• Главная
• Исследования
• Страхование
• Бизнес-справочники
• Страховой рынок России, 1998 г.
• Анализ структурных форм страхового рынка

Анализ структурных форм страхового рынка

В результате конкурентной борьбы страховыми компаниями выработаны несколько структурных форм, позволяющих им более эффективно осуществлять страховую деятельность. К числу основных таких форм следует отнести "уполномоченные" страховые компании, "кэптивные" компании и страховые группы. Каждая из перечисленных структур направлена на достижение различных целей и оказывает различное влияние на страховой рынок.

Наиболее активно применяется ограничение конкуренции на отдельных сегментах страхового рынка, которое предоставляет статус уполномоченной страховой компании. Эта структурная форма, предназначенная для начального освоения ранее отсутствовавших на рынке видов страхования, определяет взаимоотношения между участниками рынка и регулирующей инстанцией, как правило, региональной властью. Однако в настоящее время в ряде регионов такая схема стала применяться избыточно широко, в том числе, в видах страхования, не требующих особого ограничения, например, в страховании строительно-монтажных рисков и страховании в сфере гостиничио-туристическо-го комплекса. Понятны мотивы всех сторон в такой модели страхового рынка: страховщики избавляются от лишней конкуренции, а региональная власть получает внебюджетные источники финансов.

Компании, осуществляющие обязательные виды страхования, в первую очередь обязательное медицинское страхование (ОМС), являются одной из первых специализированных структурных форм на страховом рынке. Это обособление носит законодательный характер, Общее число таких компаний составляет около 450, Их рыночной особенностью является сильная привязанность к региону базирования. Более того, для большинства региональных рынков обязательного медицинского страхования характерны высокая концентрация его объемов у лидеров, а также небольшое количество компаний в регионах, В Таблице 2.4.1. представлено распределение регионов по числу компаний, собирающих более 50% премии по обязательным видам страхования.

Такое положение вполне понятно: рынок ОМС не является конкурентным. Не только вхождение на этот рынок, то и положение компании на нем определяется конкурсным отбором региональных властей. Даже для огромного по своим объемам рынка ОМС Москвы характерен очень высокий уровень концентрации. Так, 65% премии по обязательному (не только медицинскому) страхованию собирают 4 компании, 93% - 10 компаний.

ОМС обеспечило многим компаниям существенные конкурентные преимущества в прошлом и положение лидеров рынка личного страхования в настоящем. В частности, для компаний "РОСНО" и МАКС большие объемы деятельности по ОМС через свои дочерние компании "РОСНО-МС" и МАКС-М стали одним из факторов вхождения в состав крупнейших отечественных страховщиков.

Однако в настоящее время, ввиду стабилизации списков уполномоченных компаний в большинстве регионов, эта форма приобретения конкурентных преимуществ, по-видимому, отойдет в прошлое.

Если обратить внимание на компании, улучшившие свое положение в списке крупнейших в 1997 году по сравнению с 1996 годом, то можно видеть, что абсолютное большинство из них - кэптивные компании (см. Приложения 1 и 3 из Раздела 6). Они обладают существенными конкурентными преимуществами по сравнению с остальными участниками страхового рынка. Причем, в наибольшей степени эти преимущества проявляются на начальной стадии деятельности кэптивной компании. В настоящее время большинство промышленных предприятий и банков уже обзавелись собственными страховыми компаниями. Годом массового образования кэптивных компаний стал 1996 год, в то время как 1997 и, возможно, 1998 годы - это период наращивания ими объемов страховой деятельности. Поэтому в 1998 году следует ожидать уменьшения числа новых кэптивных компаний и стабилизации их положения в списках крупнейших страховщиков.

