Москва, 29 апреля 2016 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности) инвестиционной компании «КИТ Финанс» на уровне А++ (Исключительно высокий (наивысший) уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности)). Прогноз по рейтингу «стабильный», что означает высокую вероятность сохранения рейтинга на прежнем уровне в среднесрочной перспективе.
КИТ Финанс (ООО) зарегистрировано в 2002 году и имеет лицензии на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами.
Положительное влияние на уровень рейтинга оказали высокая вероятность финансовой поддержки со стороны НПФ «Благосостояние» (владеет наибольшей долей участия и оказывает значительное влияние), высокое качество организации и регламентации риск-менеджмента, высокое качество инфраструктуры, наличие широкого штата ИТ-специалистов. В качестве позитивных факторов отмечаются высокая достаточность капитала, скорректированного на норматив, к операционным расходам (отношение капитала по МСФО на 31.12.2015, скорректированного на норматив в 1 млрд рублей, к административным расходам за 2015 год, составило 2.13), высокая динамика собственных средств компании, рассчитанных по методике ЦБ (за счет изменения структуры активов объём собственных средств увеличен с 321 млн рублей в сентябре 2015 до более 1.1 млрд рублей в феврале 2016 года) и высокая надежность расчетных банков Группы (на 31.12.2015 денежные средства, составляющие 16% активов, распределены следующим образом: 25% денежных средств в банках с международными рейтингами выше BB-, 12% средств в банке с рейтингом А+ от «Эксперт РА», 62% средств - на счетах фондовых бирж).
«КИТ Финанс» характеризуется низким уровнем долговой нагрузки, а также высоким уровнем ликвидности по консолидированной отчетности по МСФО. В частности, 42% пассивов, представленных маржинальными займами от международного брокера, не имеющими лимита и срока погашения, обеспечены высоколиквидными ценными бумагами с международным рейтингом надежности АА, 27% пассивов - остатки на брокерских счетах, покрытые на 60% денежными средствами. Умеренно высокий уровень обеспечения обязательств ликвидными активами компании оказывает поддержку рейтингу», - отмечает ведущий аналитик по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Игорь Чернов.
В качестве позитивных факторов отмечаются умеренно высокие показатели ликвидности (на 31.12.2015 коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности составили 0.85 и 1.08), высокие рыночные позиции по размеру клиентской базы (по данным ЗАО «ФБ ММВБ», на март 2016 года, компания заняла 9 место по общему количеству зарегистрированных клиентов с показателем 21167 клиентов) и высокие рыночные позиции по объёму клиентских оборотов (по данным ЗАО «ФБ ММВБ», за 2015 год КИТ Финанс (ООО) занял 20 место по общему объёму клиентских оборотов с показателем 968 млрд рублей).
К факторам, сдерживающим уровень рейтинговой оценки, были отнесены негативная динамика доходов (сальдо доходов за вычетом расходов без учета создания/восстановления резервов по МСФО снизилось на 58% по итогам 2015 года по сравнению с 2014 годом), умеренно высокая доля контрагентов по РЕПО, надежность которых невозможно высоко оценить (за 2015 год 42% оборотов РЕПО приходилось на контрагентов, не имеющих рейтингов кредитоспособности и не являющихся публичными компаниями), невозможность высоко оценить надежность и ликвидность ценных бумаг, являющихся предметом некоторых сделок РЕПО, выступающих обеспечением (по 19% оборотов сделок РЕПО эмитент не обладает рейтингами надежности, не входит в список ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России). Среди факторов, сдерживающих уровень рейтинговой оценки, также были выделены умеренно высокая подверженность активов, представленных выданными займами и некоторыми сделками РЕПО, повышенному кредитному риску и риску ликвидности (на 31.12.2015 невозможно высоко оценить кредитное качество 24.5% активов Группы: РЕПО с облигациями эмитента, не обладающего рейтингами надежности, не входящими в список ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России (14%) и выданные займы компаниям, не являющимся публичными и не обладающим рейтингами кредитоспособности (10%)). Также выделяются умеренно высокая подверженность активов рыночному риску (на 31.12.2015 39% от активов представлены ценными бумагами иностранных эмитентов с международным рейтингом АА, имеющими в силу высокой ликвидности повышенную подверженность риску рыночной переоценки) и умеренно высокий уровень валютных рисков (по управленческим данным открытая валютная позиция составляет 745 млн рублей или 29% капитала).
На 31.12.2015 размер активов компании по МСФО составил 32.6 млрд рублей, размер капитала - 2.5 млрд рублей, прибыль от деятельности по итогам 2015г. - 162 млн руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности (долгосрочной кредитоспособности) инвестиционным компаниям http://raexpert.ru/ratings/investment_credit/method/. Ключевые источники информации: Компания, ЦБ РФ, Московская биржа, «Эксперт РА».
Ранее агентство не присваивало рейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности) рейтингуемому лицу. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 28.04.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности) был инициирован объектом рейтингования, объект рейтингования принимал участие в присвоении рейтинга, и агентство получило вознаграждение за свои услуги. Агентство в течение последних 12 месяцев оказывало рейтингуемому лицу (объекту рейтингования) дополнительные (отличные от присвоения и поддержания рейтинга надежности инвестиционной компании) услуги.
Рейтинг присвоен по национальной шкале, если не оговорено иное. Присвоенный рейтинг и прогноз не содержат ограничений, в том числе касающихся качества имеющейся в распоряжении агентства информации.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ответственный аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинговую оценку, члены комитета выразили свои мнения и предложения в рамках утвержденной методологии присвоения данного типа рейтинга. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинговые оценки выражают мнение рейтингового агентства «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями, прямо или косвенно связанными с рейтинговой оценкой, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в рейтинговом отчете и пресс-релизах, выпущенных агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинговой оценки, является официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
