|
Государственная поддержка рынка: время менять приоритеты
В I полугодии 2010 г. государственная поддержка рынка осуществлялась в рамках программ Российского банка развития и деятельности гарантийных фондов. Вместе с тем, объемы поддержки в масштабе всего рынка все еще очень малы. За период с 1.07.2009 по 1.07.2010 г. в рамках программы «Рефинансирование» Российским банком развития было предоставлено банкам-партнерам около 23 млрд. руб. кредитных ресурсов. С учетом того, что всего за тот же период банками было выдано кредитов субъектам МСБ на сумму более 3,5 трлн. руб., объем поддержки составляет менее 1% рынка. Вместе с тем, структура кредитного портфеля свидетельствует, что данные средства размещаются преимущественно в долгосрочные (в т.ч. инвестиционные) проекты. Т.е направлены в те сегменты рынка, которые многие средние и мелкие банки, прежде всего в регионах, вследствие слабой диверсификации ресурсной базы освоить не могут. В частности, на 1.07.2010 г. 67% средств РосБр размещены на срок от 2 до 3 лет, при этом 62% кредитного портфеля – это крупные кредиты (свыше 10 млн. руб.), а значимую долю (23%) в портфеле занимает промышленность.
«Государственная программа «РосБР» поддержала рынок финансирования малого и среднего бизнеса в особенно тяжелые моменты, когда у банков не было доступа к дешевым ресурсам, - продолжает тему Дмитрий Крюков. - Я уверен, что если бы в эту программу были бы включены новые участники и расширены лимиты, она была бы еще более интересной». Вместе с тем, в глазах отдельных банкиров данная программа в текущих условиях уже не выглядит столь привлекательной. Комментирует ситуацию Владимир Шмелев: «Если в период кризиса ставка по кредитам, предлагаемым РосБР банкам-партнерам была достаточно конкурентной, то во втором полугодии собственные возможности банков, внутренняя стоимость пассивной базы, оказалась ниже. Для получения положительной маржи банкам стало выгоднее выдавать кредиты, фондируясь из собственной ресурсной базы». Действительно, по состоянию на 1.07.2010 средняя ставка по кредитам МСБ, предоставленным банками по программе «Рефинансирование», составила 15,3%. Данный уровень сопоставим со средневзвешенными ставками, действующими по кредитам, выданным по собственным программам банков. С другой стороны, РосБР активно работает в направлении удешевления стоимости предоставляемых банкам ресурсов. В частности, недавно запущенная программа «Рефинансирование-регион» предоставляет возможность получить кредит по ставке 5,5% для банков, работающих в регионах с минимальным и отсутствующим спросом на кредитные ресурсы. В настоящее время потребность в значительном расширении действующей программы РосБР отсутствует, хотя еще в I полугодии 2010 г. увеличение лимитов на банки-партнеры было бы способно существенно подтолкнуть рынок. В то же время, возможно перенаправить часть незадействованных средств именно в те регионы, где наблюдается пониженная кредитная активность со стороны субъектов МСБ.
В 2010 году через гарантийные фонды государством планируется предоставить поручительств на 80 млрд. руб. С учетом того, что на эти деньги можно выдать до 120-150 млрд. кредитов, подобная «добавка» может придать реальное ускорение рынку. В России уже функционирует более 60 гарантийных фондов, и все большее число банков расширяет возможности кредитования под государственные поручительства. С учетом традиционной проблемы МСБ – отсутствия качественного обеспечения, подобная мера государственной поддержки рассматривается нами как наиболее приоритетная. Вместе с тем, возможности данной системы должны быть существенно расширены. В частности, сегодня гарантийные фонды присутствуют даже не во всех федеральных округах, в рамках округа в основном сосредоточены в федеральных центрах. Это сразу же ограничивает доступ к финансированию для значительного числа предприятий, осуществляющих деятельность в отдаленных областях. А именно в таких регионах субъекты МСБ обычно испытывают наибольшие затруднения в получении банковских кредитов. Необходимо продолжить и дальнейшее наращивание капитализации гарантийных фондов с целью как расширения объемов выданных гарантий, так и повышения надежности самих фондов. Повышение эффективности системы требует активного обмена опытом между гарантийными фондами, а также унификации их деятельности на региональном уровне.