Следует пояснить, что не всякая страховая компания, принадлежащая банку, является кэптивной. Кэптивной является компания, объединенная со своими клиентами, в том числе, ие напрямую, а через общего учредителя, правами собственности. Именно этот фактор, ввиду гарантированного контроля общего учредителя над ее финансовыми потоками и потоками ее клиентов, позволяет такой компании быстро набирать объемы страховой деятельности. С другой стороны, компании, учрежденные банками для обслуживания клиентов, не подконтрольных банку, такой j возможностью не обладают и не являются кэптив-ными. У таких компаний темпы прироста премил, как правило, ниже, чем у кэптивных.

Формирование значительной доли "кэптивных" компаний в настоящее время является общим признаком рынка для всех его сегментов и содержит как положительные, так и отрицательные факторы воздействия на страховой рынок в целом. К положительным факторам можно отнести:

• ускоренное формирование больших финансовых ресурсов таких страховщиков как за счет увеличения уставного капитала, так и за счет по вышенного тарифа страховой премии от "своих клиентов", возможность использования гарантий и имиджа своего учредителя для повышения своей конкурентоспособности на рынке;
• больший размер риска, принимаемого кэптивной компанией от своих корпоративных клиентов, обусловленный как объективными основаниями (большие собственные средства, возможность более планомерной работы с рисками), так и субъективными факторами доверия к собственной страховой компании;
• возможность диверсификации портфеля страховых услуг за счет комплексного страхового обслуживания предприятий группы.

Однако наличие большой доли кэптивных компаний несет в себе и негативные последствия для рынка в целом. К ним, в первую очередь, относятся:

• вероятность расслоения общероссийского страхового рынка на слабо взаимодействующие между собой сегменты, сконцентрированные около крупных финансово-промышленных центров;
• вероятность ослабления основной массы страховщиков в результате вытеснения их кэптивными компаниями на нерентабельные сегменты рынка и концентрации ресурсов страхового рынка у ограниченного количества кэптивных страховщиков, что в условиях общей экономической  нестабильности  в  России приведет к снижению надежности страховых операций, в особенности, в секторах, не связанных с обслу живанием крупных корпоративных клиентов;
• закрытость многих кэптивных страховых компаний и конкуренция между финансово-промышленными конгломератами может привести к возникновению барьеров для проведения перестрахования, что снижает устойчивость страхового рынка в целом;
• зависимость кэптивной компании от учредителя несет дополнительный риск инвестиционных вложений страховой компании.

К концу 1997 года основным проявлением деятельности кэптивных страховых компаний явилось быстрое наращивание ими объема страховых oneраций. Дальнейшее развитие этой группы страховых компаний может идти по двум путям. Так часть этих компаний может замкнуться на страховых потребностях своих учредителей. Тем самым объемы рынка, обслуживаемые этими компания?™, исключаются из конкурентного распределения. Другой путь - это выход кэптивных компаний на конкурентный рынок. За счет своих финансовых возможностей кэптивные компании смогут составить серьезную конкуренцию остальным страховщикам.

В настоящее время реализуются оба пути развития кэптивных страховых компаний, и, по-видимому, большая часть кэптивных компаний, в особенности, те из них, которые образованы сильно диверсифицированными ФПГ, использовав возможности своего учредителя для начального развития, в будущем откажутся от кэптивных рамок в пользу более агрессивной стратегии на страховом рынке. При этом также они активно используют для продвижения все другие структурные формы; создают компании ОМС. участвуют в конкурсах на получение статуса "уполномоченной компании", создают филиалы и страховые группы.

Страховые группы являются самой новой структурной формой страхового рынка, массированное создание которых началось в 1997 году, хотя некоторые из них фактически существовали и ранее. На конец 1997 года на рынке действовали следующие страховые группы: группа дочерних страховых компаний "Росгосстрах", Транснациональная группа "Ингосстрах", холдинг "РОСНО", Страховая группа "ЛУКОЙЛ", Страховая группа "Спасские Ворота", а также группы "Комсстра", "Национальный страховой альянс", "Ренессанс-Страхование", ВСК, "Нефтсгазопро-мышленная страховая группа", "РЕСО-Гаран-тия". Основные сведения об этих группах и страховых компаниях, входящих в них, содержатся в Разделе 7 справочника.

