Пресс-релиз "Эксперт РА"
от 16 мая 2005 года
Рейтинговое агентство "Эксперт РА" присвоило 16 мая 2005 г. рейтинг надежности облигациям ЗАО "Инвестпроект" (Группа "Нидан") № 4-01-26088-N на уровне B++ (удовлетворительная надежность, сравнительно низкий риск).
Группа "Нидан" является одним из крупнейших игроков на российском рынке соков. В 2004 г. она занимала четвертое место по объему розлива соков. По состоянию на 10 июня 2005 г. совокупные мощности предприятий холдинга составляли 860 млн литров продукции в год. Помимо производства соков, в 2005 г. новым направлением деятельности холдинга является инвестирование в строительство торговой недвижимости, куда и будут направлены средства от размещения облигационного займа.
Положительное влияние на рейтинговую оценку надежности облигаций ЗАО "Инвестпроект" оказывает:
- динамичное развитие рынка соков в целом и благоприятный прогноз рыночной конъюнктуры среднего и нижнего среднего сегментов, а также устойчивые позиции Группы в этих сегментах;
- расширение возможностей сбыта продукции группы компаний "Нидан" в связи с заключением договора по розливу соков с компанией Pepsi Bottling Group, обеспечивающие стабильную загрузку производственных мощностей компаний-поручителей;
- высокая диверсификация поставщиков, обеспечивающая независимость от сторонних поставок;
- высокий уровень рентабельности бизнеса.
Вместе с тем рейтинговая оценка учитывает:
- достаточно низкий уровень финансовой независимости и значительный объем выданных поручителями залогов и обеспечений по кредитам и займам других компаний в составе Группы;
- ухудшение качества кредитного портфеля в сторону увеличения доли краткосрочных заимствований при одновременном снижении ликвидности бизнеса;
- недостаточность выручки поручителей и эмитента для погашения займа;
- незавершенность процесса реструктуризации Группы и бизнес-направления "Соки Россия", в частности;
- невысокий уровень информационной открытости и неясность в отношении стратегии развития компании для инвесторов, повышающая риски инвестирования в ценные бумаги компаний Группы "Нидан".
Основные параметры облигационного займа
|
Государственный регистрационный номер выпуска |
4-01-26088-N |
|
Номинальная стоимость, руб. |
1000 |
|
Ставка купона |
10,8% |
|
Купонный период |
6 месяцев |
|
Объем выпуска, руб. |
1 000 000 000 |
|
Тип размещения |
Открытая подписка |
|
Период размещения |
18 мая 2005 г. |
|
Дата погашения |
16 мая 2007 г. |
|
Андеррайтер |
ООО "Ренессанс Брокер" |
|
Торговая площадка |
ММВБ |
|
Поручительство |
ООО "Гросс", ООО "Нидан-Гросс", ООО "СП Нидан-Экофрукт" |
За дополнительной информацией обращаться к Абрамовой Кристине
тел.:(095) 251-16-66
e-mail:ratings@raexpert.ru