Панорама страхования
Выпуск N2, май 2008 года
Ирина Велиева, Оксана Комардина, Павел Самиев
Игра по-крупному
Объем взносов, собранных страховщиками по банковскому каналу продаж в 2007 г. достиг 70 млрд руб, а по итогам текущего года превысит 100 млрд. руб. Впечатляющий рост не должен обернуться «головокружением от успехов»: банковский канал - один из важнейших путей освоения розницы, но обратная сторона экспансии – резкий рост убыточности.
Совокупные взносы по банкострахованию (под которым мы понимаем все премии, собранные от банков и их клиентов) в 2007 г., по нашим оценкам, увеличились более чем на 75% и составили порядка 70 млрд. руб. (в 2006 г. – 40 млрд. руб.). Основным драйвером роста стало розничное банковское кредитование: 77,6% собранных премий (см. рисунок 1). Если в 2006 г. доля розничного банкострахования составила 9,3% в общем объеме взносов, полученных по добровольному страхованию и ОСАГО, то в 2007 г. она выросла до 15%. Банки стали одним из важнейших каналов продаж для страховщиков – вторым после агентов.
Рисунок 1. В структуре рынка банкострахования в 2007г. преобладает розничное направление, сформированное в большей степени автокредитованием
Корпоративный сегмент банкострахования (страхование рисков юридических лиц – заемщиков банков) занимает в общем объеме собранных премий всего лишь 17,1%. Это закономерно: для освоения спроса крупных корпоративных клиентов на страхование используются иные механизмы. Основная масса застрахованных объектов – это, конечно, залоги. Банковское кредитование малого и среднего бизнеса лишь начинает развиваться, и банки по этому сегменту пока «поставляют» страховщикам гораздо меньше клиентов, чем по рознице. Существенный вклад в рост банкострахования в перспективе должен внести банковский лизинг. Этот рынок растет фантастическими темпами (ежегодно как минимум удваиваясь), а, следовательно, так же быстро будет расти и потребность в страховании имущества лизинговых сделок.
Более 63% от премий по страхованию собственно рсиков банков – ДМС сотрудников, еще 14% - страхование автопарков . Страхование BBB и D&О пока откровенная экзотика: по нашим оценкам, на комплексное страхование банковских рсиков (ВВВ) в 2007г. приходилось всего 186 млн. руб., или 0,2% взносов по банкострахованию.
В 2008 г. структура премий по банкострахованию, видимо, в целом не изменится, а темпы прироста рынка немного снизятся (до 50-55%). Основным локомотивом роста по-прежнему останется банковское розничное кредитование (прежде всего, автокредиты и ипотека). Сдерживающими факторами выступят общее замедление темпов роста кредитной розницы (в значительной степени из-за сжатия ликвидности), увеличение убыточности и риски неосторожного вмешательства регуляторов (прежде всего, ФАС и Роспотребнадзора) в вопросы сотрудничества банков и страховщиков.
Группы интересов
Крупные страховщики, имеющие развитую филиальную сеть или же входящие в состав финансовых групп, в целом используют банкострахование более эффективно. Топ-5 в рэнкинге по объему премий, собранных по страхованию рисков банков и их клиентов, занимают крупные страховые компании: Росгосстрах, ВСК, Ингосстрах, РЕСО-Гарантия и РОСНО (см. таблицу 1). По данным исследования «Эксперт РА», средняя доля взносов по банкострахованию в страховом портфеле лидеров– 21,9% (без учета ОМС).
Мы построили «матрицу банкострахования», на которой распределили страховщиков в координатах «доля банкострахования в портфеле – доля розничного страхования в банкостраховании». В этой системе координат мы выделяем 4 группы участников (см. рисунок 2).
