Телекоммуникации
Елена Рыцарева
Формальная демонополизация рынка дальней связи, продажа "Связьинвеста",
пpекpащение роста числа мобильных абонентов - эти три важные вехи в развитии отечественного
телекома ожидались в текущем году. Но все они переносятся на следующий
Сколько в России на самом деле абонентов мобильной связи? Когда же наконец
продадут "Связьинвест"? Эти два вопроса больше всего будоражили телекоммуникационное сообщество
с начала 2005 года.
Мобильные абоненты
Таблица
Крупнейшие компании России в сфере телекоммуникаций и связи
|
Первая тема обострилась, когда в январе этого года, по расчетам аналитиков,
уровень проникновения сотовой связи в Московском регионе (Москва и область) превысил 100%.
То есть количество пользователей - 17 млн 617 тыс. - превысило официальное число
зарегистрированных жителей региона - около 17 млн. В мае стопpоцентная отметка проникновения
была преодолена в Санкт-Петербурге. Между тем в обоих регионах операторы продолжали подключать
все новых абонентов - по 400-500 тыс. в Москве и по 100-150 тыс.
в Питере. Откуда же берутся эти сумасшедшие цифры?
Причин тому несколько. Во-первых, операторы связи и аналитики считают не число
реально говорящих абонентов, а число проданных SIM-карт, а это не одно и то же. Например,
многие жители регионов и других стран, которые часто ездят в командировку в столицу, для
экономии расходов на роуминг заводят себе SIM-карты московских операторов. Во-вторых, реальное
число жителей Московского региона составляет около 25 млн человек. Ну и в-третьих,
операторы, конечно, немного хитрят, называя число абонентов. Они считают количество SIM-карт,
причем если по какому-то номеру остается положительный баланс, хотя бы один рубль на счету,
то по многим тарифным планам, за исключением безлимитных
тарифов, полгода эта SIM-карта все равно идет в зачет абонентской базы.
И все же, несмотря на не совсем прозрачные подсчеты, феномен развития
мобильной связи в России пpодолжает удивлять. Число вновь подключающихся абонентов
растет почти теми же темпами, что и год, и два, и три назад. На конец августа 2005 года
число подписчиков на услуги сотовой связи (действующих SIM-карт) достигло 107 млн, что
на 55,5 млн больше, чем год назад. Как отмечают многие аналитики, реально
мобильной связью пользуются как минимум 75 млн жителей России.
Таблица
Крупнейшие компании России в сфере телекоммуникаций
|
И все-таки бурный рост числа новых абонентов в России скоро закончится.
"В начале 2006 года формальное проникновение мобильной связи в России превысит сто пpоцентов,
и за этим последует насыщение рынка, - отмечает аналитик ACM-Consulting Елена Саяпина. -
Основные усилия компаний в следующем году будут направлены на удержание абонентов". Об этом
свидетельствуют и планы операторов на будущий год: лидеры - "Мобильные телесистемы" и
"Вымпелком" - собираются уменьшить инвестиции в России. Сети фактически уже построены,
остается только делать их более мощными и развивать новые услуги. Другая ситуация у идущего
третьим "Мегафона". У него нет сетей в 13 регионах, где компания имеет лицензии. Развитие
"Мегафона" уже третий год тормозит конфликт акционеров. С августа 2003 года права на пакет
в 25,1% акций оспаривают "Альфа-груп" и зарегистрированный на Бермудах фонд IPOC, конечным
бенефициаром которого называет себя датский юрист Джеффа Гальмонд. (Сейчас "Альфа-груп" пытается
доказать в международных судах связь IPOC и его дочерних предприятий с министром информационных
технологий и связи Леонидом Рейманом.)
Этот год не только не уладил конфликт, но и породил новый, в центре которого
снова "Альфа-груп". На этот раз она борется с норвежским оператором связи Telenor. Обе компании
являются владельцами блокирующих пакетов акций "Вымпелкома" и не могут выбрать приемлемый для
российского оператора путь выхода на Украину, где у спорящих сторон тоже есть активы.
Непокорная Азия
Вообще конфликты часто сопровождают выход наших компаний в страны СНГ.
