• Главная
• Исследования
• Банки
• Финансовые услуги малому бизнесу, 2007
• Небанковские финансовые услуги малому бизнесу

3. Небанковские финансовые услуги малому бизнесу

3.1.Микрофинансирование как источник средств для малого бизнеса

Более 80% предприятий малого бизнеса - это микропредприятия. Для большинства банков эти предприятия пока не представляют интереса. Но в долгосрочной перспективе микропредприятия - это основа для развития малого, а в дальнейшем и среднего бизнеса, база для формирования среднего класса. В нашей стране спрос на микрофинансирование пока удовлетворен на 15-18%. И спрос растет каждый год. Судя по развитию микрофинансовых организаций (МФО) в последние годы, в ближайшее время можно будет наблюдать не только рост количественных показателей рынка микрофинансирования, но и изменение его структуры. И связано это будет прежде всего с преобразованием МФО в небанковские депозитно-кредитные организации (НДКО).

Спрос на микрофинансирование во всем мире удовлетворяет институт микрофинансовых организаций. В нашей стране никто не регулирует этот рынок. В законодательстве вообще нет определения микрофинансовой организации. Тем не менее в последнее время наблюдается активное развитие и становление этого рынка. Под микрофинансовыми организациями в узком смысле этого слова понимаются все небанковские организации, выдающие микрозаймы (обычно до 10 тыс. долл. США). Но, строго говоря, к МФО относятся и банки, предоставляющие услуги микрофинансирования.

Все действующие МФО можно классифицировать следующим образом (см. график 8):

• кредитные кооперативы всех типов;
• фонды поддержки малого предпринимательства (как частные, так и государственные);
• международные микрофинансовые организации;
• банки, предлагающие микрокредиты.

На сегодняшний день функционирует порядка 1000 небанковских микрофинансовых организаций (Данные ежегодного выборочного обследования микрофинансовых организаций, проводимого Российским микрофинансовым центром совместно с Ресурсным центром малого предпринимательства, 2005 год). В 2005 году совокупный портфель займов микрофинансовых небанковских организаций составил 450-500 млн. долл. США. Объем банковских микрокредитов, по экспертным оценкам, составил около 500-600 млн. долл. "Получить точные данные об объемах банковского микрокредитования очень сложно", - делится опытом Михаил Мамута. - "Лишь небольшая группа банков - это те, кто выделяет микрокредитование в отдельный банковский продукт, например, ВТБ-24, Росбанк, банк "Союз", - ведут отдельный учет по данному типу кредитов". В целом по России объем рынка микрокредитования в 2005 году составил чуть более 1 млрд. долл. США. Потенциальный объем рынка оценивается в 8 млрд долл. США. Таким образом, спрос удовлетворяется на 15-18%.

Основными клиентами микрофинансовых организаций являются вновь созданные предприятия, предприятия с численностью занятых до 5 человек. Если с предприятием, проработавшим на рынке 6 месяцев, уже готов разговаривать банк, то для начинающего предпринимателя микрофинансовая организация является чаще всего единственным выходом на заемные финансовые средства. Таким образом, МФО занимают нерентабельную для банков нишу, иначе говоря, дополняют банковское предложение финансовых услуг для малых предприятий.

МФО подходят к оценке заемщика более гибко, чем банки, и по определению готовы работать с небольшими ссудами. По данным Российского микрофинансового центра, средний размер займа в 2005 году составил почти 1,5 тыс. долл. США, в 2004 году - около 1000 долл. США. Рост среднего размера займа связан с тенденцией роста микропредприятий в последние годы. Это, соответственно, влияет и на рост потенциального объема рынка.

Средний уровень просрочки составляет чуть меньше 3%. Это касается задолженности, просроченной на период более 30 дней. У эффективно работающих МФО средний уровень просрочки на 30 дней не превышает 1%. Цифры сопоставимы с просрочками для банковского сектора (1-1,5%).

МФО играют важную роль в становлении финансового рынка. Во-первых, МФО являются для многих микропредприятий единственным источником внешних заемных средств и, что не менее важно, разнообразных консультационных, образовательных, информационных услуг. Во-вторых, с ростом бизнеса заемщика растут и его финансовые потребности, что приводит, в конечном счете, к переходу предпринимателя на уровень банковского кредитования. При этом стоит отметить, что у этого предпринимателя уже имеется кредитная история.

Развитию МФО на данном этапе препятствует недостаточный объем финансовых ресурсов. Выходом могли бы стать кредиты банков, особенно тех банков, которые хотели бы работать с потребителями микрокредитов, но не готовы пока вкладываться в развитие необходимой инфраструктуры. Но часть банков рассматривает МФО как конкурентов. В таких кредитных организациях действуют внутренние приказы, прямые запреты на кредитование МФО.

Мешает банкам работать с МФО недостаточный уровень прозрачности последних, неуверенность в возвратности средств. А некоторые формы МФО, такие как кредитные кооперативы и потребительские общества, по закону могут использовать только средства пайщиков.

