Интервью с Генеральным директором ОАО "ВТБ-Лизинг" Андреем Коноплевым

Коноплев Андрей, генеральный директор ОАО "ВТБ-Лизинг";

- Какие значимые события произошли на рынке в 4 квартале 2009г.?

- Ситуация в 4 квартале 2009 года во многом складывалась под влиянием тенденций, получивших свое развитие еще в 3 квартале 2009 года. Благодаря стабилизации на финансовых рынках наиболее крупные участники лизингового рынка приступили к заключению новых договоров. В 4 квартале 2009 года данные тенденции были поддержаны фактором «конца года», когда большинство клиентов стремятся заключить прорабатываемые в течение продолжительного времени проекты.

Среди интересных событий хотелось бы отметить появление предложений, направленных на развитие лизингового рынка в долгосрочной перспективе. Речь идет о проекте изменений в Закон «О финансовой аренде (лизинге)», подготовленном Министерством экономического развития. Данный проект содержит ряд положений, которые будут способствовать снижению рисков лизинговой деятельности и расширению спектра лизинговых услуг. В числе таких положений – введение в законодательство понятия оперативного лизинга, обеспечение реализации прав лизингодателя на изъятие некоторых видов имущества за счет запрета на его эксплуатацию регистрирующими органами, использование процедуры изъятия предмета лизинга в бесспорном порядке на основании исполнительной надписи нотариуса. В случае принятия данные изменения будут способствовать развитию российского лизингового рынка в долгосрочной перспективе.

- Как изменилась ситуация с просроченной задолженностью в 4 квартале 2009г.?

- В 4 квартале 2009 года положение с просроченной задолженностью не претерпело существенных изменений. Большая часть просроченной задолженности сформировалась у лизинговых компаний в период острой фазы кризиса (2 полугодие 2008 года – 1 полугодие 2009 года). На сегодняшний день можно констатировать, что большая часть проблемных проектов выявлена лизинговыми компаниями и по ним идет планомерная работа (изъятие имущества и передача его новым контрагентам, взыскание задолженности в судебном порядке, реструктуризация задолженности и проч.).

- Какие источники финансирования лизинговых операций в настоящее время использует ОАО «ВТБ-Лизинг»?

- Основное финансирование естественно мы получаем в кредитных учреждениях Группы ВТБ. Также Компания осуществляет внешние заимствования с целью реализации отдельных проектов в тех случаях, когда условия таких сделок в целом более привлекательны для группы ВТБ. Кроме того, мы активно работаем на внутреннем облигационном рынке и успешно разместили в конце 4-ого квартала 2009 года облигации очередной серии на сумму 5 млрд рублей, что также позволило расширить финансирование лизинговых проектов. Кроме того, в рамках размещения дополнительного выпуска акций, наша компания в конце 2009 года получила дополнительный капитал в размере 12,6 млрд. рублей. Рост уставного капитала позволит поддерживать необходимый по международным стандартам уровень капитализации и увеличивать объем активов Компании.

- Считаете ли Вы что рынку лизинга необходим регулятор (в принципе, независимо от его формы)?

- Полемика по данному вопросу ведется давно. В настоящее время мы не видим необходимости в таких шагах. Во-первых, создание регулятора целесообразно только в тех случаях, когда необходимо защитить интересы потребителей услуг. Но на лизинговом рынке такой проблемы не существует. Наоборот, в защите нуждаются лизинговые компании, которые должны быть более надежно защищены от недобросовестных или проблемных клиентов. Во-вторых, рынок лизинга очень неоднороден и создать условия для контроля разных групп компаний будет очень затруднительно. В-третьих, сложно оценить возможную эффективность такого контроля и соответствующие издержки на его осуществление, которые, скорее всего лизинговые компании будут компенсировать за счет увеличения лизинговых платежей.

- Как Вы относитесь к идее создания Саморегулируемых организаций лизинговых компаний?

- На сегодняшний день в России существует практика создания саморегулируемых организаций (СРО) в качестве альтернативы лицензированию различных видов деятельности. При этом целью таких организаций является содействие обеспечению выполнения обязательств и гарантирование высокого качества услуг. Но указанные проблемы в лизинговой отрасли на сегодня либо отсутствуют (к примеру, необходимое качество услуг достигается благодаря существующей конкуренции и присутствию на рынке компаний разных специализаций), либо просто не могут быть решены посредством создания СРО (если банки-кредиторы не смогли в свое время определить реальное финансовое состояние ряда обанкротившихся к настоящему времени лизинговых компаний и обеспечить выполнение обязательств, то вряд ли это получится у СРО).

Рынок лизинговых услуг представлен несколькими типами принципиально разных компаний – дочерними компаниями крупных банков, государственными лизинговыми компаниями, региональными лизинговыми компаниями, дочерними компаниями крупных мировых автопроизводителей и проч. Между компаниями каждой из перечисленных групп существуют серьезные различия в бизнес-моделях, условиях финансирования, степени контроля акционеров и т.д. Исходя из этого, создать общие правила регулирования (или саморегулирования) деятельности столь разных лизинговых компаний представляется затруднительным.

При этом считаем необходимым отметить, что крупнейшие лизинговые компании сегодня функционируют в рамках жестких требований (гораздо более жестких, чем набор определенных нормативов), предъявляемых акционерами, банками-кредиторами и рейтинговыми агентствами. На наш взгляд именно такое «регулирование» деятельности лизинговых компаний со стороны заинтересованных в стабильности их деятельности инвесторов и кредиторов является оптимальным.

