Повод для оптимизма: несмотря на стагнацию сегмента кредитования МСБ, во втором квартале 2009 года рынок продемонстрировал некоторые признаки оживления. В I полугодии 2009 года компаниям малого и среднего бизнеса было предоставлено кредитов на 36% меньше, чем годом ранее. Суммарный портфель остался на уровне конца 2008 года (2,54 трлн. руб.). Это хуже темпов прироста портфеля ссуд корпоративным клиентам (+4,9%), но гораздо лучше показателей розничного сегмента (-8%). Более того, если в первом квартале было выдано только 634 млрд руб., то во втором - уже 782 млрд руб. Риски сегмента на фоне кризиса стали более понятны, да и публичные тезисы первых лиц о поддержке государством отрасли вселили в банкиров определенную уверенность в будущем рынка. Даже с учетом перекредитовки отдельных отраслей и сезонности рынка, это может свидетельствовать о том, что минимум рынка все-таки преодолен. При этом оживление кредитования сегмента МСБ даже в условиях жесткого риск-менеджмента сегодня может свидетельствовать о начале позитивных процессов в российской экономике в целом. По нашим оценкам, при сохранении существующих тенденций, объем портфелей МСБ на балансах банков по итогам 2009 года останется на уровне конца 2008 года, а при оптимистичном развитии событий – вырастет на 4-5%.
Лидеры в минусе: большинство крупнейших участников рынка продемонстрировали снижение объемов кредитования более чем на 20% (в сравнении с I полугодием 2008 г.), однако сохранили интерес к сегменту и уходить не собираются. Наибольшие темпы падения оказались у тех банков, для которых были характерны более длинные сроки кредитования. Так, в банках Возрождение и Центр Инвест, показавших наименее сильное падение среди банков из ТОП-10, 85% всех кредитов в 2008 году были выданы на срок до 1 года, тогда как доля длинных кредитов в Юниаструм банке, ВТБ 24 и Промсвязьбанке (падение свыше 40%) превышала 70%. Лидером сегмента кредитования МСБ остается Сбербанк, который, по нашим оценкам, сократил объем выданных в I полугодии 2009 года кредитов только на 11,5%.
Банки минимизируют риски: растет доля коротких кредитов при одновременном сокращении кредитования проблемных отраслей. По итогам I полугодия 2009 года 66% ссуд (без учета овердрафтов) выданы на срок до 12 месяцев. В 2008 году на такие кредиты приходилось только 46% рынка. Анализ отраслевой структуры свидетельствует о существенном снижении доли торговых предприятий за полугодие - с 51% до 39 %. Среди отраслей, доля которых на рынке возросла, - обрабатывающие производства и строительство. Но если производственные компании способны предложить банкам относительно твердые залоги (производственные помещения), то рост объемов кредитования строительных компаний связан, по нашему мнению, с активной перекредитовкой части заемщиков. Тем не менее, доля строительных компаний в сегменте кредитования МСБ не столь велика, чтобы в случае реализации негативных последствий подобной практики оказывать такое же сильное давление на капитал и прибыльность банков, какое оказывают строители от корпоративного сегмента.
Не хуже корпоративного портфеля: уровень просроченной задолженности в сегменте МСБ продолжает расти, но в целом повторяет динамику ухудшения качества корпоративных кредитов. На 1.07.2009 доля просроченной задолженности по МСБ составляет 5,74% в сравнении с 5,33 % в корпоративном сегменте. При этом темпы прироста просрочки несколько сократились: 23% во втором квартале против 45% - в первом. Мы ожидаем, что темпы прироста просроченной задолженности малыми и средними предприятиями задолженности будут падать и дальше. В то же время, качество корпоративных ссуд продолжит ухудшение, в том числе вследствие более активной политики по реструктуризации ссуд, и в итоге доля проблемных активов в этом сегменте по итогам 2009 года превысит аналогичную долю в сегменте МСБ.
Методика исследования
Наше исследование основано на анализе данных, полученных «Эксперт РА» в ходе анкетирования банков, а также на основе серии углубленных интервью с представителями рынка кредитования малого и среднего бизнеса.
Следует сделать особую оговорку, связанную с критериями отнесения предприятий к малому и среднему бизнесу. Согласно Федеральному закону «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» закону, к малому бизнесу относятся предприятия с численностью сотрудников до 100 человек (также выделяется микропредприятия до 15 человек), к среднему – с численностью от 100 до 250 человек. Постановлением Правительства Российской Федерации от 22 июля 2008 года № 556 введены показатели предельной выручки.
В нашем исследовании к кредитам малому и среднему бизнесу мы относим все кредиты, выданные банками в рамках специализированных программ кредитования SME (small and medium enterprises). Мы понимаем, что программы разных банков, в рамках данного подхода, могут попасть в одну категорию, несмотря на то, что могут быть нацелены на нужды различных по размеру предприятий. Тем не менее, мы считаем этот подход наиболее целесообразным с точки зрения определения границ рынка. Ведь существование специализированной программы означает специализированную технологию, особый подход к оценке рисков и развитию бизнеса, что является основными параметрами при определении проблем и перспектив развития рынка.
В анкетировании мы просили банки указывать все показатели по объему финансирования, предоставленного в рамках специализированных программ, либо (при отсутствии таковых) по объемам финансирования предприятий годовой выручкой до 400 млн руб и до 1000 млн руб.
РФ
ЕС
Максимальная годовая выручка МБ, млн руб.
4001
3652
Максимальная численность персонала МБ, чел.
100
50
Максимальная годовая выручка СБ, млн руб.
1000
1825
Максимальная численность персонала СБ, чел.
250
250
Максимальная доля собственников МБ, не относящихся к МСБ, %
25%
25%
1 Без учета НДС
2 Годовой оборот по курсу 36,5 руб./евро
В анкетировании принял участие 71 российский банк:
АВБ
Росбанк
КС БАНК
ОИКБ Русь
Нацинвестпромбанк
КБ Ассоциация
БАЛТИНВЕСТБАНК
ЭЛКАБАНК
Региональный банк развития
Азиатско-Тихоокеанский Банк
МНХБ
ЧЕЛИНДБАНК
Земский банк
Автоградбанк
Банк Первомайский
Радиотехбанк
АКТИВ БАНК
АФ Банк
ВСБ
Уралфинпромбанк
АКБ Форштадт
ФОРУС Банк
Мордовпромстройбанк
Ермак
Углубленное интервью было проведено с Еленой Махотой, Вице-президентом-руководителем блока "Малый, средний и розничный бизнес" Промсвязьбанка. Читайте полный текст интервью.
Выражаем признательность всем банкам и спикерам за интерес, проявленный к нашему исследованию.
