• Главная
• Исследования
• Банки
• Рынок банковских вкладов: кризис как стимул, 2008 г.
• Рынок вкладов населения: вызовы новой реальности

Рынок вкладов населения: вызовы новой реальности

Объемы и динамика рынка: не устояли

Вплоть до начала 2008 г. российский рынок банковских вкладов демонстрировал внушающие оптимизм результаты: впечатляющие объемы средств населения в банках сочетались с ежегодным темпом прироста не менее чем в 30% (см. рисунок 1). На 1 января 2008 года объем вкладов физических лиц на счетах коммерческих банков составил 5,14 трлн. рублей. При этом если рассматривать средства физических лиц в общем объеме ВВП и денежных доходах населения, то на 1.01.2008 они достигли 15,6% и 24,4% соответственно.

Однако разразившийся в середине 2007 года глобальный финансовый кризис нарушил поступательное развитие рынка: в 2008 году впервые за последние 4 года рынок испытал существенный отток средств населения. Сентябрьское снижение объемов рынка на 1,5% пришлось как раз на отправную точку распространения кризиса ликвидности в российской банковской системе: отток средств происходил на фоне неплатежей на рынке МБК и волатильности на фондовых биржах, а также негативных новостей с мировых финансовых площадок. В то же время, на наш взгляд, даже условиях нестабильности банковской системы оттока вкладов можно было избежать. Появление на рынке первых признаков потенциальной паники вкладчиков выглядит тем более удивительным, поскольку еще с начала года большинство российских банков активизировало широкомасштабные программы по привлечению средств населения. В чем же причина того, что рынок не удержался?

Факторы дестимуляции: что сегодня тормозит развитие рынка

Мы выделяем два основных фактора, тормозящих активный рост рынка: отсутствие сложившейся культуры сбережения, а также недостаточное внимание к рынку со стороны государственных органов.

Сегодня российская экономика характеризуется крайне низкой нормой сбережения, присущей населению. По данным Росстата, в 2007 г. население сберегло лишь 8,9% доходов, тогда как годом ранее – 10,3%. При этом опасения вызывает тот факт, что даже из этих средств большая часть не попадает в банковскую систему. Снижение склонности к сбережению также хорошо иллюстрирует динамика чистого сбережения домохозяйств, отражающего разницу между розничными кредитами и депозитами на душу населения, отнесенную к подушевому доходу. С 2005 по 2007 гг. чистое сбережение домохозяйств в банковской системе сократилось с 11,1% до 7,58%, при том, что доходы на душу населения ежегодно увеличивались (см. рисунок 2). Сохраняющиеся высокие темпы инфляции и невыполнение Правительством планов по сдерживанию роста цен не позволяет банкам активно наращивать длинные средства: доходность депозитов продолжает стабильно проигрывать темпам инфляции.

Отчасти негативную роль в снижении нормы сбережений играет и сама банковская система: длительная доступность потребительского кредитования дала населению возможность наконец-то почувствовать преимущества общества потребления. Уже несколько лет подряд темпы прироста розничных кредитов более чем в два раза обгоняют показатели прироста привлеченных средств населения, что еще в большей степени усугубляет существующий дисбаланс между потреблением и накоплением.

В результате населению присущ достаточно короткий горизонт планирования: 1 рубль текущих доходов домохозяйства предпочитают 5-7 будущим. Несмотря на устойчивую тенденцию к удлинению сроков, доля депозитов, размещенных свыше 3-х лет составила 7% всех привлеченных средств населения. При этом если еще в 2003-2004 гг. годовые темпы прироста данных вкладов превышали 100%, то за прошлый год они возросли только на 45%.

Низкий уровень финансовой грамотности населения усиливает негативный эффект предпочтения потребления, существенно ограничивая доверие населения к банковской системе. Несмотря на то, что государственным органам удается достаточно эффективно замаскировать реальные проблемы экономики в условиях кризиса через фактически подконтрольные центральные СМИ, данное преимущество совершенно не используется для оповещения граждан о возможностях существующей банковской системы. Так, по данным опроса НАФИ, только 12% россиян достаточно хорошо знакомы с ССВ, среди вкладчиков данный процент также невелик – всего 18%. При этом большая часть населения ничего не знает и о недавнем повышении страховой суммы. Как результат, недоверие к банковской системе в целом.

Конкуренция: призрачная стабильность

На 1.10.2008 г. пятерку лидеров по объемам привлеченных вкладов формируют «Сбербанк», «ВТБ 24», «Банк Москвы», «Росбанк» и «Райффайзенбанк» (см. таблицу 1). Интересно, что только 5 банков из тридцатки крупнейших сумели обеспечить положительные темпы роста в сентябре 2008 г.: «Сбербанк», ВТБ 24, Россельхозбанк, Банк «Санкт-Петербург» и Московский Индустриальный Банк. В сформировавшейся пятерке «чемпионов» - три госбанка. Пример МиНБа (почти двукратный рост) не столь показателен, если учитывать, что рост депозитов в сентябре был обеспечен внесением крупных сумм связанными сторонами. Таким образом, в лидерах – госбанки: им сегодня доверяют вкладчики, и именно в их пользу происходит перераспределение долей на рынке.

Пока первая десятка отличается стабильностью, однако уже в ближайший год вполне возможны значительные рокировки, связанные с перетоком средств в «надежные» госбанки, а также повышением заинтересованности остальных крупных банков в привлечении средств физических лиц. Наши предположения подкрепляются статистикой: если за период 1.10.07-1.10.08 банки из ТОП-10 выросли на 38%, то прирост вкладов по остальным банкам из первой тридцатки составил 52%. С другой стороны, в лидеры рынка может вывести даже меньшее, чем в целом по рынку, сокращение объемов вкладов. Примером может служить «МДМ-Банк», впервые за 2 года вернувшийся в ТОП-30 благодаря именно тому, что в абсолютном выражении его потери оказались меньше, чем у многих лидеров рынка.

Таблица ТОП-30 крупнейших банков по объему привлеченных средств физических лиц, на 1.10.08 г.

Версия для печати

Региональные рынки: раскрыть потенциал роста

Рынок вкладов в регионах, как и по банковской системе в целом, характеризуется достаточно высоким уровнем концентрации. В 2007 году на 10 регионов приходилось 65% всех привлеченных вкладов населения (в 2006 году – 64%). При этом основным «сберегательным центром» остается Москва – банки столицы (включая филиалы и дополнительные офисы региональных банков) аккумулировали 37% депозитов физических лиц. Остальные регионы на этом фоне выглядят достаточно вяло: на идущий вторым Санкт-Петербург приходится только 7% средств населения.

В целом география расположения филиальной сети банков соответствует географическому распределению населения (рисунок 3), при этом сосредоточение в ЦФО основных доходов граждан позволяет банкам генерировать на одну филиальную ячейку в десять раз больше вкладов, нежели в других регионах. В то же время, такое распределение вкладов не является оптимальным: на наш взгляд, банки не в полной мере используют потенциал многих регионов, не входящих в ЦФО. Несмотря на сопоставимый уровень доходов, численность населения и сходную филиальную сеть, остальные федеральные округа выглядят убыточными для банковской системы.

Рисунок 3. В ЦФО на один банковский офис приходится в десять раз большее число привлеченных средств, чем в остальных регионах.

Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России