Быстрее, еще быстрее
Поглощая, инвестируя, занимая, плодя новые форматы, розничные сети
продолжили агрессивное распространение по стране.
Анастасия Матвеева
Таблица
Крупнейшие компании розничной торговли
|
В 2005 году активный рост крупных розничных сетей, характерный для последних
лет, продолжился. Сети наращивали обороты и число магазинов, завоевывали новые регионы.
К примеру, средний темп прироста крупнейших ритейлеров в продовольственном секторе составил,
по данным аналитиков ИК "Ренессанс Капитал", 47%, в то время как сам этот сектор торговли
вырос на 28%.
Период преимущественно органического роста сменился периодом активных
поглощений мелких сетей лидерами рынка. Впрочем, в воздухе носилась и идея слияния
гигантов: возможное объединение "Седьмого континента" и "Перекрестка" всерьез обсуждалось
аналитиками. Впрочем в рассматриваемой конфигурации объединения не случилось, но сама
идея реализовалась в 2006 году: супермаркеты "Перекрестка" соединились с мягкими дискаунтерами
"Пятерочки". А "Седьмой континент" удовлетворился на какое-то время поглощением нескольких
мелких игроков рынка (часть сети "Самохвал", сеть "Петровский", сеть "Алтын").
В ходе поглощений отмечены лобовые столкновения конкурентов. Так,
"Пятерочка" присоединила к себе 25 магазинов компании СРТ, до этого работающей по
франшизе ТД "Копейка". При этом поглощения зачастую становились кратчайшим путем
выхода в регионы и сопредельные государства. Холдинг "Марта" приобрел курскую сеть
"Апельсин". "Перекресток" купил на Украине пять супермаркетов "Spar Украина".
"Седьмой континент", развиваясь долгое время, в отличие от прочих сетей, исключительно
в пределах столицы, купив "Алтын", зашел в Калининград. В борьбу за регионы вступила
и сеть "Лента", которая, подобно "Континенту", долго сохраняла верность одной территории
- Санкт-Петербургу и Ленобласти. Действительно, без региональной экспансии развитие невозможно.
В столицах конкуренция обостряется: эксперты отмечают падение посещаемости магазинов крупнейших
ритейлеров вслед за насыщением рынков сетевыми форматами. Так, в Санкт-Петербурге доля
"цивилизованной" торговли дошла до 60%, что привело к тому, что за девять месяцев 2005
года посещаемость магазинов "Пятерочки" по данным ОФГ снизились здесь на 11% по сравнению
с аналогичным периодом 2004 года.
Экспансия велась не только в регионы, но и в "соседние" форматы: сети
стремятся расширить фронт охвата потребителей. "Седьмой континент" распределил свои уже
существующие магазины на магазины премиум-уровня "Пять звезд", среднего - "Универсам" и
магазины у дома "Семь шагов", начав при этом активное строительство гипермаркетов "Наш".
Владельцы "Пятерочки", наряду с одноименными дискаунтерами, интенсивно развивали
гипермаркеты "Карусель", отказавшись от установок, которых придерживались ранее. Один
из них однажды утверждал, что формат гипермаркета слишком сложен для российской компании
и лучше не конкурировать с иностранцами, отработавшими его механизм до совершенства. Metro,
помимо формата cash&carry, вывела, наконец, в Россию формат гипермаркета "Реал", причем не
только в Москву, но и в Тольятти. А сеть бытовой техники "Эльдорадо", ориентирующаяся с
момента создания на нижний ценовой сегмент, начала эксперименты с нишей премиум, открыв
магазин-салон "ЭлектроПлаза".
Выход в регионы, вложения в новые магазины и инфраструктуру (несколько
сетей объявили о строительстве распределительных центров для оптимизации логистики)
выливается в серьезные инвестиционные программы. Так, сеть "Пятерочка" потратила на
капвложения в развитие более 200 млн. долл., "Перекресток" - более 150, а "Седьмой
континент" - более 30. Планы на 2006 год еще масштабнее. Например, "Седьмой континент"
построит в 2006 году четыре гипермаркета "Наш", при том, что каждый из них обходится в
20 млн долларов.
В результате сети превратились в серьезных участников рынка заимствований.
В мае 2005 года "Пятерочка" вышла на IPO, выручив 598 млн долларов. Сразу за размещением
акций, сеть выпустила облигационный займ на 1,5 млрд рублей, а в конце года началась
подготовка к выпуску займа на 3 млрд рублей. ГК "Виктория" осуществила дебютный выпуск
облигаций на 1,5 млрд рублей, "Магнит" - на 2 млрд, "Копейка" - на 1,2. "Перекресток" получил
синдицированный кредит от западных банков на 125 млн евро.
Для нескольких сетей ("Магнит", "Копейка", "Дикси") 2005 год стал годом
подготовки к выходу на фондовый рынок. Правда, пока осуществить планы удалось только
"Магниту". Остальные, из-за неблагоприятной рыночной ситуации, сложившейся в нынешнем
году, отложили размещение до лучших времен.
Инвесторы в целом положительно относились к бумагам торговых розничных
компаний. Однако некоторые аналитики полагают, что агрессивная экспансия, увеличивая
риски финансовых затруднений, является фактором, понижающим потенциальный рейтинг
ритейлеров. Но останавливаться сетям нельзя. Ставки в гонке велики: от ее исхода
зависит, останется ли сеть в числе действующих операторов рынка в ближайшие пять
лет. Действительно, пусть на данный момент иностранные корпорации еще слабо представлены
в России (из грандов всего три: Metro, REWE, Ашан), один из пришедших зарубежных
операторов (немецкая AVA) не успев закрепиться уже ушел, а турецкий Рамстор, взяв
быстрый старт, уже начал отставать от российиских конкурентов, но рано или поздно
в стране появятся и другие: Tesco, Carrefour, Intermarche. При этом в России есть
достаточно развитые сети второго эшелона, которые могут быть интересны для иностранцев
в качестве объектов поглощений. Да и от российских игроков можно ждать неожиданностей.
Так, в 2005 году на арену рынка бытовой техники, где, казалось бы, устоялось лидерство
четырех сетей, с массированной телевизионной рекламой ворвался еще один участник, сеть
"Эксперт. Консолидация отрасли еще далеко не завершена(см. график).В такой ситуации даже
для того, чтобы оставаться на месте, надо бежать очень быстро как черная королева из
"Алисы в Зазеркалье", а для того, чтобы обогнать других - еще быстрее.
|
Facebook