- Считаете ли Вы целесообразным введение для ЛК норматива достаточности капитала? Каков на Ваш взгляд должен быть минимальный уровень норматива?

- В данном случае не может быть одинакового подхода к разным типам компаний. С одной стороны на рынке присутствуют дочерние компании крупных российских и международных банков. Для таких компаний уровень капитала является достаточно формальной величиной, поскольку они входят в состав соответствующих банковских групп (и анализировать в этом случае необходимо капитализацию банковской группы в целом). С другой стороны, на рынке присутствуют небольшие лизинговые компании, работающие в отдельных сегментах. Для таких компаний формальные требования к уровню капитализации должны быть выше, но дополнительных гарантий обеспечения обязательств кредиторам данных компаний это не даст. Гораздо большее значение имеет эффективная работа судебной системы, которая, в случае необходимости, должна обеспечить защиту прав кредитора.

- Позволяет ли имеющееся у Вас программное обеспечение оперативно сформировать разбивку активов и пассивов по срокам их погашения? Готова ли технологически, на Ваш взгляд, лизинговая отрасль в целом к регулярному контролю показателей ликвидности?

- Позволяет, в том числе и из-за специализации компании на крупных сделках, подготовка информации по которым требует меньше времени, чем по большому количеству розничных сделок. Конечно, вопрос адекватного программного обеспечения лизинговой деятельности является актуальным для многих компаний. И как только восстановятся высокие темпы роста лизингового бизнеса, он вновь станет одним из приоритетных. Что касается готовности к контролю отдельных показателей, то не столько важны сами показатели, сколько наличие системы их контроля. Не нужно забывать, что к настоящему времени построить жесткую систему контроля удалось только на банковском рынке, что связано со спецификой работы банков.

- Какими методами и с помощью каких санкций на Ваш взгляд лизинговая СРО должна регулировать рынок?

- Исходя из принципов функционирования СРО основным методом подобного регулирования является исключение компании из СРО с последующим информированием об этом потребителей. Но как уже указывалось выше, мы не считаем такой метод эффективным. При этом издержки по участию в СРО будут переложены лизинговыми компаниями на своих клиентов, что лишь увеличит нагрузку на лизингополучателей.

- Считаете ли Вы, что лизинговая отрасль испытывала бы в 2009г. меньше проблем, если бы до кризиса действовало нормативное регулирование отрасли?

- Вряд ли здесь можно дать утвердительный ответ. Ведь ни одна из ключевых проблем, с которыми столкнулась отрасль в ходе кризиса, не могла быть решена с помощью нормативного регулирования. Достаточно лишь перечислить основные проблемы, появившиеся у лизинговых компаний в данный период:
- финансирование операций (как новых сделок, так и ранее заключенных договоров);
- урегулирование или взыскание проблемной задолженности;
- необходимость существенного сокращения издержек и проч.
Вряд ли можно представить, что нормативное регулирование может оказать влияние на решение данных проблем. Кроме того, необходимо учесть, что кризис наиболее сильно ударил именно по лизинговой отрасли, поскольку она в течение последних нескольких лет росла очень высокими темпами на волне инвестиционного спроса. И все риски, которые накапливались в течение данного периода, реализовались практически одномоментно.

- Нужно ли на Ваш взгляд лизинговой отрасли повышение прозрачности деятельности? Какими методами можно было бы этого достичь?

- В докризисный период можно было отметить тенденцию повышения прозрачности деятельности лизинговых компаний. Это было обусловлено соответствующими экономическими причинами – лизинговые компании стали активно выходить на рынок публичных заимствований, привлекать кредиты у банков-нерезидентов и т.п. В подобных условиях повышение прозрачности являлось жизненно необходимым для лизинговых компаний. Достичь таких же результатов административными мерами, на наш взгляд, невозможно. По мере восстановления рынка и интереса инвесторов к лизинговому сектору будет происходить и повышение прозрачности компаний.

- В каких сегментах рынка Вы ожидаете рост в 2010 году?

- Прежде всего, мы ожидаем рост рынка в целом по сравнению с прошлым годом. Но говорить о каких-то отдельных сегментах, как о «локомотивах роста» лизингового рынка сейчас не стоит. В сложившейся ситуации лизинговые компании, будут обращать внимание на риски сделок и работать в основном с хорошо известными для них клиентами. При этом различные виды транспортных средств (прежде всего – железнодорожный подвижной состав и автотранспорт) будут наиболее востребованными объектами лизинга, прежде всего из-за необходимости постоянного обновления парка. Более сложная ситуация сохранится с оборудованием, спрос на которое будет зависеть от темпов восстановления промышленного производства и роста экономики.

- По опыту Вашей компании, кто оказался более устойчивым в кризис – малый бизнес или крупный? Многие компании сейчас декларируют заинтересованность в работе с малым и среднем бизнесом – на Ваш взгляд, это в большей мере маркетинговый ход, или реальный поиск новых клиентов для сохранения объемов бизнеса?

- В кризис более устойчивы компании, которые качественно управляются в период роста, что включает проведение ими взвешенной долговой политики, контроль рисков и издержек, наличие долгосрочной стратегии и проч. Конечно у крупного бизнеса в условиях кризиса имеются шансы на государственную поддержку. Но ведь и договариваться с такими клиентами, находить взаимоприемлемые варианты разрешения сложных ситуаций, гораздо сложнее. Поэтому для большинства лизинговых компаний именно предприятия малого и среднего бизнеса будут являться ключевыми клиентами для сохранения и увеличения объемов бизнеса.