Таблица
Компании-лидеры российского рынка страхования рисков банков и их клиентов, связанных с банковскими услугами, 2007 год
|
|
| Место |
Страховая компания/группа компаний |
Страховые взносы, млн. руб. |
Страховые выплаты, млн. руб. |
Количество заключенных договоров, шт. |
Темпы прироста за 2007г. |
| 1 |
Росгосстрах |
11060,9 |
н.д. |
н.д. |
- |
| 2 |
Страховой дом ВСК |
7204,9 |
н.д. |
н.д. |
24,10% |
| 3 |
Ингосстрах |
6731,3 |
3252,6 |
88924 |
16,40% |
| 4 |
РЕСО-Гарантия |
5644,1 |
1543,7 |
142225 |
- |
| 5 |
РОСНО |
3336,0 |
1615,0 |
136216 |
7,90% |
| 6 |
УралСиб, страховая группа |
3107,8 |
1112,2 |
132528 |
- |
| 7 |
Согласие* |
3,0 |
1,0 |
203553 |
- |
| 8 |
Чешская страховая компания |
3029,9 |
н.д. |
5172725 |
- |
| 9 |
Цюрих. Ритейл |
2,0 |
1,0 |
155288 |
23,30% |
| 10 |
Ренессанс Страхование |
2269,4 |
761,9 |
80261 |
139,10% |
| 11 |
СОГАЗ |
2264,5 |
640,5 |
54486 |
116,90% |
| 12 |
Московская страховая компания |
2133,2 |
1123,8 |
103296 |
1,30% |
| 13 |
Югория |
2053,9 |
912,0 |
125852 |
- |
| 14 |
МАКС |
2053,6 |
467,6 |
182192 |
- |
| 15 |
АльфаСтрахование |
2046,5 |
н.д. |
н.д. |
- |
| 16 |
Стандарт-Резерв |
1761,3 |
722,0 |
43070 |
- |
| 17 |
ОРАНТА |
941,2 |
317,0 |
40648 |
- |
| 18 |
Спасские ворота |
856,4 |
329,4 |
71662 |
- |
| 19 |
Русский мир |
848,0 |
н.д. |
н.д. |
187,10% |
| 20 |
КапиталЪ Страхование |
580,7 |
25,6 |
25300 |
- |
Первая группа, условно названная нами «B2B энтузиасты» (представители – ВСК и Уралсиб), имеют высокую долю банкострахования в портфеле, однако сравнительно низкую долю «розничного банкострахования». При взаимодействии с банками они достаточно активно работают в корпоративном сегменте. Место в числе «B2B энтузиастов» занять довольно сложно – для того, чтобы банки стали и каналом развития «корпоративки», необходима комплексная, планомерная работа. С другой стороны, эта группа участников получает преимущество: сегмент юридических лиц отличается гораздо меньшей убыточностью.
Члены второй группы, «активные ритейлеры», достаточно четко ориентированы на развитие розничного страхования. Для них банковский канал продаж является одним из основных, причем преобладают взносы по розничным клиентам (например, Цюрих.Ритейл, МСК).
Третья группа, к которой сегодня принадлежит большинство страховых компаний, - «универсалы», активно развивающие розницу, но пока не рассматривающие банкострахование в качестве наиболее перспективного направления продаж полисов. Для них сотрудничество с банками – дополнительная возможность нарастить объемы собираемых премий, но не самоцель. Типичные представители – Ингосстрах и РЕСО-Гарантия – имеют крупные портфели, привлеченные через розничный банковский канал. Однако доля банкострахования в объемах полученных премий чуть ниже среднего значения по страховщикам-лидерам.
Наконец, четвертая группа – «осторожные», меньше внимания уделяющие освоению банкострахования и предпочитающие развивать свой бизнес в соответствии с более консервативной моделью. У них доля страхования клиентов банков в портфеле сравнительно низка, а розничный сегмент хотя и доминирует, но его доля ниже среднерыночного уровня.
Рисунок 2. Страховщики- лидеры активно используют банкострахование и в рознице, и в корпоративном направлении
(На графике размер «пузырька» - объем премий по банкострахованию в 2007г.) |
|
И квартира, и машина
Почти классический двойной принцип Парето: ритейл дает более 77% сборов по банкострахованию, а порядка 77% страховой розницы, осуществляемой через банковский канал, приходится на страхование при автокредитовании (КАСКО и ОСАГО). Пока лишь 12,3% - это страхование ипотечных рисков, 8,5% - страхование жизни заемщиков,. Это распределение несколько не соответствует структуре банковского розничного кредитования. По нашим оценкам, на 01.07.07г. на автокредиты приходилось около 12,0% кредитного портфеля банков, на кредиты на приобретение жилья (включая ипотеку) – 21,6%, на другие виды розничного кредитования (включая пластиковые карты) – 66,4% портфеля. Подобное несоответствие структуры банковских и страховых портфелей определяется, прежде всего, отсутствием требования обязательного страхования жизни заемщика при выдаче беззалоговых кредитов.
В сегменте банковского КАСКО при автокредитовании лидируют Росгосстрах, РЕСО-Гарантия, Ингосстрах, Цюрих.Ритейл и ВСК (см. таблицу 3). Рынок автомобилей сегодня в большой степени охвачен кредитными продуктами банков, что напрямую влияет на объемы собранных страховых премий. Автострахование – основной и самый, пожалуй, проблемный вид банкострахования. Сильное давление автосалонов на банки и на страховые компании, высокая убыточность автострахования и нежелание банков идти навстречу страховщикам для снижения их рисков – это лишь часть трудностей, с которыми сталкиваются страховщики. По «автокредитному» КАСКО моральный риск (moral hazard), как правило, гораздо выше. Клиенты зачастую относятся к таким автомобилям гораздо менее «трепетно», чем к некредитным (распространенная идея – «оправдать страховку»). Следовательно, выше и уровень выплат. Инструменты снижения рисков недобросовестного поведения существуют, однако страховщики сильно ограничены в их применении.
