Риски российского страхового рынка
Мировой финансовый кризис и внутренние проблемы, существующие
на российском страховом рынке, приведут к целой серии банкротств страховых компаний.
По прогнозам "Эксперта РА", к 2010 году на страховом рынке останется всего 400-450
страховых групп и компаний.
В число основных рисков российских страховщиков входят:
- Недостаточность сформированных страховых резервов (демпинг, ошибки
в актуарных расчетах).
- Резкий рост убыточности ОСАГО (некорректность поправочных коэффициентов,
неизменность тарифных ставок на протяжении пяти лет, вступление в силу поправок
с 1 марта 2009 года).
- Обесценение активов, принятых в покрытие страховых резервов (фондовые инструменты,
депозиты и денежные средства в "проблемных" банках, рост просрочки дебиторской
задолженности).
Предпосылки для проявления первого и второго рисков были сформированы
на российском страховом рынке в течение последних нескольких лет его работы. Мировой
финансовый кризис лишь ускорит реализацию этих рисков. Прямым следствием финансового
кризиса является только обесценение активов, принимаемых в покрытие страховых резервов.
Риск недостаточности сформированных страховых резервов характерен
более чем для половины российских страховщиков. Падение взносов в 2009 году на
7,4% на фоне характерного для периода кризиса роста числа страховых случаев будет
способствовать реализации этого риска.
Рост убыточности на рынке ОСАГО в 2009 году грозит разорением не
только небольшим страховщикам, работающим в наиболее убыточных регионах, но и крупным
участникам рынка, продающим полисы ОСАГО на всей территории России.
Введение упрощенной процедуры оформления ДТП и системы прямого
возмещения убытков при неизменных тарифах вызовет рост убыточности до 79,7% на
1 июля 2009 года (102,7% с учетом расходов на ведение дела и отчислений в фонд РСА)
и до 109% на 1 июля 2011 года (132%).
График 6. Прогноз нижней границы годового коэффициента убыточности
в целом по рынку ОСАГО (с учетом поправок)
Источник: "Эксперт РА"
Подверженность российских страховщиков фондовым рискам
оценивается как умеренная. Доля ценных бумаг, торгующихся на фондовых биржах,
в инвестициях страховых компаний на момент кризиса, по оценкам "Эксперта РА",
не превышала 15%.
В настоящий момент многие страховые компании пересмотрели
структуру своих инвестиционных портфелей в пользу увеличения доли депозитов
и денежных средств в так называемых системообразующих банках. В зоне риска
сейчас находятся денежные средства на расчетных счетах и банковские депозиты
в иных банках, а также часть дебиторской задолженности.
График 7. Усредненная структура инвестиций российских страховщиков
на 1 января 2008 г.
Источник: "Эксперт РА"
"Красная зона"
В настоящий момент в зоне риска находятся компании:
- активно наращивавшие свой страховой портфель за счет демпинга;
- специализирующиеся на автостраховании, ориентирующиеся в своей деятельности
на банковский канал продаж;
- активно инвестировавшие резервы в инструменты фондового рынка, концентрирующие
их в одном или нескольких банках (кроме системообразующих).
|
Facebook
