• Главная
• Исследования
• Банки
• Риски банковской системы в конце 2009 – начале 2010 г.: взгляд рейтингового агентства

Резюме

За период с ноября 2008 г. по декабрь 2009 г. «Эксперт РА» повысил 11 рейтингов кредитоспособности банков, понизил – 11 рейтингов, отозвал – 9 рейтингов Основной причиной повышения рейтингов было существенное увеличение собственного капитала банка путем дополнительных взносов существующих акционеров. Эти действия служили для агентства дополнительным подтверждением значимости бизнеса для акционеров, а также гарантией устойчивости банка к ухудшению качества кредитного портфеля. Основная причина понижения рейтингов – стремительный рост просроченной и пролонгированной задолженности без адекватного увеличения резервов, уровня обеспечения либо капитала кредитной организации.

Exit strategy в действии: ужесточение рейтинговых критериев доступа к кредитам без обеспечения, с одной стороны, сигнализирует о сворачивании антикризисных мер ЦБ, с другой – повышает индивидуальные риски для многих банков. Решение ЦБ о снижении лимитов по кредитному риску и повышении минимального уровня рейтингов кредитоспособности окажет давление на рейтинги банков, зависимых от данного источника фондирования. Ухудшение кредитоспособности может сказаться на уровне рейтингов указанных банков. Ряд соответствующих рейтинговых действий агентство «Эксперт РА» уже предприняло (снижение рейтингов Петрофф-банка, банка «КРК»), однако в дальнейшем возможны новые понижения рейтингов у тех банков, которые: 1.) находятся в классе B++ (минимальный требуемый уровень до 1 февраля 2009 г.); 2.) существенно зависят от беззалоговых кредитов Банка России; 3.) не имеют четкого плана погашения указанных кредитов в требуемые сроки.

Ключевой угрозой устойчивости банковской системы в 2010 г. останется низкое качество активов, однако опасность возникновения проблем с ликвидностью сохраняется. К осени 2009 года в системе наметились позитивные сдвиги: стабилизировалась ресурсная база российских банков, замедлился рост проблемных активов, выросла достаточность капитала. В качестве факторов, негативное влияние которых возрастает, Агентство выделяет снижение качества ссудной задолженности при неадекватном уровне резервирования и потерю капитала из-за необходимости формирования резервов на возможные потери по ссудам в условиях снижающейся операционной рентабельности. В зоне риска – банки с низкой капитализацией и неадекватной политикой резервирования, не имеющие возможности привлечь новый капитал. Кроме того, по-прежнему сохраняется риски локальных проблем с ликвидностью. Одновременное расширение банками кредитной активности и отказ от дополнительных инструментов предоставления ликвидности со стороны Банка России будет способствовать снижению устойчивости ряда кредитных организаций.

Динамика рейтингов «Эксперт РА» за период с 1 ноября 2008 г. по 15 декабря 2009 г.

Отозваны рейтинги

Понижены рейтинги

Повышены рейтинги

Основные риски банков в текущих условиях

Возрастающие риски

• снижение качества ссудной задолженности, рост объема просроченных и пролонгированных ссуд при неадекватном уровне резервирования;
• отсутствие источников для формирования резервов на возможные потери по ссудам: умеренный или низкий уровень достаточности капитала при снижающихся показателях прибыльности.

Стабильные риски

• высокая концентрация кредитных рисков на отдельных отраслях и клиентах;
• зависимость от краткосрочных источников фондирования, в т.ч. от средств ЦБ;
• ограниченная клиентская база среди заемщиков Банка;
• низкая доля долгосрочных пассивов (со срочностью свыше 180 дней) в структуре ресурсной базы;
• низкие показатели ликвидности;
• низкие показатели рентабельности или убыточная деятельность.

Снижающиеся риски

• недостаточный уровень обеспеченности кредитного портфеля;
• слабая диверсификация ресурсной базы по клиентам и источникам.

Как следствие, Агентство при анализе кредитоспособности банков уделяет особое внимание таким факторам, как расширение практики пролонгации ссудной задолженности, стремительное сокращение клиентской базы и/или ключевого сегмента бизнеса банка, соответствие политики резервирования реальному уровню проблемных активов и нормативным актам ЦБ РФ. В зоне риска – банки с низкой капитализацией, неадекватной политикой резервирования, не имеющие возможности привлечь новый капитал за счет прежних или новых акционеров.

Последствия ужесточения критериев доступа к беззалоговым кредитам Банка России

16 ноября 2009 года Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщил, что Совет директоров Банка России принял решение о снижении с 1 февраля 2010 года лимитов по кредитному риску и повышении минимальных уровней рейтингов кредитоспособности, присваиваемых тремя национальными рейтинговыми агентствами и учитываемых при получении кредитов без обеспечения.

