• Главная
• Исследования
• Страхование
• Карта рисков российских страховщиков: МИННОЕ ПОЛЕ

Карта рисков российских страховщиков: МИННОЕ ПОЛЕ

Обзор рейтинговых действий «Эксперт РА» на страховом рынке России в период с 1 декабря 2009 г. по 30 июня 2010 г.

Резюме

Рейтинговая развилка: за период с 1 декабря 2009 г. по 30 июня 2010 г. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинги надежности 4-м страховым компаниям, при этом у 3-х компаний рейтинги были понижены и у 7-ми отозваны (у одной из них ранее понижен). В 6-ти случаях отзыв рейтинга был связан с отказом компании от его актуализации, в 1-м – в связи с отзывом лицензии компании (Урал-АИЛ). Необходимо отметить, что причиной отказа от актуализации рейтинга в большинстве случаев становится значительное ухудшение финансового состояния компании. У компании ОСАО «Россия» был отозван ранее приостановленный рейтинг. Впервые были присвоены рейтинги 2-м компаниям: СК Московия и Страховая группа МСК (ранее рейтинги имели компании ОАО «МСК» и Страховое ЗАО «МСК-Стандарт». Эти компании были присоединены к ОАО «Страховая группа МСК»).

Трансформация рисков: начиная с конца 2009 года, риски трансформировались из системных в индивидуальные, характерные лишь для страховых и финансовых пирамид. Если до кризиса наиболее значимым для российских страховщиков был регулятивный риск, то в конце 2008 - начале 2009 годов на передний план вышли риски, связанные с собственниками, а также инвестиционные, валютные и маркетинговые риски. На втором этапе кризиса в конце 2009 – начале 2010 годов с началом восстановления экономики российские страховщики столкнулись с новой проблемой – последствиями неконтролируемого демпинга, процветавшего в первой фазе кризиса. Основными рисками для российских страховщиков становятся страховые риски и риски перестраховочной политики. К концу 2009 года в карте рисков российских страховщиков возросла значимость таких специфических рисков, как внебалансовые риски и кредитные риски дебиторов. Также имеет место снижение реального финансового потенциала российских страховщиков в результате кризиса.

Поляризация надежности: агентство «Эксперт РА» прогнозирует, что во втором полугодии 2010 года и в начале 2011 года будет преобладать тенденция к повышению рейтингов у отдельных компаний (в том числе ранее сниженных) и, одновременно, к снижению рейтингов у других. Рейтинговые действия агентства будут отражать характерную для российского страхового рынка тенденцию по усилению дифференциации страховщиков по уровню надежности: разрыв между высоконадежными и малонадежными компаниями будет увеличиваться.

Риски впереди:

• Внебалансовые риски. У российских страховых компаний все чаще стали появляться внебалансовые обязательства – гарантии и поручительства. Высокие суммы внебалансовых обязательств являются существенным фактором риска надежности страховщиков и пока ничем не регламентируются.
• Кредитные риски дебиторов. Реализация кредитных рисков по дебиторам российских страховщиков в ближайшее время будет значимым фактором риска, существенно снижающим надежность и финансовую устойчивость страховых компаний.
• Закамуфлированные риски. В результате кризиса произошло снижение реального финансового потенциала российских страховщиков, однако существующая система показателей не может выявить эти ухудшения. Российский аналог показателя достаточности собственных средств – отношение фактической и нормативной маржи платежеспособности не отражает реальную ситуацию, так как не учитывает качество активов страховщиков.

Динамика рейтингов «Эксперт РА» за период с 1 декабря 2009 г. по 30 июня 2010г.*

Повышены рейтинги

1. Альянс РОСНО Жизнь повышен с уровня А+ до уровня А++ (18.01.2010)
2. Проминстрах повышен с уровня В до уровня В+ (15.02.2010)
3. Железнодорожный страховой фонд повышен с уровня В+ до уровня В++ (31.03.2010)
4. Авеста повышен с уровня В до уровня В+ (20.04.2010)

Понижены рейтинги:

1. Спасские ворота понижен с уровня А+ до уровня А (08.12.2009)
2. Урал-АИЛ понижен с уровня В++ до уровня С+ (06.05.2010), 21.06.2010 отозван
3. Страховая группа АСКО понижен с уровня В++ до уровня В+ (25.05.2010)

Присвоены рейтинги:

1. СК Московия присвоен на уровне В++ (29.04.2010)
2. Страховая группа МСК присвоен на уровне А+ (05.03.2010)

Отозваны рейтинги:

1. Региональный страховой центр (20.01.2010) (ранее действовал на уровне В++)
2. Межотраслевой страховой центр (09.02.2010) (ранее действовал на уровне А)
3. Основа (05.04.2010) (ранее действовал на уровне В+, 04.03.2009 был понижен с уровня А до В+)
4. Элкос (13.04.2010) (ранее действовал на уровне В+)
5. ОСАО «Россия» (19.04.2010) (19.11.2009 был приостановлен, ранее действовал на уровне А+)
6. Урал-АИЛ (21.06.2010) (ранее действовал на уроне С+, 06.05.2010 понижен с уровня В++ до уровня С+, 26.01.2009 понижен с уровня А до уровня В++)
7. АСтрО-Волга (22.06.2010) (ранее действовал на уровне В++)

* В обзоре указаны только рейтинговые действия, связанные с изменением уровня рейтинга или его статуса. Рейтинговые действия, связанные с подтверждением рейтинга, не указаны.

Обзор подготовили:

Наталья Комлева,
ведущий эксперт направления рейтингов страховых компаний

Дарья Липатова,
эксперт направления рейтингов страховых компаний

Алексей Янин,
руководитель направления рейтингов страховых компаний

Павел Самиев,
заместитель генерального директора