|
Объем и динамика рынка: трудный рост
Банки под давлением сокращения избыточной ликвидности начали активно выдавать ссуды заемщикам МСБ: за 1-е полугодие 2011-го года их было предоставлено в стоимостном выражении на 35,3% больше, чем за первое полугодие 2010-го года. Для сравнения аналогичный показатель для 2010-го года составил 40%. Вместе с тем портфели банков выросли с начала 2011-го года только на 6,6% (против 14,5% годом ранее) до 3,4 трлн. руб. Впервые за последние несколько лет сегмент кредитования МСБ отстал от своих «конкурентов» – кредитования крупного бизнеса (+7,9%) и розничного кредитования (+11,5%). На замедление оказало влияние два фактора: наметившееся ослабление спроса на кредиты со стороны МСБ и изменение кредитной политики Сбербанка России.
В 2011 году на рынке явно сказалась сезонность, которую мы не наблюдали в кризисные годы. За январь 2011-го года портфель МСБ сократился на 5,9%. Вполне вероятно, что сезонное снижение деловой активности в январе совпало в этом году с досрочным погашением кредитов субъектами МСБ после удачного IV квартала 2010 года. Важным фактором стал рост обязательных страховых выплат в начале 2011-го года. В ожидании этого события малый и средний бизнес, обладающей высокой финансовой гибкостью, стремился снизить долговую нагрузку. По нашим оценкам, в отсутствие январского спада рынок по итогам полугодия вполне мог показать темп роста в 13-14%.
Вместе с тем, опрос участников рынка, проведенный «Эксперт РА», показал, что платежеспособный спрос на кредиты со стороны заемщиков начал постепенно снижаться. В частности, значительно замедлился рост потока заявок на кредиты, получаемый банками. Если за 2-е полугодие 2010-го года темп прироста составил 40%, то за первые шесть месяцев 2011-го года – только 15%. Основная масса хороших, с точки зрения банков, заемщиков уже и так получили кредиты либо открыли кредитные линии.
Дополнительный вклад в замедление рынка внес Сбербанк России, портфель которого вырос за полугодие только на 3,2%. Причина – существенное сокращение доли коротких кредитов (в т.ч. овердрафтов) и смещение акцентов на долгосрочное кредитование инвестпроектов. Это, с одной стороны, оказало давление на его долю на рынке, с другой – улучшило структуру кредитного портфеля, сместив ее в сторону сложных кредитных продуктов. «Локомотивом роста кредитования сегмента МСБ может стать развитие специальных кредитных продуктов для малого бизнеса и долгосрочного инвестиционного кредитования», - полагает Вячеслав Арутюнян, и.о. директора Департамента корпоративного бизнеса, Сбербанк России.
Еще один важный фактор, определивший динамику рынка в 1П11 - снижение маржинальности, которая привела к сдвигам в политике кредитования части банков. Рост выдачи обеспечивался в основном за счет короткого кредитования рядом частных банков. Таким образом, решались три главные задачи:
-
Размещение избыточной ликвидности;
-
Увеличение доходов как за счет процентных платежей, так и за счет комиссионных сборов при выдаче кредитов;
-
Ограничение принимаемых на себя рисков – на коротком временном горизонте прогнозирование финансовых потоков заемщиков гораздо проще, чем на длинном.
График 1. Кредитование МСБ впервые отстало от розницы и крупного бизнеса
Источник: оценка «Эксперта РА» по данным ЦБ РФ
|
Facebook
