Москва, 14 сентября 2016 г.
Методологический комитет агентства «Эксперт РА» утвердил новую версию методологии присвоения рейтингов надёжности (долгосрочной кредитоспособности) депозитариев, которая существенно изменилась. Ниже приведены ключевые изменения, внесенные в методологию, полная версия методологии размещена на сайте Агентства.
Принято решение о ряде ограничений по применению методологии. Данный тип рейтинга присваивается только компаниям, одновременно удовлетворяющим следующим требованиям: 1) наличие действующей депозитарной или спецдепозитарной лицензии. 2) доходы от депозитарной/спецдепозитарной деятельности составляют не менее 50% выручки компании за последний завершившийся год. Кроме того, данная методология не используется для присвоения рейтинга организациям, имеющим банковскую лицензию.
Изменения коснулись также перечня информации, которую использует Агентство при присвоении рейтингов. Обновленная версия методологии в большей степени базируется на формах отчётности в соответствии с Указанием ЦБ РФ N 3533-У от 15 января 2015 г.
В методологию добавлены стресс-факторы за недостаточный капитал, слабую ликвидность и низкое качество активов. Из методологии удалены показатели динамики (динамика клиентской базы по депозитарной/ спецдепозитарной деятельности, динамика выручки, прибыли, капитала и т.д.). Фактор поддержки за «якорного» клиента перенесен в группу внешних факторов поддержки. Обновленная методология предполагает введение показателя «Качество клиентской базы», который оценивается через долю в структуре клиентской базы по числу клиентов, совокупно приходящуюся на страховые компании, банки и НПФ с низкими кредитными рейтингами либо без рейтингов. Введен показатель, оценивающий абсолютную величину собственных средств депозитария в соответствии с N 3533-У от 15 января 2015 г.
В разделе «Организация бизнеса» добавлен показатель «Междепозитарное взаимодействие», который оценивает надежность депозитариев-контрагентов. Оценка информационной прозрачности депозитария в большей степени теперь базируется на полноте выполнения депозитарием обязательных требований согласно Указанию Банка России от 28 декабря 2015 года N 3921-У "О составе, объеме, порядке и сроках раскрытия информации профессиональными участниками рынка ценных бумаг". Качество активов оценивается через отношение скорректированной стоимости активов компании с учетом поправочных коэффициентов (под стрессовое обесценение), зависящих, прежде всего, от уровней кредитных рейтингов активов, к стоимости активов компании по форме 0420413. Оценка финансового результата базируется только на рентабельности капитала, удален показатель рентабельности активов, оценка которого стала менее информативной в связи с ограничениями по применению методологии (см. первый абзац).
Усилена оценка рисков ликвидности депозитария: добавлена оценка коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности, а также оценка планового покрытия ликвидными активами и ожидаемыми поступлениями ожидаемых расходов и выплат по долговым инструментам на горизонте 12 месяцев. Добавлена оценка рыночных рисков.
Утверждение новой версии методологии присвоения рейтингов надежности депозитариям потребует пересмотра действующих рейтингов, который завершится до конца 2016 года.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
