• Главная
• Исследования
• Страхование
• Итоги 2005 года для российского рынка перестрахования: основные тенденции, 2006г.
• Основные игроки на рынке перестрахования

Основные игроки на рынке перестрахования

По данным ФССН в 2005 году операции по входящему перестрахованию осуществляли 357 компаний, из них исключительно перестраховочной деятельностью занималась 41 компания. Годом ранее на рынке перестрахования отметилось 495 компаний, из которых специализированных перестраховщиков - 52. На лицо очевидное сокращение участников рынка перестрахования, которое в целом повторяет тенденцию рынка прямого страхования.

Официальные данные о лидерах рынка российского перестрахования не в полной мере отражают реальную картину. В результате — компании-лидеры реального сегмента теряются в огромной массе перестраховщиков со значительными оборотами и минимальными выплатами. Деятельность большинства "лидеров" перестраховочного рынка, указанных в Таблице 5, связана со всевозможными нерисковыми механизмами в перестраховании. Компании подобного класса, скорее всего, ненадолго задержатся на вершине официального рэнкинга. Так, например, по данным ФССН из 11 лидеров рынка перестрахования в 2004 году у 6 лицензии уже отозваны. Подобная участь, скорее всего, постигнет и нынешних "лидеров" рынка - разобравшись со "схемами" в страховании жизни, надзорные органы переключаться на борьбу с нерисковым перестрахованием, которое по оценке "Эксперт РА" составляет на данный момент 65-68% рынка перестрахования. Компании данной части рынка не представляют особого интереса для анализа. Но стоит отметить, что помимо значительных оборотов "серого" перестрахования в их деятельности присутствует и реальный бизнес, доля которого незначительна.

2.1. Иностранные компании

Немаловажная роль на отечественном рынке перестрахования отводится ведущим перестраховщикам международного масштаба. Деятельность в России ведут все крупнейшие мировые перестраховочные организации — Hannover Re, SCOR, Munich Re, Swiss Re и другие. При этом если на рынке прямого страхования доля иностранных компаний лимитируется законодательно, то перестраховочным организациям даже не обязательно иметь представительство в России для того, чтобы получать риски в перестрахование. Из-за подобной особенности перестрахования российские специализированные компании изначально находились в условиях жесткой конкуренции с иностранцами. Но время показало, что российские компании конкурентоспособны на таком рынке. Конечно, подобную конкуренцию нельзя считать полноценной — слишком разнятся объемы деятельности и финансовый потенциал иностранных и российских перестраховочных организаций, но в определенных сегментах национального рынка российские компании заняли довольно уверенные позиции.

Дочерние компании иностранных страховщиков также присутствуют на российском рынке перестрахования, но объемы их деятельности в данном направлении пока невелики. Так, например, "АИГ страховая и перестраховочная компания" занимает 67-е место по объему премий по договорам входящего перестрахования, "Цюрих-Русь" — 247-е место, "Альянс" — 136-е. А недавно созданная "Страховая компания Эйс" заняла 138-е место. Совокупно они собрали 469 млн рублей перестраховочной премии и занимают 0,5% рынка. Так или иначе, иностранный капитал присутствует и в других российских компаниях, в частности, в "РОСНО" и Русском ПО.

2.2. Универсальные страховщики

Одной из основных особенностей российского рынка перестрахования является его сосредоточенность в руках универсальных страховых компаний. Приблизительно 70-75% рынка реального перестрахования приходится на страховщиков. Подобное соотношение обуславливается, прежде всего, высокой (по сравнению со специализированными перестраховщиками) капитализацией универсальных страховщиков.

К тому же на российском страховом рынке распространен принцип взаимности в перестраховании. И в первую очередь это касается универсальных страховщиков. Данный принцип заключается в том, что страховщики предпочитают размещать серьезные риски, основываясь исключительно на личных отношениях. Так, например компания А отдает в перестрахование в компанию Б часть риска, но с условием, что в дальнейшем получит от компании Б встречный поток перестрахования. И зачастую во главу угла ставится не реальная защита страхового портфеля, а получение встречного потока входящего перестрахования, а, следовательно, и дополнительной прибыли. И специализированные перестраховщики оказываются не у дел при распределении значительной части перестраховочной премии только потому, что не могут дать встречный бизнес. Подобная ситуация на рынке сложилась давно и большинство страховщиков пока еще не желают отказываться от подобной практики.

Обратной стороной подобного принципа является то, что в результате часть перестраховочной премии все равно уходит за границу. Риски, которые могут быть перестрахованы в России, перестраховываются в западных компаниях только потому, что некоторые страховые компании не желают показывать свои портфели конкурентам - универсальным страховщикам, занимающихся перестрахованием. Выходом из такой ситуации может стать более активное сотрудничество с российскими перестраховщиками, которые не создают риск потери бизнеса для цедента.

Несмотря на особенности ведения бизнеса, универсальные страховщики являются полноценными участниками российского рынка перестрахования. Показатели деятельности крупнейших игроков на рынке реального перестрахования среди универсальных страховщиков приведены в Таблице 6

Источник: ФССН, данные компаний

Входящим перестрахованием занимаются практически все лидеры рынка прямого страхования. Для страховщиков перестрахование — дополнительный способ получения прибыли, и перестрахование для них не является основным видом. Доля входящего перестрахования в совокупных взносах страховщиков редко когда превышает 10%, но существуют и отдельные исключения.

