|
Untitled Document
Обзор предварительных итогов деятельности крупнейших УК за 2011 год. Без надежды на розницу
По предварительной оценке «Эксперт РА» объем рынка доверительного управления и коллективных инвестиций по итогам 2011 года составил 2,6 трлн. рублей (прирост за год более 20%). Основными драйверами роста рынка в 2012 году будут пенсионные накопления и ИДУ. В рознице управляющие будут стараться удержать текущие позиции и не допустить оттока клиентов.
На плечах пенсионеров.За 2011 годдоля пенсионных накоплений на рынке выросла с 8% до 15%. При этом доля пенсионных активов на рынке, включая резервы НПФ, составляет порядка 40%. В 2012 году объем пенсионных накоплений, переданных из ПФР в УК (напрямую и через НПФ), превысит 200 млрд. рублей, что приведет к увеличению сегмента пенсионных накоплений с 340 до 550 млрд. рублей. На фоне менее предсказуемой динамики развития ЗПИФов и частного ИДУ стабильный приток пенсионных активов к УК может привести к увеличению доли этого сегмента до 50% рынка доверительного управления к концу 2012 года.
Индивидуальный подход в моде.Волатильность на рынке в 2011 году (индекс ММВБ за период 30.06.2011 – 30.09.2011 упал на 18%) очередной раз подтвердила, что наиболее надежными стратегиями на рынке с точки зрения стабильности бизнеса управляющего являются индивидуальное ДУ. За 2011 год доля направления на рынке выросла с 19% до 26%. Развитие этого направления бизнеса позволит управляющим с минимальными обязательствами (в отличие от пенсионных средств) и издержками получить доступ к значительным объемам активов в управлении.
Лидеры рынка: без единого тренда.Среди топ-15 УКнаибольшее относительное сокращение активов под управлением по итогам года было отмечено у УК «Тройка Диалог» (-19%). На 17% сократились активы под управлением Группы компаний «ТРИНФИКО» и «РВМ Капитал». Лидерами прироста активов по итогам года стали Группы УК «РЕГИОН» и «ВТБ Капитал Управление Активами». Активы под управлением Группы УК «РЕГИОН» выросли за период 31.12.2010 – 31.12.2011 на 298% с 26,4 до 105 млрд. рублей за счет привлечения средств юридических лиц в индивидуальное ДУ и присоединения к группе УК «Портфельные инвестиции». На 279% увеличился объем активов под управлением «ВТБ Капитал Управление Активами». Рост активов компании обеспечили средства институциональных клиентов и ЗПИФы.
График 1. Динамика объема рынка доверительного управления
Источник: «Эксперт РА»
Таблица 1. Динамика активов у крупнейших УК за 2011 год
Источник: «Эксперт РА»
* предварительные данные
** данные на 30.09.2011
*** Группа КапиталЪ Управление активами:
1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»;
2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»;
3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».
****Группа УК УРАЛСИБ:
1) ЗАО «Управляющая компания УралСиб»;
2) ОАО «Уралсиб - Управление капиталом»;
3) ООО УК «Уралсиб Эссет Менеджмент».
*****Группа УК РЕГИОН:
1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»;
2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»;
3) ООО «РЕГИОН Девелопмент».
******Группа компаний ТРИНФИКО:
1) ЗАО «Управляющая компания ТРИНФИКО»;
2) ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент»;
3) ЗАО «ТРИНФИКО».
Таблица 2. Динамика активов у крупнейших УК за четвертый квартал 2011 года
Источник: «Эксперт РА»
* предварительные данные
** данные на 30.09.2011
|
Facebook