Экспертами Агентства проведен качественный анализ основных характеристик страховых групп, информация о которых была доступна. Результаты этого анализа представлены в Таблицах 2.4.2.-2.4.4.

Из Таблицы 2.4.2. видно, что страховые группы можно подразделить на /гее категории. Первую категорию составляют группы, образованные без привлечения внешних по отношению к страховому рынку ресурсов. Это "Росгосстрах". "Ингосстрах", "Комест-ра", ВСК. В другую категорию входят страховые группы, для которых источник внешних ресурсов является основой строительства группы: "ЛУКОЙЛ", "Спасские Ворота", "Национальный страховой альянс", "Ренессанс-Страхование". Промежуточное положение занимает группа "РОСНО", создание которой началось без привлечения внешних ресурсов. Впоследствии она вошла в состав АФК "Система". Среди внешних инвесторов наибольшую активность в создании страховых групп проявляют банки.

Ряд страховых групп, в частности "Ингосстрах", "РОСНО", "ЛУКОЙЛ", ВСК, выстраиваются вокруг компаний-лидеров страхового рынка. Две страховые группы, "Росгосстрах" и "Коместра", представляют собой достаточно однородные страховые сообщества. Большинство из страховых групп, за исключением давно существующих, не имеют устойчивых интересов за пределами страхового рынка.

Маркетинговая политика большинства страховых групп разнится (см. Таблицу 2.4.3.). Ряд из них в своей деятельности ориентированы на самый широкий круг клиентуры, однако различные регионы продвижения продуктов и отношение к конкурентам позволяют не только определить фазы развития страховых групп, но и выявить некоторые особенности рыночного поведения. Этими особенностями определяются способы продвижения страховых продуктов, применяемые группами, а также уровень информационной открытости компаний группы.

Цели создания большинства страховых групп еще более различаются (см. Таблицу 2.4.4.). Для банковских страховых групп основная цель, возможно, на начальном этапе создания, - диверсификация услуг своих учредителей, для остальных главной целью является более эффективная экспансия, в основном, на региональные рынки. Исключение составляют группы "Росгосстрах" и "ЛУКОЙЛ", полностью занимающие свои рыночные ниши.

Группы значительно отличаются по доступным источникам ресурсов. Этот фактор в наибольшей степени определяет их перспективы в достижении целей. Для большей части страховых групп, находящихся в начальной фазе своего развития, характерно динамичное формирование структуры, при этом текущее положение всей группы, как правило, определяется рыночными позициями лидера.

Не следует считать, что создание страховых групп инициируется лишь лидерами страхового рынка, заинтересованными в структуризации своих дочерних компаний. Встречное движение существует со стороны малых и средних страховых компаний. Для них вхождение в страховую группу является таким же средством стабилизации своего положения как уполномоченный или кэптивный статус.

Особую роль в создании страховых групп играет учет интересов региональных властей, большей частью негативно настроенных против филиалов московских страховых компаний. Натурализация в регионах путем приобретения местного страховщика, как правило, является более успешной стратегией проникновения в регионы для компании -лидера группы.

Наконец, дочерняя компания, являющаяся самостоятельным юридическим лицом, менее опасна для страховой группы с точки зрения потери платежеспособности, чем филиал для страховой компании.

Процесс формирования страховых групп в меньшей степени отразится на списках крупнейших, чем создание кэптивных страховых компаний. Объяснением этому служат два обстоятельства. Во-первых, процесс вхождения в группу, в отличие от создания кэптивной компании, не сопровождается появлением на рынке новых объемов страхования. Во-вторых, строительство страховых групп осуществляется вокруг лидеров страхового рынка, для которых, как правило, резкое увеличение объемов деятельности невозможно.

Обсудить на форуме