Таблица
Индексы активности банковского канала в страховании
|
|
| Топ-5 по объемам банкострахования |
Отношение взносов по банкострахованию к суммарным взносам СК (без обязательного мед. страхования), в % |
Доля розничного банкострахования в розничном портфеле, в % |
Доля розничного направления в банкостраховании, в % |
| Росгосстрах |
21,4 |
20,7 |
68,2 |
| Страховой дом ВСК |
40,8 |
51,4 |
50,8 |
| Ингосстрах |
19,2 |
37,6 |
87,6 |
| РЕСО-Гарантия |
17,7 |
27,7 |
94,7 |
| РОСНО |
14,5 |
25,1 |
73,7 |
| Средневзвешенные значения по компаниям-участникам |
21,9 |
34,3 |
78,2 |
В частности, «легкое» отношение страхователей к своей ответственности по кредитным автомобилям могло бы быть частично компенсировано введением франшизы в правила страхования. Кроме того, это снизило бы стоимость страхования для клиента. Однако банки, как правило, неохотно идут на страхование с франшизой. «Позиция банков следующая, - поясняет Виталий Княгиничев, Директор Департамента комплексного страхования ОСАО «Ингосстрах», - наличие в договоре страхования франшизы может привести к снижению стоимости залогового имущества. То есть, в случае дефолта заемщика, банк будет вынужден реализовывать залог (транспортное средство). На самом деле, размер франшизы, предлагаемый страховыми компаниями, маленький, и это не отразится значительным образом на стоимости залогового имущества. Но может очень сильно упростить работу страховым компаниям, и сделать автострахование более рентабельным».
Высокая убыточность – это главная угроза. Необдуманная экспансия, особенно в сегменте автокаско, может привести к очень печальным последствиям. К сожалению, зачастую страховщики вынуждены идти на поводу у банков, соглашаясь на невыгодные условия. Или даже ставят перед собой ложную цель – рост валовых сборов любой ценой. В итоге «проедается» капитал, и компания в итоге может стать банкротом.
Таблица
Компании-лидеры страхования КАСКО при автокредитовании, 2007 год
|
|
Ипотечное страхование, в отличие от страхования автотранспорта, занимает гораздо меньшую долю в объемах собранных премий, но является более привлекательным. Убыточность в этом сегменте ниже, а перспективы гораздо больше: именно ипотека в будущем станет главным сектором розничного банковского кредитования, а значит и обечпечит страховщикам большие сборы. Лидеры ипотечного страхования - ВСК, Росгосстрах, Ингосстрах, АльфаСтрахование и СОГАЗ (см. таблицу 4). В отличие от автострахования, ипотечное страхование является более сложным с технической точки зрения сегментом. Поэтому страховой компании требуется не только доказать банку-партнеру свою финансовую надежность, но и продемонстрировать высокий уровень сервиса как на этапе заключения договора, так и при его дальнейшем обслуживании. Кроме того, ипотечное страхование гораздо сложнее стандартизовать и «упаковать» в «коробочный продукт», тем более при включении в список покрываемых рисков возможную потерю права собственности (титульное страхование).
Хотя глобальный кризис ликвидности сказался на темпах роста российской ипотеки, она по-прежнему является самым динамичным сегментом банковского кредитования и, по нашим прогнозам, уже в течение 4-5 лет займет доминирующее положение в банковских портфелях. Соответственно, в 2008 г. мы ожидаем почти двукратного роста банкострахования по ипотеке: с 6,7 до 12 млрд. руб.
Прочие сегменты розничного банкострахования – страхование рисков клиентов при кредитовании (прежде всего, страхование жизни), по нашим прогнозам, в 2008 г. будут расти средними по рынку темпами. В дальнейшем рост, возможно, будет быстрее. Главный фактор – широкое поле для финансовых инноваций банкостраховых продуктов, и постепенное «удлинение» кредитных портфелей банков, что требует страховать жизни заемщиков.
