Розничное кредитование в России в 2009 году: На низком старте
декабрь 2009 г.
Обзор «Розничное кредитование в России в 2009 году» подготовили:
Ирина Велиева,
руководитель службы рейтингов кредитных организаций
департамент рейтингов финансовых институтов
Марина Мусиец,
эксперт службы рейтингов кредитных организаций
департамент рейтингов финансовых институтов
Павел Самиев,
Заместитель Генерального директора
Резюме
Возрождение розничного кредитования по оценкам «Эксперт РА» в 2010 году начнется с роста потребительских и ипотечных ссуд. Потребительское кредитование является наиболее технологически простым и легкопродаваемым кредитным продуктом. Его разворачивание возможно в очень короткие сроки, а ставки могут быть достаточно высокими для покрытия всех рисков и еще обеспечения значительной маржи. Кроме того отложенный спрос в 2008-2009 гг. может оказаться достаточно сильным импульсом для роста потребительских кредитов. Спрос на ипотечные кредиты подогревается снижением цен на недвижимость (в среднем на 10-20% за 2009 год) при ожидании многими её скорого подорожания.
Суммарный объем портфелей кредитов физическим лицам банковского сектора за 10 месяцев 2009 года сократился на 10,5%. В первом полугодии 2010 года мы ожидаем небольшой прирост – 5-7% - в целом по кредитному портфелю физлиц.
Наиболее уязвимый сегмент розничного кредитования – автокредиты. Основные потребители автокредитов - представители среднего класса, у которых сейчас нет уверенности в сохранении и росте доходов, а приобретать автомобиль в ущерб привычному стилю жизни готовы немногие. «Возбудить» аппетит заемщиков на покупку автомобилей в кредит пытаются и государство и сами автопроизводители (привлекательные программы кредитования у аффилированных с автоконцернами кредитных организаций). Тем не мене, российский автомобильный рынок показал самую негативную динамику среди всех крупных европейских рынков и, по расчетам Ассоциации европейского бизнеса, выход продаж автомобилей на докризисный уровень произойдет лишь в 2014 году. Кроме того до принятия решения о продлении программы субсидирования государством процентной ставки на покупку автомобилей до 600 тыс. руб. большинство банков не будет разворачивать полномасштабное автокредитование.
Существенный эффект программа может дать в случае снятия ограничений по максимальной цене автомобиля и продлении программы на 2010 год, а возможно и дальше (изначально предполагалось, что она завершится в конце 2009 года). Если же этого не произойдет, то снятие ограничений для банков по участию в программе будет похоже на издевательство.
Кризис укрепил позиции крупнейших государственных и иностранных банков на российском рынке розничного кредитования. Усилить позиции также удалось нескольким банкам за счет слияний и поглощений (например, МДМ банк объединился с УРСА Банком, а банк Восточный экспресс поглотил Эталонбанк и банк Движение). Наибольшее сокращение портфелей кредитов ФЛ продемонстрировали банки с высокой долей просроченной задолженности (например, банк Русский стандарт, Ренессанс капитал).
Кредитование реального сектора несмотря на постоянные призывы первых лиц государства пока не расширяется. Это вполне логично: при спаде производства и деловой активности рост кредитов промышленности и торговле означал бы просто увеличение проблемных долгов примерно на ту же сумму. Однако банковская система смогла хотя бы сохранить практически тот же объем портфеля ссуд корпоративным заемщикам и малым предпринимателям, который был в начале года. В основном - за счет прологнации и реструктуризации уже выданных кредитов, либо перекредитовки постоянных заемщиков с более жесткими требованиями по обеспечению и, как правило, – под более высокие ставки.
Розничное направление кредитования пострадало гораздо сильнее. Вплоть до декабря 2009 года мы наблюдаем постоянное падение объемов портфелей выданных кредитов, причем устойчивый рост можно ожидать не раньше весны следующего года. Суммарный объем портфелей кредитов физическим лицам банковского сектора на 01.11.09 сократился на 10,5% по сравнению с началом 2009 года. Портфели же кредитов юридическим лицам не уменьшились – прирост за аналогичный период составил 1,3% (см. график 1).
График 1. Рост просрочки сопровождается сокращением кредитного портфеля
Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ
Из 70 крупнейших банков по объему кредитования физических лиц на 01.10.09 средний темп падения портфелей ссуд населения с начала 2009 года составил 6,3%. При этом у 35 крупнейших банков средний темп падения кредитного портфеля 5,4%, а у банков, расположенных с 36 по 70-е место темп падения более чем в два раза выше – 13,6%. Таким образом, кризис усилил консолидацию розничных портфелей банков (см. таблицу 1). Наибольшее сокращение портфелей кредитов ФЛ продемонстрировали банки с высокой долей просроченной задолженности (например, банк Русский стандарт, Ренессанс капитал). Воспользоваться кризисом для увеличения своей доли на рынке удалось в большей степени государственным банкам (ВТБ 24, Россльхозбанк), банкам с иностранным участием (БСЖВ, Ситибанк). Усилить позиции также удалось нескольким банкам за счет слияний и поглощений (МДМ банк объединился с УРСА Банком, а банк Восточный экспресс поглотил Эталонбанк и банк Движение).
