2. Банкам необходим дополнительный капитал, не только как источник покрытия потерь в период роста проблемных активов, но и как база для дальнейшего роста

1. Только распределенная по территории страны сеть кредитных организаций разного размера и специализации обеспечит доступность финансовых услуг
2. Банкам необходим дополнительный капитал, не только как источник покрытия потерь в период роста проблемных активов, но и как база для дальнейшего роста
3. Наиболее эффективный способ «разморозить» кредитование – система экономических стимулов, а не «ручное» управление
4. Без «удлинения», диверсификации и повышения стабильности ресурсной базы российских банков невозможно добиться устойчивого расширения активных операций
5. Риск-ориентированное регулирование, включающее систему мониторинга внешних и внутренних риск-факторов, должно снизить вероятность потрясений на финансовых рынках
6. Важнейшие условия успешного пост-кризисного развития российских банков – модернизация инфраструктуры финансового рынка и действенные усилия по диверсификации экономики

2.1. Чтобы избежать фактической национализации сектора, «целевой аудиторией» программ докапитализации должны стать частные банки, собственники которых заинтересованы в развитии своего банковского бизнеса.

Минимальная потребность в докапитализации оценивается агентством «Эксперт РА» в сумму 800 млрд руб., что составляет примерно 20% совокупного капитала банковской системы. С учетом того, что уже сейчас более 45% капитала банков контролируется государственными структурами, слишком жесткая схема докапитализации может привести к фактической национализации банковской системы, что угрожает ее эффективности в долгосрочной перспективе. Поэтому все варианты докапитализации частных банков должны предусматривать минимизацию вмешательства государственных структур в оперативное управление.

Минимизацию вмешательства в оперативное управление с одной стороны и учет интересов государства как «акционера второго уровня» с другой стороны должны обеспечить детально проработанные процедуры обратного выкупа привилегированных акций. Федеральный закон от 18.07.09 181-ФЗ "Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков" не содержит четкой процедуры обратного выкупа акций, а также устанавливает длительный мораторий (до 2016 года) на продажу полученных Российской Федерацией привилегированных акций лицам, не являвшимися акционерами банка на момент докапитализации. В некоторых случаях (например, если собственниками банка выступают физические лица) такое ограничение может препятствовать консолидации банковского сектора.

2.2. Наряду с мерами по рекапитализации крупнейших российских банков, предусмотренными Федеральным законом № 181-ФЗ, необходима программа по повышению капитализации средних региональных банков.

Программа докапитализации в рамках 181-ФЗ рассчитана на поддержку крупнейших банков. Программа по повышению капитализации банков-региональных лидеров позволила бы им реализовать ключевое преимущество – знание среднего регионального бизнеса. Источником средств в рамках такой программы на паритетных началах могли бы выступать государство и частные инвесторы, включая иностранных инвесторов, международные финансовые организации и банки развития – IFC, EBRD, KfW. Тем самым на практике будет реализован механизм государственно-частного партнерства.

2.3. Часть средств в рамках докапитализации должна предоставляться на 10-15 лет, что будет способствовать не только стабилизации, но и развитию банковской системы.

Помимо варианта докапитализации на 5-9 лет, изложенного Федеральном законе 181-ФЗ «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков», необходимы альтернативные схемы докапитализации с предоставлением средств на более длительные сроки. Объемы докапитализации на 5-9 лет ограничены не только возможностями федерального правительства, но и способностью банков возвратить предоставленные в рамках 181-ФЗ средства.

Во избежание чрезмерной нагрузки на банковские балансы при определении максимального объема докапитализации на 5-9 лет следует заложить сценарий снижения рентабельности банковского бизнеса, как под воздействием конкуренции, так и негативного влияния кризисных явлений. При рентабельности капитала в 2010-2015 гг. на уровне 10-12% выкуп привилегированных акций за счет прибыли 2015 года возможен при объеме докапитализации не более 1 трлн руб. Если банкам потребуется большая сумма, нужны будут и более «длинные» схемы докапитализации, в т.ч. в форме субординированных кредитов, либо отказ от большинства ограничений на выкуп акций у Российской Федерации третьими лицами.

2.4. Необходимо упростить процедуру согласования увеличения капитала, как в рамках программы докапитализации в рамках закона 181-ФЗ, так и за счет средств акционеров.

Длительность процедуры увеличения капитала, которая включает согласование в ФАС и ЦБ РФ, – одно из препятствий на пути докапитализации банковского сектора. Есть значительные резервы сокращения сроков процедуры увеличения капитала, прежде всего в случаях, если источник увеличения прозрачен (бюджетные средства, прибыль транспарентных компаний). Промедление с докапитализацией влечет ухудшение финансовых показателей банка, падение доверия кредиторов и, как следствие, дальнейшее ухудшение ситуации в банковском секторе.

2.5. Наряду с докапитализацией потребуются дополнительные меры, которые позволят разгрузить банковские балансы от безнадежных активов.

Создание федерального агентства по управлению проблемными активами, т.н. «плохого банка», нужно рассматривать как запасной вариант на случай резкого ухудшения ситуации в реальном секторе. Банк «плохих активов» практически неминуемо будет страдать от неэффективного управления, так как неясны механизмы контроля и мотивации его менеджмента, а выработать такие механизмы в короткие сроки крайне сложно. Требует времени и выработка некоррупционной и не подверженной манипуляциям процедуры оценки выкупаемых активов, в том числе с использованием рыночных механизмов.

В случае, если будет выбран путь докапитализации, в управлении проблемными активами будут максимально задействованы уже имеющиеся внутрибанковские структуры, что повысит уровень возвратности кредитов и не будет провоцировать банки на проведение безответственной кредитной политики в будущем.

В настоящее время эффективность «плохого банка» под вопросом, однако кризисное развитие ситуации в реальном секторе может потребовать временно задействовать такой механизм, поэтому важно проработать соответствующие процедуры, чтобы при необходимости в кратчайшие сроки принять соответствующий нормативно-правовой акт.

Помимо широко обсуждаемой идеи создания единого агентства по управлению проблемными активами, есть ряд инструментов, также позволяющих разгрузить банковские балансы, но свободных от части недостатков «плохого банка». В частности, фактически как бридж-банк работает АСВ, управляя активами и обязательствами банка в период поиска частного инвестора-санатора. Все более популярным становится создание при банках (группах банков) собственных коллекторов. В этой связи необходимо законодательно урегулировать создание кредитными организациями собственных «плохих банков», в т.ч. через упаковку плохих активов в ЗПИФы. С одной стороны, ЗПИФы, не связанные необходимостью соблюдать нормативы ЦБ РФ и создавать резервы, могут использовать более широкий спектр методов управления проблемной задолженностью. С другой стороны, в отсутствие регулирования этой сферы перевод плохих активов в ЗПИФы превратится в способ сокрытия проблемных активов, а не управления ими.