Российский рынок факторинга в первом полугодии 2009 года:
Прерванный полет
 Скачать полный текст исследования
Таблица
Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований в первом полугодии 2009 г.
|
Таблица 1.Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований в первом полугодии 2009 г.
Таблица 2.Рэнкинг российских Факторов по объему предосталенного финансирования в первом полугодии 2009 г.
Таблица 3.Рэнкинг российских Факторов по объему портфеля на 01.07.2009 г.
Таблица 4.Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований в первом полугодие 2009 г., под которые не предоставлено финансирование, но оказаны иные услуги факторинга
Таблица5 .Рэнкинг российских Факторов по размеру факторингового вознаграждения, полученного за первое полугодие 2009 г.
Таблица 6.Рэнкинг российских Факторов по объему внутреннего безрегрессного факторинга в первом полугодии 2009 г.
Таблица 7.Рэнкинг российских Факторов по объему международного факторига в первом полугодии 2009 г.
Таблица 8.Рэнкинг российских Факторов по количеству обслуженных компаний в первом полугодии 2009 г.
Факторинг в исследованиях "Эксперта РА"
Резюме
Рынок факторинга в первом полугодии 2009 года сократился в два раза и составил 170 млрд рублей. Главные причины - проблемы ресурсной базы Факторов и ужесточение требований к клиентам и дебиторам.
У специализированных Факторов возникли сложности с привлечением ресурсов: деньги стоят дороже, а доступ к ним снизился. У банков проблема в другом: ухудшение качества активов привело к необходимости досоздания резервов для обеспечения положительного прироста портфелей, но не все банки оказались к этому готовы. Другая причина сокращения объемов рынка в ужесточении требований Факторов к клиентам и дебиторам, что привело к сужению клиентской базы. Большинство Факторов прекратили сотрудничество с клиентами из таких высокорискованных отраслей как строительство, металлургия и др.
По прогнозам «Эксперта РА», объёмы рынка факторинга по итогам 2009 года составят 430-470 млрд. рублей (падение относительно 2008 года – 22-29%). Тенденции первого полугодия сохранятся до конца 2009 года, а рынок вернется к прежнему соотношению по полугодиям близкому к 1:2.
Бегство «к качеству» на рынке факторинга привело к выраженной сегментации рынка на низкорисокванный и высокорисковынный факторинг: в первом сегменте растет конкуренция и происходит снижение ставок, тогда как второй сегмент стагнирует несмотря на большой спрос.
Приход новых игроков на рынок факторинга (ВТБ-факторинг, РФК и др.) и кризисные явления в экономике спровоцировали рост конкуренции за надежных клиентов, уже использующих факторинг. В результате стоимость услуги для таких клиентов падает вследствие ценовой конкуренции Факторов (на 5-12 п.п.). В то же время рынок высокорискованного факторинга стагнирует несмотря на огромный спрос – аппетит к риску у Факторов ещё не проснулся. Если Факторы и решаются на предоставление услуги таким клиентам, то ставки остаются запретительно высокими.
Клиенты тоже сменили подходы к работе с Факторами. Если раньше было достаточно одной факторинговой компании, то сейчас они стремятся к диверсификации.
Уход с рынка ФК «Еврокоммерц» и МФК «Траст» в конце 2008 года негативно отразился на бизнесе их клиентов. Поставщики, которые уже однажды «обожглись», боятся зависимости от одного Фактора. Теперь они стараются диверсифицировать источники своих пассивов – заключают договоры с двумя-тремя факторинговыми компаниями. Это становится ещё одной причиной роста конкуренции на рынке, потому что Факторы стремятся фондировать все поставки дебиторам надежных клиентов. Такая ситуация вынуждает Банки и специализированных Факторов идти на уступки – снижать ставки.
Перераспределение сил на рынке: кризис привел к усилению конкурентных позиций банков.
При удорожании денег в экономике рынок факторинга стал преимущественно банковским (доля Факторов с банковской лицензией увеличилась на 23 п.п. с 65 до 88% рынка факторинга по объему уступленных требований). В условиях, когда для банков главная проблема в резервировании, а для специализированных Факторов – в доступности и стоимости пассивов, идеальным вариантом становится ведение бизнеса через дочернюю специализированную компанию банка. С одной стороны нет требований по резервированию, с другой стороны есть доступ к дешевым пассивам головного банка.
В этом году российскому рынку факторинга исполнилось 10 лет. Это небольшой период, но, если говорить о прошедшем времени, то это целая эпоха, в течение которой в факторинговой индустрии произошли коренные изменения: рынок преодолел недоверие, пережил бурный рост, и, будучи на пике востребованности, понес несопоставимые потери по сравнению с другими финансовыми сегментами.
С началом экономического спада практически все Факторы начали испытывать проблемы с ликвидностью. Многие игроки рынка приостановили деятельность, отказались от привлечения новых клиентов, закрыли региональные представительства или просто ушли с рынка: свернув или продав свой бизнес. Результат – массовые сокращения. С таким трудом «выращенные» специалисты, за которыми в недавнем прошлом стояли очереди из компаний, желающих привлечь к себе на работу, сегодня оказались на перепутье. Что будет с рынком и компанией? В каком направлении идти и как долго финансовая нестабильность продлится? Искать ли новую работу?
Как оптимизировать затраты? С кем расстаться, а кого оставить - как выбрать, если команда формировалась годами, а сократить кого-то – финансовая необходимость? Практически каждый сотрудник (будь-то младший специалист, руководитель среднего звена или топ-менеджер) столкнулся с этими проблемами.
Factoring Business Solutions
Обзор «Российский рынок факторинга в первом полугодии 2009 года» подготовили:
Ирина Велиева,
руководитель службы рейтингов кредитных организаций департамент рейтингов финансовых институтов
Марина Мусиец,
эксперт службы рейтингов кредитных организаций департамент рейтингов финансовых институтов
Павел Самиев,
Заместитель Генерального директора
Вернуться к списку исследований по факторингу
|