Таблица
Таблица 1. Рэнкинг банков по объему кредитования физических лиц на 01.10.09
Впрочем, сейчас острота проблем банковского рынка (ликвидность и уровень активов под стрессом) ослабла. Банки готовы к новому росту кредитования физических лиц. А вот готовы ли «физики» брать кредиты?
Очевидно, что повторение кредитного бума, который мы наблюдали несколько лет назад в России, нам в ближайшие год-два не грозит. Тем не менее, избыточные ресурсы в банковском секторе начали постепенно накапливаться, а «подушка безопасности» сейчас, возможно, у многих банков даже избыточная. Мы не будем учитывать отдельные пессимистические высказывания о том, что вторая волна еще только будет, и она будет посильнее первой. Во-первых, потому что деление на «волны» весьма условно, и во-вторых, потому что как минимум полгода относительного спокойствия на банковском рынке вполне достаточны для возобновления кредитных программ физлицам – правда уже под новые ставки и с чуть более жестким отбором заемщиков.
По всей видимости, локомотивами роста розничного кредитования станут потребительские и ипотечные ссуды. Потребительское кредитование является наиболее технологически простым и легкопродаваемым кредитным продуктом. Его разворачивание возможно в очень короткие сроки, а ставки могут быть достаточно высокими для покрытия всех рисков и еще обеспечения значительной маржи. Первый шок от сокращения доходов, увольнений, девальвации рубля и вообще нестабильной макроэкономической ситуации у людей прошел. Во втором полугодии 2009 года мы наблюдаем рост вкладов населения. Это означает, в том числе и постепенное восстановление уверенности не только в банковской системе, но в 2 ключевых «столпах»: относительная стабильность курса рубля и устойчивость доходов населения. Это же означает и потенциальную готовность снова брать потребкредиты и обновлять технику, а также совершать иные покупки, перенесенные на «мирное время». Отложенный спрос может оказаться достаточно сильным импульсом и под новый год, и весной 2010 года.
Спрос на ипотечные кредиты подогревается снижением цен на недвижимость (в среднем на 10-20% за 2009 год) при ожидании многими её скорого подорожания. Кроме того, в течение октября 2009 года, впервые с начала кризиса по данным ЦБ РФ средневзвешенная ставка по ипотечным кредитам снизилась на 0,2 п.п., а программа помощи ипотечным заемщикам, оказавшимся в сложной жизненной ситуации, продлена на 2010 год. Выдавая сейчас ипотечные кредиты на долгий срок под достаточно высокие процентные ставки, банки могут рассчитывать в дальнейшем (при ожидаемом снижении стоимости привлеченных средств) на высокий уровень рентабельности этих операций. Тормозить рост ипотечных ссуд будет снижение темпов ввода в эксплуатацию нового жилья в связи с кризисом в строительной отрасли. Хотя предоставление ипотечных кредитов уже само по себе стимулирует спрос в строительном секторе. Банки таким образом косвенно помогают своим корпоративным заемщикам – девелоперам, которые будут иметь возможность завершить ряд замороженных проектов и даже снова вернуться к новым в сегменте эконом-класса. И все же поддержка государства и АИЖК здесь по-прежнему крайне важны, и даже более, чем до кризиса.
Наиболее уязвимый сегмент розничного кредитования – автокредиты. Спрос в этом секторе может восстанавливаться чуть дольше. Например, по расчетам Ассоциации европейского бизнеса, автомобильный рынок в России выйдет на докризисный уровень лишь в 2014 году. Государственные программы поддержки автопроизводителей и субсидирование процентной ставки пока что могут лишь снизить темпы падения портфелей автокредитов. Рост возможен при устойчивом увеличении реальных доходов населения и главным образом среднего класса, и вряд ли это будет в 2010 году.
Продажи легковых автомобилей падают уже больше года, российский рынок показал, пожалуй, самую негативную динамику среди всех крупных европейских рынков. Основные потребители автокредитов - представители среднего класса, ведь наиболее обеспеченная часть граждан может приобрести автомобиль без кредита. Сейчас уверенности в сохранении и росте доходов у среднего класса нет, а приобретать автомобиль в ущерб привычному стилю жизни готовы немногие. «Возбудить» аппетит заемщиков на покупку автомобилей в кредит пытаются и государство и сами автопроизводители (привлекательные программы кредитования у аффилированных с автоконцернами кредитных организаций). Поучаствовать в программе льготного кредитования на автомобили до 600 тыс. руб. теперь могут все желающие банки, подавшие заявку до 01 декабря 2009 года. Существенный эффект программа может дать в случае снятия ограничений по максимальной цене автомобиля и продлении программы на 2010 год, а возможно и дальше (изначально предполагалось, что она завершится в конце 2009 года). Если же этого не произойдет, то снятие ограничений для банков по участию в программе будет похоже на издевательство. Большинство банков, недавно вступивших в программу субсидирования процентной ставки, не разворачивают полномасштабное автокредитование до принятия решения о продлении программы.
|