В дальнейшем рынок микрофинансирования неминуемо ожидает трансформация, связанная с преобразованием одних форм микрофинансовых организаций в другие, более капиталоемкие. "Каждая форма организации в определенный момент времени достигает такого состояния, когда она не может дальше развиваться в рамках данной формы", - говорит Михаил Мамута. - "Например, фонды сначала создаются и растут за счет целевых средств: средства бюджетов, средства грантов. Со временем фонд может воспользоваться банковским кредитом, сравнимым с размером его собственного капитала. Но больше фонд сделать ничего не может, привлечь инвестиции в некоммерческую организацию практически невозможно. И сейчас наблюдается тенденция трансформации некоторых фондов в банки и НДКО". Один из примеров - "Женская микрофинансовая сеть", которая в 2005 году получила первую лицензию на осуществление небанковской депозитно-кредитной деятельности.

Минэкономразвития, Центробанк и АРБ сегодня работают над проектом трансформации МФО в небанковские депозитно-кредитные организации. Предполагается, что новоявленные НДКО будут поставлены в более жесткие рамки с точки зрения надзора и обязательного аудита. Это сделает их более прозрачными и понятными для потенциальных инвесторов, в том числе банков. Но с другой стороны, не стоит забывать и о тех фондах и других формах микрофинансовых организаций, которые со временем будут преобразовываться в НДКО, и поэтому привлекательность этой формы деятельности не должна быть сильно снижена из-за ужесточения норм регулирования.

3.2.Факторинг

Ещё одним финансовым инструментом, все более активно используемым предприятиями сферы малого и среднего бизнеса, становится факторинг. Рост популярности факторинга среди предприятий этого сегмента вполне объясним. Факторинговыми услугами может воспользоваться даже та компания, которая не имеет надежного обеспечения. Главное, что должен иметь предприниматель, обратившийся в факторинговую компанию, - это спрос на свою продукцию, или, иначе говоря, покупателей своих товаров/услуг.

Рынок факторинга, по итогам проведенного в 2005 году исследования "Эксперт РА", превысил в 2004 году 3 млрд. долл. США. При этом ежегодные темпы роста составляют порядка 200%. Дальнейший рост рынка будет происходить прежде всего за счет привлечения клиентов из малого и среднего бизнеса. Причина, по которой факторинговым компаниям/банкам необходимо расширять деятельность с этой категорией заемщиков, очевидна: доходность работы с крупными компаниями с каждым годом падает. Сказывается как рост конкуренции между факторинговыми компаниями, так и рост конкуренции со стороны других источников привлечения заемного капитала (банковский кредит, рынок облигаций). Сейчас на этом рынке заметными игроками пока являются НФК (бывший "Уралсиб-НИКойл"), факторинговая компания "Еврокоммерц", "Промсвязьбанк", банк "ЦентрКредит", банк "Церих". В портфеле факторинговой компании "Еврокоммерц" малый и средний бизнес на сегодняшний день составляет около 80%, в 2004 году у НФК было порядка 15%, у Промсвязьбанка - 80-90% (По данным, предоставленным банками/компаниями).

Для того чтобы быть успешным на этом рынке, необходимо выполнение нескольких условий. Во-первых, факторинговые компании должны уметь оценивать малый бизнес. Компания "Еврокоммерц", по словам Григория Карповского, ее генерального директора, 4 года готовилась к тому, чтобы выйти на рынок малого бизнеса: "Весь предыдущий период мы собирали статистику по малым предприятиям, т.е. за счет работы с крупными компаниями мы получали информацию по их дебиторам, как правило, более мелким компаниям. В результате сейчас мы имеем хороший инструментарий для оценки малых и средних предприятий, обращающихся к нам за факторингом, что позволяет нам очень быстро наращивать объемы деятельности". Во-вторых, бизнес-процессы и программное обеспечение должны быть ориентированы на массовое и очень быстрое принятие решений по каждому клиенту, и, наконец, в-третьих, должна быть развита филиальная сеть, потому что наибольшая часть малых предприятий, нуждающихся в заемном финансировании, рассредоточена по регионам.

Со стороны малого бизнеса привлекательность факторинга обусловлена следующими причинами. Факторинговая компания, заключая договор с компанией-клиентом, выделяет определенный лимит по принятым дебиторам, в рамках которого происходит финансирование поставок. При росте объемов продаж компании увеличиваются и лимиты на дебиторов клиента. Эта особенность факторинга позволяет компаниям увеличивать поставки своей продукции без увеличения объема дебиторской задолженности. Это особенно актуально для ресурсо-ограниченных малых предприятий.

Другой причиной привлекательности факторинга для малого предпринимателя является то, что при факторинге не требуется залоговое обеспечение. Для факторинговой компании главными критериями, учитываемыми при отборе клиентов, является платежеспособность дебиторов клиента и долгосрочность его отношений с дебиторами.

Свидетельством востребованности факторинга малыми предприятиями может служить полученная по данным исследования рынка факторинга отраслевая картина распределения клиентов факторинговых компаний. Лидирующими отраслями были пищевая промышленность, приборостроение (бытовая техника и электроника, аудио- и видеотехника, компьютеры и компьютерные комплектующие). В то же время почти половина малых предприятий - это предприятия сферы торговли и общественного питания.

"Эксперт РА" в этом году будет проводить специальное исследование, посвященное анализу рынка факторинга за 2005 год, в котором в том числе будет освещен блок вопросов, связанных с малым бизнесом.