Внешняя среда
Как показали данные за полгода 2006 года, темпы роста рынка факторинга
замедлились. Отчасти это связано с нерешенными вопросами в области законодательства и
отсутствием единогласия в рядах участников рынка в вопросе создания ассоциации Факторов,
которая могла бы стимулировать принятие необходимых изменений в законодательстве.
Законодательные вопросы
14 апреля 2006 г. в Госдуме прошли первое чтение поправки в Гражданский
кодекс об отмене лицензирования факторинговой деятельности. С отменой лицензирования
встает вопрос — а кем и как будет регулироваться эта отрасль? Хотя очевидно, что отсутствие
лицензии не означает отсутствие контроля. Существует огромное количество компаний, деятельность
которых не подлежит лицензированию, но государство посредством стандартных финансовых органов,
налоговой инспекции осуществляет свой контроль. Другой вопрос, кто будет регулировать
отрасль: ЦБ или Минфин, или кто-то ещё?
Политика ЦБ в отношении рынка факторинга в последнее время стала более
понятной для игроков. Процедуры проверок и требования, которые предъявляет ЦБ к банкам
по сделкам факторинга, стали прозрачнее. Ситуация очень непохожа на то, что существует
на Западе. Однако классические схемы факторинга работают, существуют фактически все
элементы продукта: финансирование, административное управление, информационное обеспечение.
"Раньше даже апеллировать некуда было, поскольку факторинговые операции были незначительны,
— говорит один из участников рынка. — Сейчас ЦБ стал более внимателен. В новую редакцию
Инструкции 254-П даже внесены изменения по факторинговым операциям".
Хотя многие участники отмечают, что хотели бы видеть больший уровень
профессионализма в действиях ЦБ. "Мы бы хотели, чтобы в ближайшее время были приняты
дополнительные разъяснения к ведению бухгалтерского учета по факторинговым операциям.
В каждом банке ведется свой бухгалтерский учет этих операций. ЦБ пишет невразумительные
и не до конца компетентные инструкции. Приложение к инструкции № 254-П не до конца действует,
в результате дебет не сходится с кредитом", — сетует один из участников рынка.
Алексей Бородулин идет ещё дальше и считает необходимым законодательно
решить не только проблему лицензирования факторинговой деятельности, но и исключить
факторинг из перечня сделок, которые могут проводить банки. "В настоящее время на рынке
факторинговых услуг основную роль играют банки, что приводит к концентрации неконтролируемых
факторинговых рисков на банковской системе. Действующая банковская отчетность не позволяет
вкладчикам, акционерам, кредиторам и Банку России оценить долю высокорискованных
факторинговых операций в структуре бизнеса банка. Решением данной проблемы является
осуществление факторинга через специализированные компании. Это обеспечит прозрачность
данных операций и позволит контролирующим органам, действующих в интересах банковской
системы, адекватно влиять на управление рисками".
Рано или поздно акционеры будут вынуждены провести инвентаризацию
факторинговых операций, оценить их рентабельность. В результате они увидят, что банк
производил финансирование по заниженным ставкам, не вкладывал в эти ставки рисковые
надбавки. И придут к выводу, что надо либо повышать доходность, либо отказываться от
этого бизнеса. В обоих случаях пострадают клиенты, и, как следствие, репутация
факторинга. Передача управления дебиторской задолженности в факторинговую компанию
сильно привязывает клиента к Фактору.
В 2007-2008 гг. неконтролируемое накопление кредитного риска по
факторинговым операциям может негативно сказаться на банковской системе в целом.
Поэтому можно только приветствовать то, что ЦБ наконец-то заинтересовался факторинговой
деятельностью банков. Правда, из тех разъяснений, которые получают банки от ЦБ, практически
прямо следует невозможность проведения факторинговых операций в банке. Например,
в факторинговом бизнесе существует практика использования так называемого периода
отсрочки — периода, в течение которого Фактор согласен ждать от дебитора поступления
денег. Этот льготный период, с точки зрения ЦБ, — просрочка. ЦБ требует создания
резервов в размере 20% процентов от непогашенного финансирования и вне зависимости
от состояния задолженности. Кроме того, ЦБ требует, чтобы банки анализировали
финансовую отчетность дебиторов.
Для решения в том числе этих проблем ряд банков вывели или собираются
вывести свои факторинговые подразделения в дочерние компании. "Выделение в отдельную
компанию обусловлено тем, что это будет компания небанковская и, соответственно, не
регулируемая банковским законодательством, в котором факторинговые операции
регламентированы слабо (в частности, бухгалтерский учет) или избыточно (положения
о начислении обязательных резервов и порядок идентификации контрагентов в целях
противодействия легализации доходов, полученных преступным путем)", — говорит
Владимир Колодяжный, начальник управления факторинговых операций "НОМОС-Банка".
Опрос руководителей факторинговых компаний и факторинговых подразделений
банков показал, что какой бы путь развития факторингового бизнеса законодатели не выбрали,
т.е. быть факторингу банковским или нет, принципиально это на развитие уже существующих
факторинговых бизнесов не повлияет. "Если законодатель скажет — отныне факторингом могут
заниматься только специализированные компании, мы без проблем преобразуем факторинговое
подразделение банка в компанию, которая будет ничем не хуже остальных", — говорит
Александр Морозов.
Симметричное мнение и у руководителя факториновой компании
"Еврокоммерц" Григория Карповского: "Вне зависимости от того, к какому решению
придет Государство в вопросе лицензирования факторинговой деятельности — нужна
или не нужна будет банковская или какая-либо другая лицензия, мы будем четко
выполнять это решение. Если будет решено, что факторингом могут заниматься только
организации с банковской лицензией, то мы преобразуем нашу компанию в банк. Мы без труда
сможем выполнить любое государственное указание, так как обладаем должной репутацией,
большой историей на рынке, а также большим собственным капиталом".
Однако мировой опыт показывает, что рынок факторинга лучше развивается
в тех странах, где минимальное законодательное регулирование, где от Факторов не требуется
банковской лицензии, а если регулирование и существует, то специальное.
В целом в Европе преобладают специализированные факторинговые компании,
за исключением Германии и Австрии, где существуют специализированные факторинговые банки.
В Австрии это законодательное требование, в Германии, не имея банковской лицензии, нельзя
заниматься факторингом с регрессом. Поэтому примерно треть факторинговых компаний Германии
имеют банковскую лицензию, а две трети — нет.
В Англии деятельность факторинговых компаний никак не регулируется,
число Факторов находится в районе 100, оборот за 2005 год составил 237,205 млн евро.
В Германии — около 40 Факторов, оборот — 55,11 млн евро.
Все же ожидаемая ликвидация лицензирования сама по себе не решит
полностью законодательных проблем, сдерживающих развитие факторинга. Алексей Бородулин
считает, что для стимулирования рынка необходимы следующие изменения в законодательстве:
- ратификация Конвенции "О международном факторинге";
- присоединение к Конвенции "Об уступке дебиторской задолженности в международной торговле";
- принятие "Закона о факторинге" в целях определения единых правовых подходов при проведении факторинговой деятельности;
- принятие изменений в налоговом законодательстве в части налогового учета факторинговой комиссии и др.;
- принятие изменений в валютном законодательстве (см. раздел "Международный факторинг");
- принятие ряда изменений в Гражданском кодексе в том числе для решения проблемы
"возвратных" поставок.
Большинство участников рынка согласны с Алексеем и полагают,
что создание факторинговой ассоциации могло бы способствовать решению многих
проблем.
Обсудить на форуме
|
Facebook
