|
Прогноз: фактор роста – репутация
Анализ данных по реальной перестраховочной премии в ценах 2007–2008 годов выявил высокие темпы роста перестраховочных премий, получаемых российскими перестраховщиками (то есть объемов предоставленной ими перестраховочной защиты). Важным индикатором развития российского перестраховочного рынка стал стремительный рост доли перестраховочных премий, получаемых из-за рубежа.
Кризис повысил привлекательность российского перестраховочного рынка в глазах перестрахователей (международные перестраховщики, стремясь покрыть убытки от инвестиционной деятельности, увеличили стоимость перестраховочной защиты на 10-15%, в то время как российские перестраховщики оказались более устойчивыми к волатильности на фондовых рынках и могут удерживать цены на перестрахование на прежнем уровне). С другой стороны, кризис привел к росту доли взаимного перестрахования. Доля премий, переданных в перестрахование российскими страховыми организациями, выросла с 13,2% в 2008 году до 17,7% за 9 месяцев 2009 года в основном за счет премий, переданных универсальным страховым компаниям. Темы прироста полученных перестраховочных премий за 9 месяцев 2009 года по сравнению с 9 месяцами 2008 года у универсальных компаний составили плюс 13,5%, у профессиональных перестраховщиков – минус 15,2%.
Еще одно негативное последствие кризиса – снижение надежности российских перестраховщиков, что может стать существенным ограничением для дальнейшего развития российского перестраховочного рынка. По прогнозам «Эксперта РА», объем реальной перестраховочной премии в 2009 году составит 25,1 млрд рублей (40,7 млрд рублей по официальным данным). В 2010 году реальный рынок еще немного вырастет в основном за счет международного сегмента и перестрахования новых видов вмененного страхования.
При этом рост внутреннего спроса на перестрахование будет компенсироваться снижением стоимости перестраховочной защиты. Объем реальных перестраховочных премий, полученных российскими перестраховщиками, в 2010 году составит 26,7 млрд рублей (34,7 млрд рублей по официальным данным). Реальные темпы прироста перестраховочных премий в 2010 году по сравнению с 2009 годом будут равны 6,2%, официальные – минус 14,7% (за счет продолжения тенденции очищения российского перестраховочного рынка от схем).
График 23. Динамика перестраховочных премий (прогноз)
Источник: «Эксперт РА»
Наиболее существенной проблемой российского перестраховочного рынка, сдерживающей его развитие, по мнению опрошенных перестраховщиков, является низкий уровень его капитализации. При этом на первый взгляд складывается парадоксальная ситуация: показатели достаточности собственных средств у профессиональных перестраховщиков выше среднерыночного уровня в 2 раза, компании обладают избыточным капиталом, но он не работает. Резкого роста перестраховочных премий у компаний, увеличивших свои уставные капиталы, не наблюдается. Таким образом, отрасль остро нуждается не просто в увеличении капитала, а в повышении репутации.
Д-р Петер Мюллер, генеральный представитель в странах СНГ Мюнхенского перестраховочного общества, директор представительства в Москве: «Какие препятствия лежат на пути перестраховщика в России. Я вижу здесь следующие моменты:
-
абсолютно недостаточное законодательное обеспечение деятельности прямых страховщиков, которое сопровождается крайне низким уровнем обеспечения правопорядка в этой области. И то, и другое возникает вследствие недостаточно квалифицированного влияния политики на страховщиков;
-
с этим связан также быстрый рост количества схем в страховании и рисков, не подлежащих перестрахованию, по крайней мере, на международных рынках;
-
взаимное перестрахование;
недостаточная компетентность во всех сферах».
Проблему низкой капитализации и невысокой репутации усугубляет нежелание компаний консолидироваться, чтобы увеличить собственные перестраховочные емкости.
Ольга Сигалович, генеральный директор ЗАО «Восточная перестраховочная компания»: «Серьезной проблемой российского перестраховочного рынка является наша разобщенность: мы никак не можем договориться. Если на Западе создаются различные синдикаты, перестраховочные пулы, то у нас никто не хочет консолидироваться. Все выживают как могут, по отдельности. Возможность консолидации для увеличения собственных перестраховочных емкостей, чтобы брать большие риски, всерьез даже не рассматривается».
Согласно мировому опыту, существует 3 варианта стимулирования развития национальных перестраховочных компаний:
Ольга Сигалович, генеральный директор ЗАО «Восточная перестраховочная компания»: «Основная мера поддержки российского перестраховочного рынка – введение ограничения на перестрахование за рубежом. Например, минимум 50% премии, переданной в перестрахование, в обязательном порядке необходимо оставлять на российском перестраховочном рынке. А остальные объемы премии можно передавать за рубеж, но при этом аргументированно, и в компании, имеющие высокий уровень надежности. Сейчас же происходит неконтролируемый процесс перевода денежных потоков через перестрахование за рубеж».
Людмила Копылова, заместитель генерального директора ООО СК «Мегарусс Ре»: «Для дальнейшего развития перестрахования необходимо совершенствовать законодательство, выработать унифицированные правила, договоры, понятия, оговорки и т. д. Большое значение имеет и повышение уровня капитализации и платежеспособности страховых и перестраховочных компаний».
-
Воздействие на спрос – законодательное ограничение возможности передачи рисков за рубеж (введение квоты, требований дополнительного резервирования, налогообложение перестраховочных операций) (примеры Белоруссии, Казахстана, Украины).
-
Воздействие на предложение – создание крупного государственного перестраховщика (пример Китая и компании China Re).
-
Невидимая рука рынка – постепенное развитие отрасли, повышение надежности и репутации национальных перестраховщиков, что во многом зависит от принятия различных мер по формированию институциональной среды
Большинство опрошенных перестраховщиков склоняются к последнему, интенсивному (в противовес первым двум экстенсивным), варианту развития рынка. По мнению «Эксперта РА», государство должно предпринять ряд мер, чтобы снизить высокий уровень зависимости российской страховой отрасли от международного перестраховочного рынка, в том числе, ограничить фронтирование рисков и передачу перестраховочных премий в иностранные компании, имеющие низкие рейтинги надежности или не имеющие их вовсе. С другой стороны, чтобы повысить капитализацию и надежность российских перестраховщиков, необходимо создать возможности для предоставления им субординированных кредитов на льготных условиях, а также повысить требования к их финансовой устойчивости (ввести МСФО, контроль инвестиций на неотчетные даты и т. д.).
|
Facebook