Но возникают они не только и не столько из-за недопонимания акционеров, сколько из-за
специфики бизнеса в соседних странах, в основном в азиатских.
Самый вопиющий инцидент произошел в июне этого года в Туркмении. МТС
приобрела контрольный пакет акций местного оператора, а на следующий день российская компания
получила официальное сообщение министерства связи Туркмении об отзыве лицензии на оказание
услуг сотовой связи. После визита в Туркмению президента МТС Василия Сидорова и обещания
делать "некоторые регулярные отчисления в пользу республиканского бюджета, привязанные к
объему прибыли", сеть снова заработала, но полноценный договор с туркменскими чиновниками
не подписан до сих пор.
"Вымпелком" вышел на рынок Казахстана - страны бурно развивающейся, с вполне
светским режимом, купил 100% акций местного оператора связи "Кар-тел". Но в какой-то момент
оказалось, что развивать даже в Казахстане компанию без местного партнера почти невозможно.
В апреле у "Кар-тел" образовался новый казахстанский акционер - ATF Bank, которому были проданы
50% минус одна акция компании. Нетpудно догадаться, что банк имеет непосредственное отношение
к местной власти.
Между тем выход в СНГ, другие азиатские страны - это фактически единственный
путь увеличения доходов наших сотовых компаний в ближайшей перспективе. Темпы роста в России
уменьшатся, а заставить существующих абонентов тратить больше не так-то легко. Много надежд
возлагалось на неголосовые услуги, продажу контента для мобильных телефонов (пока они в
основном развиваются за счет продажи мелодий звонков и картинок), но мировой опыт показывает,
что даже у самых продвинутых операторов неголосовые услуги приносят не больше 20% выручки.
У российских компаний их доля составляет около 10-14% (и не менее половины приносят элементарные
SMS), да и сам рынок контента, в 2004 году выросший более чем на 200% и достигший,
по оценкам iKS-Consulting, 300 млн долларов, летом этого года перестал расти.
Абоненты закачали мелодию, купили пару картинок, и на этом
мобильная торговля прекратилась.
И все же сотовые компании продолжают оставаться локомотивом российского
телекоммуникационного рынка. Объем услуг сотовой связи в 2004 году составил
7,6 млрд долларов, в 2005-м он, по оценке ACM-Consulting, достигнет
10,1 млрд. Доля услуги мобильной связи в общем объеме рынка дойдет до 50%.
Предпродажная подготовка
Продажа "Связьинвеста" - холдинга, объединяющего пакеты акций семи межрегиональных операторов
проводной связи и оператора дальней связи "Ростелеком", - тоже была на повестке дня весь год.
Сейчас государство владеет 75% минус одна акция холдинга, остальная часть находится у компании
Леонарда Блаватника. Продажа госпакета планируется уже не первый год, но именно в 2005-м
казалось, что она точно состоится. Фаворитами предстоящего аукциона считался и считается
союз АФК "Система" и питерского холдинга "Телекоминвест", имеющего неформальные
связи с питерским руководством отрасли. Поведение обеих компаний свидетельствовало о скорой
продаже. АФК "Система" в феврале провела успешное IPO на Лондонской фондовой бирже,
получив 1,3 млрд долларов. Питерская команда между тем уже второй год вела
целенаправленную политику снижения рыночной капитализации "Связьинвеста". Немотивированно
увеличивались расходы холдинга - в 2003 году "Связьинвест" купил программный комплекс по
управлению предприятием Oracle E-Business Suite за 153 млн долларов, а потом
биллинговую систему Amdocs, общие расходы компаний "Связьинвеста" по ее установке оцениваются
в 480 млн долларов. Вместе с тем развитие высокодоходных нерегулируемых услуг
связи в компаниях всячески сдерживалось. Затем в региональных компаниях были уволены адекватные
руководители (сделать это просто - чиновники имеют большинство в их советах директоров).
Международное агентство Standard & Poor's в конце декабря 2004 года понизило
рейтинги корпоративного управления всем межрегиональным операторам "Связьинвеста".