Таблица
Компании-лидеры ипотечного страхования (включая страхование залога, титула и жизни заемщика), 2007 год
|
|
Таблица
Компании - лидеры розничного страхования рисков клиентов банков, связанных с банковскими услугами, 2007г
|
|
Таблица
Компании-лидеры корпоративного страхования рисков клиентов банков, связанных с банковскими услугами, 2007 год1
|
|
| Место |
Страховая компания / группа компаний |
Страховые взносы, тыс. руб. |
Страховые выплаты, тыс. руб. |
Количество заключенных договоров, шт. |
Темпы прироста за 2007г. |
Доля страхования залогового имущества ЮЛ в корпоративном страховании |
| 1 |
Росгосстрах 2 |
3522000 |
н.д. |
н.д. |
- |
- |
| 2 |
Страховой дом ВСК |
2920366 |
н.д. |
н.д. |
33.5% |
99.1% |
| 3 |
УралСиб, страховая группа |
1121000 |
224311 |
27186 |
- |
- |
| 4 |
СОГАЗ |
918972 |
213034 |
10030 |
108.5% |
99.7% |
| 5 |
Ингосстрах |
575752 |
55272 |
12202 |
40.2% |
100.0% |
| 6 |
АльфаСтрахование |
299030 |
н.д. |
н.д. |
- |
- |
| 7 |
РЕСО-Гарантия |
298546 |
48257 |
7871 |
- |
100.0% |
| 8 |
* Согласие3 |
269225 |
17321 |
8836 |
- |
н.д. |
| 9 |
РОСНО |
268459 |
715 |
5280 |
-72.1% |
83.1% |
| 10 |
КапиталЪ Страхование |
265258 |
3097 |
2838 |
- |
10.3% |
Таблица
Компании-лидеры страхования рисков банков, 2007 год
|
|
| Место |
Страховая компания / группа компаний |
Страховые взносы, тыс. руб. |
Страховые выплаты, тыс. руб. |
Количество заключенных договоров, шт. |
Уровень выплат |
Размер взносов на 1 договор страхования, тыс. руб. |
Темпы прироста за 2007г. |
| 1 |
Страховой дом ВСК |
626118 |
277418 |
17184 |
44.3% |
36.4 |
0.7% |
| 2 |
РОСНО |
608231 |
12340 |
280 |
2.0% |
2172.3 |
н.д. |
| 3 |
Ингосстрах |
258973 |
67741 |
1627 |
26.2% |
159.2 |
12.9% |
| 4 |
СОГАЗ |
127290 |
66931 |
64 |
52.6% |
1988.9 |
48.7% |
| 5 |
УралСиб, страховая группа |
125286 |
79057 |
140 |
63.1% |
894.9 |
н.д. |
По нашим оценкам, в 2008г. темпы прироста банкострахования в целом немного снизятся (до 50-55%), а объемы собранных премий составят 108 млрд. руб. (см рисунок 3). «Локомотивом» роста по-прежнему будет выступать банковская розница, а сроки и кредитов, и полисов будут постепенно удлиняться вследствие развития ипотеки и других долгосрочных кредитных продуктов.
Источникам неопределенности и для банков, и для страховщиков остаются действия регуляторов, прежде всего, Федеральной Антимонопольной Службы и Росотребнадзора. Регуляторы преследуют, пол сути, правильные цели - найти баланс между интересами банкиров, страховщиков и, главное, потребителей комплексных продуктов и создать основу для конкурентного рынка и предложения качественных услуг. Однако достаточно активные действия госорганов сейчас могут иметь и обратный знак. Любое неосторожное регулятивное решение может привести к стагнации целых сегментов банкострахового рынка. Оценке антимонопольных органов сегодня подвергаются и механизмы взаимодействия партнеров на рынке, и институт аккредитации, и ценовая политика. При этом ощущается недопонимание участников рынка: официального регламента работы нет, а примеров «карательных» мер ФАС по отношению к рынку предостаточно.
По нашему мнению, ситуацию можно разрешить только в режиме диалога со всеми участниками рынка. Необходимо создать общерыночные стандарты отбора банками финансового устойчивых страховщиков и обеспечить прозрачность этих процедур. «Эксперт РА» уже направило в ФАС свои предложения и вступило в рабочую группу при ФССН-ФАС по выработке этих столь важных для рынка документов. Разработанные совместными усилиями страхового и антимонопольного регуляторов, участников рынка и независимых экспертов правила взаимодействия страховщиков, банков и их клиентов, критерии отбора надежных контрагентов и требования к страховым продуктам и финансовым показателям – это база для развития рынка в правильном направлении. Мы уже писали об опасности негативного отбора страховых компаний, если демпинг станет главным орудием конкуренции (см «Не надо лимонов», Эксперт, №38, 15 октября 2007). Сохранить конкуренцию качественных услуг, а не запретить отбор страховщиков банками - вот какая задача стоит сейчас перед регуляторами.
Рисунок 3. Рынок банкострахования демонстрирует активный рост и постепенное изменение структуры в пользу долгосрочных видов страхования
* 2008г. – прогнозные значения
Facebook
Игра по-крупному