Благодаря значительным финансовым возможностям, а также наличию западных емкостей, универсальные страховщики начали заниматься входящим перестрахованием. При этом значительная часть страховщиков практически не использует собственную емкость, а предпочитает заполнять существующие договоры перестрахования на западе, оставляя небольшой процент риска. Как показывает статистика, поступления по входящему перестрахованию среди универсальных страховщиков не отличаются стабильностью и носят случайный характер, что видно из Таблицы 7. Это лишний раз доказывает, что для большинства страховщиков перестрахование является лишь дополнительным способом заработать.

Источник: ФССН, данные компаний

Лидерами рынка перестрахования среди универсальных страховщиков являются "Ингосстрах", РОСНО и "Росгосстрах", которые на протяжении трех лет занимают первые места по объемам входящего перестрахования среди универсальных страховщиков. Особенно следует выделить "Ингосстрах", который занимает порядка 10% рынка реального перестрахования, и на который пришлось 13,4% совокупных выплат на рынке. Именно его следует считать лидером реального рынка перестрахования. Когда рынок перестрахования в России только зарождался, "Ингосстрах" уже имел налаженные связи с западными перестраховщиками, что позволило получить дополнительные конкурентные преимущества на начальном этапе развития бизнеса.

Следует отметить, что в списке универсальных страховщиков присутствуют страховые группы, и часть потоков перестрахования представляет собой перестрахование внутри группы. Подобное перестрахование нельзя отнести к рыночному сегменту, но формально его можно считать реальным.

2.3. Специализированные перестраховщики

На долю специализированных перестраховочных организаций приходится порядка 25% реального рынка перестрахования. При этом количество компаний, оказывающих реальные перестраховочные услуги, на рынке не превышает 20. Малочисленностью и низкой капитализацией, в основном, объясняется столь низкая доля рынка для специализированных перестраховщиков. Тем не менее, лидеры рынка перестрахования сумели доказать свою состоятельность не только на внутреннем, но и на международном рынке.

Источник: ФССН, данные компаний

Круг лидеров среди специализированных перестраховочных организаций очерчен довольно четко — "КапиталЪ Ре", "Транссиб Ре", "Москва Ре" и "Русское ПО" не первый год лидируют на рынке реального перестрахования. А по совокупным объемам деятельности уступают только "Ингосстраху", РОСНО и Группе компаний "Росгосстрах".

Среди специализированных перестраховочных компаний на рынке присутствуют дочерние организации ведущих игроков рынка прямого страхования. На долю таких компаний приходится порядка 40% взносов специализированных перестраховщиков. Если "КапиталЪ Ре", "Мегарусс Ре" и "РОСНО-Центр" присутствуют на рынке достаточно долго, то "РЕСО-Гарантия" и "Ренессанс Страхование" решили выделить бизнес по перестрахованию в отдельную компанию совсем недавно. Созданные не так давно компании выделяются на общем фоне высокой по сравнению с остальными участниками рынка капитализацией и значительными темпами роста бизнеса. Также для новых компаний на рынке характерен низкий уровень выплат, вызванный значительным ростом собираемой премии. По мере стабилизации бизнеса уровень выплат таких компаний будет расти.

В отличие от универсальных страховщиков, перестраховочные организации, в основном, демонстрируют стабильный прирост бизнеса. Исключение в данном случае составляют дочерние организации универсальных страховщиков, чей бизнес находится в сильной зависимости от головной компании. Также выбивается из общей тенденции "Находка Ре", скандал собственников вокруг которой привел к сокращению бизнеса компании. Среди наиболее стабильно развивающихся компаний, как по уровню собираемой премии, так и по росту собственного капитала выделяется "Москва Ре". Также значительные темпы роста показывают компании "второго эшелона", которые развиваются за счет региональных рынков страхования.

Источник: ФССН, данные компаний

Если не брать в расчет дочерних перестраховщиков, то на открытом рынке следует выделить две группы компаний. Первая группа — "Москва Ре", "Транссиб Ре" и Русское ПО, которые значительно превосходят остальные компании по объемам бизнеса. Вторая группа состоит, в основном, из региональных перестраховщиков и характеризуется незначительными показателями собираемой премии.

В силу невысокой капитализации российских перестраховщиков, бизнес значительной части компаний основан на продаже западных перестраховочных программ. Даже лидеры рынка, "Транссиб Ре" и "Русское ПО", используют в своей деятельности западную перестраховочную защиту, передавая получаемую премию в ретроцессию. Уровень ретроцессии для таких компаний находится в пределах 50-70% и такая деятельность ближе к брокерским функциям, чем к классическому перестрахованию. Подобная стратегия характерна для большинства перестраховочных организаций в России, но не в полной мере соответствует мировым канонам ведения перестраховочной деятельности.

Мировая практика перестрахования предусматривает прежде всего предоставление собственной емкости. Если рассматривать российский рынок в разрезе нетто-премий, то среди перестраховщиков безоговорочным лидером является "Москва Ре". По величине нетто-премий на рынке перестрахования "Москва Ре" уступает только "Ингосстраху" и почти в 2 раза превосходит остальные компании. Таким образом, "Москву Ре" можно назвать фактически единственным классическим перестраховщиком на российском рынке — доля ретроцессии в деятельности компании не превышает нескольких процентов.

Обсудить на форуме