22 мая 2014 г.
В 2013 году темпы прироста рынка факторинга снизились вдвое – с 65 до 30%, а его объем составил около 1,9 трлн рублей, говорится в исследовании «Российский рынок факторинга в 2013 году: ожидается похолодание», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА». В 2014 году Факторы столкнулись с рядом макроэкономических вызовов, которые способны привести к снижению динамики сегмента еще как минимум в полтора раза.
Согласно исследованию, впервые с 2009 года рост рынка сопровождался увеличением уровня резервов на возможные потери в совокупном портфеле его участников. Факторы отмечают высокую вероятность дальнейшего усиления этой тенденции как за счет снижения платежеспособности дебиторов, так и за счет потенциального увеличения доли мошенничества. Тем не менее, несмотря на не самую благоприятную ситуацию в экономике, доходы опрошенных «Экспертом РА» Факторов в 2013 году выросли более чем на 30% даже без учета лидера рынка, ООО ВТБ Факторинг.
Аналитки «Эксперт РА» отмечают, что в 2012–2013 годах сложилась тенденция опережающего роста объемов сделок специализированных факторинговых компаний. Ему способствовали стабильный доступ к банковскому фондированию и приток клиентов от дружественных кредитных организаций. В 2012 году рост бизнеса специализированных Факторов происходил в основном благодаря эффекту низкой базы, а в 2013 году активизировали свои усилия сразу несколько Факторов-небанков из числа топ-15 (ООО «ГПБ-факторинг», «Росбанк факторинг», ООО «ПОЛИТЕКС»).
«За период с 2010 по 2013 год в общем объеме уступленных денежных требований значительно (с 0,6 до 5%) выросла доля сферы услуг. В 2014 году она продолжит поддерживать рынок. После роста в 2010–2011 годах доля финансирования обрабатывающих производств стабилизировалась, вместе с ней насытился и спрос на безрегрессный факторинг, доля которого в 2013 году выросла лишь на 2 п. п. (до 34%). При этом темпами, заметно опережающими рынок, растет международный факторинг. Его доля в обороте за год увеличилась с 1,1 до 2,5%», - комментирует директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Станислав Волков.
По прогнозу «Эксперт РА», в 2014 году рынок факторинга столкнется с угрозами роста дефолтности дебиторов и снижением доступности фондирования. Угроза роста «плохих» долгов приведет к более строгому отбору малых и средних предприятий, в адрес которых осуществляются поставки, а повышение ключевой ставки Банка России и ухудшение ситуации с ликвидностью в финансовом секторе снизят доступность банковского фондирования для Факторов. По оценкам экспертов, дополнительное давление на показатели рынка окажет нестабильность курса национальной валюты в конце 2013 – начале 2014 года.
В случае длительной рецессии экономики темпы прироста рынка факторинга не превысят 10%, считают аналитики агентства. Перспективным направлением для развития рынка по-прежнему может стать сегмент финансирования госзакупок. Однако вероятность значительного увеличения объемов сделок по госзаказам в 2014 году пока оценивается «Эксперт РА» как невысокая. Негативный прогноз предполагает снижение темпов прироста реального ВВП по итогам года до нуля или ниже, а также замедление потребительской активности. В таком случае рынок вырастет только на 10% до 2,1 трлн рублей. При условии позитивной динамики реального ВВП (на уровне +1–2%) темпы прироста в 2014 году составят 20%, что позволит рынку достичь 2,3 трлн рублей.
Топ-10 российских Факторов по объему уступленных им денежных требований по итогам 2013 года
Место Фактора по итогам 2013 года | Место Фактора по итогам 2012 года | Наименование Фактора | Рейтинги кредитоспособности от «Эксперта РА» | Объем уступленных денежных требований в 2013 году, млн рублей | Объем портфеля Фактора на 01.01.2014, млн рублей |
1 | 1 | ООО ВТБ ФАКТОРИНГ | - | 453 429,7 | 89 152,8 |
2 | 2 | ОАО «Промсвязьбанк» | - | 337 567,6 | 55 002,3 |
3 | 3 | ОАО «АЛЬФА-БАНК» | - | 230 677,0 | 40 248,3 |
4 | 7 | «Росбанк Факторинг» | - | 109 636,2 | 8 389,1 |
5 | 4 | «Сетелем Банк» ООО | - | 96 888,2 | н. д. |
6 | 5 | ОАО Банк «Петрокоммерц» | А+(II) | 93 791,5 | 18 216,6 |
7 | 6 | Группа компаний НФК | - | 88 614,2 | 14 247,9 |
8 | 11 | ОАО «НОМОС-БАНК» | - | 62 611,0 | 13 926,2 |
9 | 13 | ООО «ГПБ - факторинг»/ ГПБ (ОАО) | А(I)/А++ | 56 864,2 | 16 602,0 |
10 | 8 | ЗАО ЮниКредит Банк | - | 52 239,0 | 11 970,8 |
Источник: «Эксперт РА», по данным анкетирования Факторов