Но даже в условиях расширения господдержки доступ к заемным средствам для значительного числа небольших предприятий крайне ограничен вследствие очень жесткого подхода банков к оценке их бизнеса. Ведь, несмотря на существенное ослабление требований к заемщикам, подходы банков к субъектам МСБ, как и в докризисный период, остаются достаточно жесткими. Большинство банков готовы кредитовать предприятия, имеющие как минимум 1 год активной деятельности и позитивную кредитную историю. Более того, кризис привел к массовому отказу малого бизнеса от «белой бухгалтерии». Однако действующие нормативные акты Банка России достаточно жестко подходят к оценке подобных заемщиков, вынуждая банки классифицировать ссуды МСБ в пониженные категории качества, даже если реальный риск потерь существенно ниже. Как следствие, банкам приходится создавать крупные резервы, что в случае большого числа клиентов МСБ в значительной степени отражается на рентабельности бизнеса, да еще может вызвать нежелательные вопросы со стороны регулятора. Банкиры предлагают Центробанку использовать менее жесткий и более гибкий подход. «Банк смог ли бы увеличить объемы кредитования, если произойдет изменение подходов ЦБ к резервированию, - полагает Иван Розинский. К примеру, снижение уровня резервирования при кредитовании третьей группы риска. Здесь можно предусмотреть ступенчатый подход, когда, например, первоначальные резервы по третьей группе составляют 5-10%, а потом, постепенно, в течение года доводятся до 20%».
Очевидно, что в наибольшей степени указанные выше ограничения отражаются на начинающих предпринимателях, так называемых «старт-апах»: жесткий подход со стороны банков к деятельности заемщика фактически означает полный запрет доступа к финансированию в банках. Оборотной стороной проблемы является отсутствие в большинстве банков специалистов, способных на качественную оценку «старт-апов». Поэтому банки объективно не заинтересованы в финансировании таких проектов. Расширение объема государственных поручительств либо их частичное перенаправление в сферу финансирования начинающих предпринимателей, с одной стороны, позволит сократить риски такого кредитования, с другой, повысить интерес населения к предпринимательству. «Необходимы программы софинансирования МСБ в области стартапов, проектов, связанных с инновациями – тех направлений, куда банки пока активно не идут по причине более высоких рисков, - соглашается Кирилл Тихонов. - Если государство будет готово взять часть рисков на себя – это будет ощутимой поддержкой МСБ в данном направлении, т.к. в настоящее время в МСБ существует явный перекос в сторону торговли и услуг, а для экономики в первую очередь необходимо развивать промышленный и инновационный бизнес». Вместе с тем, в вопросе расширения финансирования МСБ не следует полагаться исключительно на систему государственных поручительств, поскольку она не лишена недостатков. Однако сам этот механизм толкает заемщика на более рискованные кредитные операции. «Поручительство, с одной стороны, дает заемщику возможность получить больше ресурсов, чем он может исходя из своего залога, но это не дает банку гарантий в том, что этот заемщик не станет дефолтным, - поясняет Дмитрий Крюков. – При этом сам механизм государственных поручительств может подтолкнуть заемщика на более рискованные кредитные операции».
Толчок кредитованию, прежде всего, малого бизнеса может придать введение обязательной регистрации залога движимого имущества. На текущий момент отсутствие регистрации ведет к различного рода мошенничествам с залогами (включая перекрестные залоги в нескольких банках), что подрывает доверие к данному типу обеспечения. Для снижения потенциальных негативных последствий следует создать единые базы по отдельным видам движимого имущества в залоге. Ускорить создание баз данных, а также избежать излишней бюрократизации можно, если задействовать возможности бюро кредитных историй.
Прогноз развития рынка: все идет по плану
С учетом текущей динамики кредитования, мы сохраняем сделанный ранее умеренно позитивный прогноз развития рынка. До конца 2010 года Агентство не ожидает существенного всплеска объемов кредитования: с высокой вероятностью рынок будет расти темпами, лишь немного опережающими показатели I полугодия. При этом влияние на рынок государственных мер, по нашему мнению, сохранится на текущем уровне, а эффект от дополнительных или только анонсированных мероприятий будет заметен не ранее I квартала 2011 г. Как отмечалось выше, прихода новых банков на рынок мы не ожидаем, однако даже если подобная ситуация будет иметь место, для существенного воздействия на объем кредитования «новичкам» может потребоваться от 3 до 6 месяцев (с учетом маркетинговых мероприятий и т.п.).
В результате, по оценкам «Эксперта РА», по итогам 2010 года совокупный кредитный портфель МСБ вырастет на 22% (с учетом государственной поддержки), составив примерно 3 250 млрд. руб. При этом суммарно во II полугодии 2010 года банками будет предоставлено кредитов МСБ в районе 2,3-2,4 трлн. руб., что на 15-17% больше результатов I полугодия. «В 2011 году рост рынка продолжится, - делится своими прогнозами Владимир Шмелев. И хотя взрывного роста рынка, характерного для 2006-2008 гг., продемонстрировано не будет, динамика сохранится положительной, обеспечивая рост на уровне не менее 20-30%».
|
Facebook