По нашему мнению, ужесточение критериев доступа к беззалоговым кредитам спровоцирует разнонаправленные рейтинговые действия российских рейтинговых агентств. С одной стороны, решение ЦБ о снижении лимитов по кредитному риску и повышении минимального уровня рейтингов кредитоспособности окажет давление на рейтинги банков, зависимых от данного источника фондирования. В случае, если источники погашения кредитов, полученных от Банка России, сомнительны, вероятны даже понижения рейтингов. Ряд соответствующих рейтинговых действий агентство «Эксперт РА» уже предприняло (снижение рейтингов Петрофф-банка, банка «КРК»).

С другой стороны, решение Банка России – это сигнал об улучшении ситуации в банковской системе, поэтому возможны повышения рейтингов банков, риски которых снижаются быстрее, чем по рынку в целом. Стабилизация ситуации в банковской системе позволит рейтинговым агентствам смягчить требования показателям ликвидности и достаточности капитала. Эти требования были ужесточены в начале кризисных явлений, когда была высока вероятность оттока средств клиентов и резкого ухудшение качества активов, способного привести к нарушению обязательных нормативов.

Более подробно отдельные риски банковской системы рассмотрены ниже.

Достаточность капитала

Текущая ситуация

Уровень достаточности капитала по банковской системе возрастал в начала 2009 года, как за счет вливаний нового капитала (величина собственных средств с начала года выросла на 17,2%), так и за счет отказа от увеличения кредитного портфеля. При этом не ухудшилось качество капитала: доля основного капитала за 9М09 даже выросла на 2 п.п. (с 63% до 65%). Однако высокая достаточность капитала по системе – заслуга трех крупных госбанков (Сбербанка, ВТБ, Россельхозбанка), которые не испытывают проблем со своевременной докапитализацией.

Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

Источник: «Эксперт РА» по данным банков По Ситибанку и Юникредитбанку данные указаны на 01.09.09

Краткосрочный прогноз

По мере размораживания кредитования госбанками и отдельными иностранными и частными банками, а также фиксации убытков рядом проблемных банков из-за ужесточения правил резервирования достаточность капитала будет снижаться, но в ближайшие полгода не опустится ниже 15%.

Качество активов и уровень резервирования

Текущая ситуация

Сформированный резерв на возможные потери по ссудам с середины года не покрывает объем проблемных и безнадежных ссуд.

Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

Уровень просроченной задолженности (по РСБУ) стабилизировался только в сентябре. Следует иметь в виду и особенности вышеупомянутых показателей качества активов по РСБУ. Например, просроченная задолженность по российским стандартам включает только сумму непогашенного транша кредита, а не все кредиты, предоставленные данному заемщику. Доля проблемных и безнадежных ссуд учитывает полную сумму размещенных средств, но из-за послаблений, принятых в конце 2008 года, отражает ухудшение качества активов с запаздыванием. Не учитывается также величина необслуживаемых кредитов, скрытых под видом ценных бумаг сервисных компаний. Фактический уровень кредитов, которые заемщики не в состоянии обслуживать по рыночным ставкам (т.е. погашать проценты и хотя бы 1/12 основного долга), оценивается агентством «Эксперт РА» в 13-15% на 01.10.09.

Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

Краткосрочный прогноз

Ухудшение качества активов будет продолжаться, но в отсутствие внешних шоков его темпы существенно замедлятся. Если будет отменено действие указания 2156-У, в ближайшие 6 месяцев объем РВПС может превысить объем проблемных и безнадежных ссуд, однако не более чем на 2 п.п. В ближайшие 6 месяцев ожидается пик фактического уровня кредитов, которые заемщики не в состоянии обслуживать по рыночным ставкам, на уровне 18-22%.

Ликвидность

Текущая ситуация

Показатели ликвидности остаются на высоком уровне. Но высокие показатели достигаются уже не за счет огромных остатков на корсчетах в ЦБ (на 01.01.09 составляли более 2 трлн руб., на 01.10.09 снизились до 1 трлн руб.), а за счет вложений в высоколиквидные ценные бумаги.

Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

Краткосрочный прогноз

Из-за сокращения объемов беззалоговых кредитов ЦБ РФ и ожидаемой «разморозки» кредитования госбанками, показатели ликвидности Н2 и Н3 в ближайшие 6 месяцев снизятся на 15-20 п.п.

Регулирование и надзор

Текущая ситуация

Уже со 2К09 растет число банков, лицензии которых отозваны по причине невыполнения формальных нормативов, еще до фактической потери платежеспособности. В это число попадают и банки, которые имели капитал менее 90 млн руб. и нарушили требование о неснижении капитала ниже показателя на 01.01.07.

Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

Из расчетов исключены отзывы лицензий в связи с добровольной ликвидацией или слиянием банков

Краткосрочный прогноз

Агентство уже сегодня наблюдает перенос акцентов надзорной деятельности Банка России с проверки выполнения требований закона о противодействии легализации на анализ адекватности политики резервирования и достаточности капитала. Значительное число лицензий будет отозвано из-за невыполнения требований к минимальному размеру капитала. В ближайшие 6 месяцев не ожидается существенного смягчения каких-либо надзорных требований. Монетарная политика ЦБ РФ, вероятно, будет ужесточаться и в ближайшие полгода, чтобы компенсировать смягчение бюджетной политики.

Динамика рейтингов «Эксперт РА» за период с 1 сентября 2008 г. по 15 декабря 2009 г.

Используя национальную рейтинговую шкалу, Агентство увязывает максимальный рейтинг (А++) с уровнем суверенного риска Российской Федерации. Во второй половине 2009 года суверенные риски стабилизировались, в то время как финансовое состояние ряда банков продолжало ухудшаться. В этой связи осенью 2009 года снижения рейтингов стали более частым явлением.

Всего с 01.09.08 по 04.12.09 Агентство понизило рейтинги 11 банков: Банк Проектного Финансирования, БКФ, ФИА-Банк, Азиатско-Тихоокеанский Банк, Волго-Камский Банк, Совкомбанк, Петрофф-Банк, Балтинвестбанк, КРК, Межтопэнергобанк, Альта-банк. Большинство из понижений пришлось на банки с рейтингом А (Банк Проектного Финансирования, ФИА-Банк, Азиатско-Тихоокеанский Банк, Совкомбанк, Балтинвестбанк). Основными причинами для понижения рейтингов этой группы банков были ухудшение качества ссудной задолженности, рост объема просроченных и пролонгированных ссуд при неадекватном уровне резервирования, убыточная деятельность. Аналогичными причинами было вызвано понижение рейтинга банка БКФ, который также характеризовался ограниченной клиентской базой среди заемщиков. Ключевым фактором снижения уровня рейтинга Петрофф-банка выступило сохранение очень высокой доли средств, привлеченных от ЦБ РФ, в пассивах (40% к 01.10.09) в условиях проводимой Банком России политики по сокращению беззалогового кредитования банковского сектора. Основной причиной снижения уровня рейтинга КБ "КРК" стало сокращение объемов бизнеса по основному направлению деятельности и расширение практики кредитования связанных сторон при сохранении умеренно высокой доли средств, привлеченных от Банка России.

Наряду с понижением рейтингов, Эксперт РА за тот же период повысил уровни 11 рейтингов банков: Региональный Банк Развития, Кредит Урал Банк, Мордовпромстройбанк, Экономбанк, Земский Банк, Независимый Строительный Банк, СЛАВИЯ, Банк Экспресс-Кредит. 6 случаев из 8 – повышения с уровня В+ до В++ (РБР, МПСБ, Экономбанк, Земский, Славия, Экспресс-Кредит). В качестве основных факторов, определивших повышение рейтингов, выступали рост достаточности капитала за счет дополнительной эмиссии или привлечения субординированных кредитов при сохранении высокого качества активов.

С 01.09.08 по 04.12.09 «Эксперт РА» трижды использовал приостановку рейтинга для детального изучения деятельности кредитной организации. В одном случае это было связано с публикацией негативной информации в СМИ (банк «Экспресс-Кредит»), в двух – с изменениями финансовых показателей, выявленными по итогам мониторинга рейтинговой оценки (Банкхаус Эрбе, банк «Финсервис»). В частности, поводом приостановки рейтинга Банкхаус Эрбе послужил ряд негативных изменений, таких как растущие диспропорции в структуре активных операций (в т.ч. рост концентрации кредитных рисков на заемщиках), и снижение формальных показателей обеспеченности ссуд. После детального анализа рейтинг банка «Финсервис» был отозван, рейтинги Банкхаус Эрбе и банк «Экспресс-Кредит» – возобновлены.

У 11 банков Агентство по той или иной причине отозвало рейтинги. Причиной для отзыва у 4 банков (Сембанк, Роспромбанк, Банк Развития Технологий, АКБ «Енисей») послужил отказ от актуализации действия рейтинга со стороны кредитных организаций. Следующая группа отзывов рейтингов – это реорганизация банка в форме присоединения к другому банку (МБТС, КБ «Движение», Эталонбанк). Наконец, у ряда банков рейтинги были отозваны вследствие отказа от предоставления информации, необходимой для адекватной оценки кредитоспособности (Финсервис, КБ «ФЕМИЛИ», АКБ «Электроника», ЮНИТБАНК).