Миноритарии время от времени возмущались, но кто их услышит? Между тем конкурс так и не
объявили - сначала были проблемы с военными, которым компании "Связьинвеста" оказывают
таинственные спецуслуги, потом документ об объявлении аукциона где-то загулял в правительстве,
начал отправляться на всяческие пересогласования. Зато на слухах о скорой продаже, а также
на фоне общего подъема РТС акции региональных компаний поползли вверх. Сейчас рыночная
капитализация "Связьинвеста" составляет 3,67 млрд долларов. Значит, 75% минус одна
акция буду стоить как минимум 2,75 млрд. Вопрос, найдутся ли охотники покупать
такой актив. Ведь технически он находится не в лучшем состоянии (цифровизация сети составляет
всего 51%), тарифы на местную связь, которые едва достигли уровня себестоимости, регулируются
государством. А главное, доля компаний "Связьинвеста" на рынке услуг постоянно сокращается:
если в 1999 году, после продажи первого пакета, она достигала 60-70%, то в 2005 году, по
оценкам "УралСиб капитал", она снизится до 32%. В России компании сотовой связи вовсю отъедают
трафик и доходы у фиксированной. Тем не менее смысл в покупке все же есть. Как отмечает
старший аналитик сектора связи Brunswick UBS Владимир Постоловский, "сейчас уже во всем мире
пришли к выводу, что последняя миля (провод или радиоканал, который идет непосредственно к
абоненту. - "Эксперт") - это самый большой актив, который может быть в телекоммуникационной
индустрии". А на конец 2004 года у компаний "Связьинвеста" было 31 млн 798 тыс. линий
(читай: последних миль). Только сейчас по ним передается в основном голос, между тем
вполне реально запустить по этим же проводам услугу широкополосного доступа в интернет.
И пользоваться этой услугой могут миллионы человек. Для сравнения: в небогатой Корее услугами
широкополосного доступа в интернет пользуется 25% населения страны.
Жизнь по новым правилам
В будущем году основных новостей следует ждать не от мобильной, а именно от
фиксированной связи. И дело не только в продаже "Связьинвеста". С 1 июля 2005 года
в России должны были вступить в действие масса новых законодательных актов, изменяющих правила
игры на рынке (см. "Эксперт" №22 от 13.06.2005). Основная новация - формальное окончание действия монополии на услуги дальней
связи у "Ростелекома" (именно в его сеть мы попадаем, звоня по межгороду через "8"). В связи с
этим главные проблемы должны были возникнуть у компаний IP-телефонии, которые уже предоставляли
услуги междугородной и международной связи, используя при этом другие лицензии. Новые правила
должны были однозначно вытолкнуть их из легитимной области. Но напряжение царило не только у
компаний IP-телефонии. Новые правила взаиморасчетов между операторами - в достаточно общих
формулировках закона пpедставляющиеся более прозрачными и справедливыми - на деле оказались
весьма туманны. А уточняющие документы на свет так и не появились. Мининформсвязи пришлось
отложить демонополизацию как минимум до 1 января, оно взяло на переработку ряд важных
постановлений. Таким образом, неопределенность на рынке затянулась еще на полгода. Ирония
судьбы состоит в том, что Россвязьнадзор уже принял решение выдать 8 лицензий на дальнюю связь,
причем три лицензиата - "Межрегиональный ТранзитТелеком", "Транстелеком" и "Голден Телеком" могли
бы быстро стать реальными игроками рынка. Но оказывать услуги они не могут - не известны пока
даже технологические требования, которым должны соответствовать их сети, не говоря уже о
вопросах взаимодействия с другими компаниями и присоединения сетей-конкурентов.
Между тем старт конкуренции все же дан. Предсказывать результат в этой сфере
почти невозможно. Как показывает опыт демонополизации Западной Европы, где модели развития
рынка были просчитаны вдоль и поперек, в реальности вышло совсем не так, как прогнозиpовали
консультанты и аналитики. Где-то дико проседали по доходам традиционные операторы и регуляторные
акты приходилось переписывать на ходу, где-то демонополизация произошла только на бумаге и
традиционный оператор еще долго давил любых конкурентов. Что уж говорить о России, где
демонополизация дальней связи де-факто произошла уже давно, а де-юре - нет. Так что российским
связистам надо настраиваться на долгий процесс перестройки.
|
Facebook
