5. Риск-ориентированное регулирование, включающее систему мониторинга внешних и внутренних риск-факторов, должно снизить вероятность потрясений на финансовых рынках

1. Только распределенная по территории страны сеть кредитных организаций разного размера и специализации обеспечит доступность финансовых услуг
2. Банкам необходим дополнительный капитал, не только как источник покрытия потерь в период роста проблемных активов, но и как база для дальнейшего роста
3. Наиболее эффективный способ «разморозить» кредитование – система экономических стимулов, а не «ручное» управление
4. Без «удлинения», диверсификации и повышения стабильности ресурсной базы российских банков невозможно добиться устойчивого расширения активных операций
5. Риск-ориентированное регулирование, включающее систему мониторинга внешних и внутренних риск-факторов, должно снизить вероятность потрясений на финансовых рынках
6. Важнейшие условия успешного пост-кризисного развития российских банков – модернизация инфраструктуры финансового рынка и действенные усилия по диверсификации экономики

5.1. Быстрый рост финансового сектора должен сопровождаться развитием механизмов, снижающих чувствительность к внешним и внутренним шокам.

Предотвращение надувания пузырей на финансовом рынке станет одной из ключевых задач финансовых регуляторов при оживлении экономики. Введение повышенных норм резервирования по средствам, привлеченным из-за рубежа, - один из возможных механизмов, который поможет снизить чрезмерную волатильность трансграничных потоков частного капитала и будет стимулировать формирование финансовой системы, ориентированной на мобилизацию внутренних сбережений. Антициклическую направленность должны иметь не только мероприятия денежно-кредитной политики, но и пруденциальный надзор. Значительный контрциклический эффект будет иметь повышение требований к достаточности капитала и (или) уровню резервирования под обесценение активов при признаках перегрева экономики (приближение к уровню потенциального ВВП) и их снижение в период спада.

5.2. Для снижения рисков внешних шоков России необходимо участвовать в работе по совершенствованию мировой финансовой системы. Такая работа подразумевает развитие взаимодействия с центральными банками других стран, включая ключевые шаги на пути превращения рубля в региональную резервную валюту – налаживание мультивалютных расчетов и проведение совместных валютных интервенций. Вместе с тем, успех международных усилий России во многом будет зависеть от внутренней макроэкономической ситуации.

5.3. Отслеживание потенциальных рисков требует синхронизации действий регуляторов различных сегментов российского финансового рынка. Важно выстроить систему регулирования, позволяющую за счет скоординированных действий регуляторов обеспечивать длительное безкризисное развитие финансового рынка. Во время острой фазы кризиса в 2008 году органы исполнительной, законодательной власти, регуляторы большинства секторов финансового рынка уже продемонстрировали способность быстро реагировать на возникающие проблемы. С учетом слабого развития в России рынка кросс-продуктов, координация действий регуляторов пока не требует их организационного объединения, ключевое значение следует придавать обмену информацией на постоянной основе.

5.4. Российские стандарты бухгалтерской отчетности должны быть в большей степени ориентированы на антициклическое регулирование.

Следует продолжить планомерную работу по совершенствованию системы бухгалтерской отчетности. Во-первых, по ряду существенных аспектов российские стандарты должны приближаться к международным. Наличие существенных расхождений между МСФО и национальными стандартами может быть оправдано целями антициклического регулирования либо в случае чрезмерной стоимости внедрения отдельных стандартов. Особое внимание следует уделить развитию практики консолидированного надзора, что позволит получать более полный профиль рисков. Кроме того, недопустимо занижение показателей просроченной задолженности по РСБУ (до 2-3 раз, в сравнении с оценками, проведенными на основе принципов МСФО и внутренних моделей), из-за возможности учитывать в качестве просроченной только сумму текущего платежа. Во-вторых, это распространение практики составления отчетности по МСФО на ежеквартальной основе. Сегодня возможности использования отчетности, составляемой российскими банками в соответствии с МСФО, существенно ограничены ее недостаточной оперативностью.

5.5. Сфера использования дифференцированного риск-ориентированного регулирования должна расширяться, чтобы снизить издержки регулирования банковского сектора без потери качества надзора.

Дифференцированное регулирование предполагает, что интенсивность дистанционного надзора (включая объем и режим предоставления отчетности) должен зависеть от роли кредитной организации в обеспечении стабильности банковской системы и оценки финансовой устойчивости. В рамках такой системы более пристальное внимание должно уделяться надзору за системообразующими банками и банками, располагающими генеральными лицензиями. Проблемы кредитных организаций, располагающих широкой филиальной сетью, контролирующих значительные активы и привлекающих средства миллионов вкладчиков, способны оказать существенное негативное влияние на устойчивость национальной финансовой системы. Такое влияние исключено в случае малых и средних региональных банков, ведущих свою деятельность в нескольких субъектах Федерации.

В качестве оценки финансовой устойчивости могут использоваться внутренние рейтинги Центробанка, определяемые с учетом усреднения мнений об уровне рисков банка. При усреднении должны использоваться как мотивированные сотрудников ЦБ РФ, так и, во избежание конфликта интересов, мнения рейтинговых агентств. Риск-ориентированный подход должен использоваться и при определении объемов краткосрочного и долгосрочного рефинансирования за счет средств ЦБ, институтов развития и страховых фондов. Дифференциация взносов в страховые фонды – общий способ решения проблемы морального риска при страховании. Поэтому риск-ориентированный подход применим в рамках системы страхования вкладов, а также при определении отчислений в фонд обязательных резервов.

Необходимость дифференцированного регулирования и надзора обусловлена также усложнением видов и форм банковской деятельности – появлением ипотечных банков, банков потребительского кредита и иных специализированных банков. Система банковского надзора должна учитывать и различия в уровне развития регионов России.

5.6. Риск-ориентированное регулирование должно работать на снижение рисков, связанные с внедрением финансовых инноваций, но не подавлять инновационные процессы в банковской сфере. С одной стороны, с усложнением инфраструктуры финансовых рынков и развитием финансового инжиниринга, спектр инструментов, риски которых сложно оценить, будет только расширяться. С другой стороны, российский финансовый рынок не может стать зрелым без импорта инновационных банковских технологий и их быстрого внедрения. Помочь снизить число недочетов при подготовке федерального законодательства, касающегося новых финансовых продуктов и процессов, может система его апробации (например, на уровне отдельных регионов, отдельных кредитных организаций). Появление такой системы быстрого внедрения инноваций невозможно без активного участия регуляторов, обеспечивающих внесение изменений в нормативно-правовые акты.