверсификация снова не актуальна. В Россию пришла мода на монопродуктовые
банки, имеющие четкий фокус на предоставлении определенного вида банковских услуг — ипотеки,
потребительских кредитов или пластиковых карт.
Идея "моно" воспринимается неоднозначно, однако в большинстве случаев
оправдывает себя. Достаточно посмотреть, какие банки лидируют в различных сегментах кредитования,
чтобы оценить выигрыши, которые сулит на развивающемся рынке продуктовая концентрация. Достаточно
посчитать, что во время очередной волны M&A с самыми высокими коэффициентами к капиталу продавались
специализированные ипотечные банки. Достаточно вспомнить, что enfant terrible новой российской
экономики Олег Тиньков создает "пластиковый" банк с намерением уже в течение года "войти в тройку"
(и, возможно, стать лидером).
Развивая монопродуктовый бизнес, банк сразу получает и низкие издержки,
и высокие стандарты оказываемых услуг. Однако в долгосрочной перспективе с идеей "моно"
все не так просто. Верность ей в состоянии сохранить лишь те, кто концентрируется на
продуктах с приемлемым уровнем риска (в идеале — обеспеченных залогами). Ипотечные,
автокредитные и факторинговые банки процветают, а вот беззалоговым и пластиковым приходится
искать дополнительные источники устойчивости. Легко рисковать, когда твой капитал составляет $80 млн,
но когда в тебе уже $800 млн, а риски по-прежнему высокие, невольно приходят мысли о том, чтобы
начать ценить достигнутое. Так что постепенный выход флагманов беззалоговой розницы — Русского Стандарта,
ХКФ-Банка и других — на смежные рынки — в ипотеку, автокредиты и пластик — обусловлен не только
лихорадкой на рынке потребительского кредитования и образцово-показательной кампанией "Русский Стандарт против
русского народа", но и желанием вывести бизнес на новый уровень.
Получается, что в итоге все происходит по уже известному сценарию: змей
пожирает собственный хвост, а на смену "моно" приходит диверсификация. Так что через несколько
лет диверсифицироваться снова станет модно. Если, конечно, мода на продажу иностранному инвестору
не приведет к тому, что российских монопродуктовых банков к тому времени больше не останется.
Ирина Велиева, руководитель направления банковских рейтингов
Обсудить на форуме
