Предоставление и рефинансирование кредитов для малого и среднего бизнеса: текущее состояние, проблемы и пути их решения

В России начала складываться целостная система по обеспечению малого бизнеса финансовыми ресурсами, которая включает в себя разнообразные виды кредиторов ? поставщиков финансовых услуг и различные элементы которой находятся в сложном взаимодействии, обеспечивая оптимальное решение задачи финансирования. В качестве своеобразных подсистем общего механизма кредитования рассматриваются банковская система, система кредитной кооперации, система государственных фондов поддержки предпринимательства, система частных фондов кредитования, система венчурных инвесторов и прочие финансовые посредники, включая участников рынка ценных бумаг и лизинговые компании. При этом каждая из описанных подсистем в свою очередь является многоуровневым образованием, в которой имеет место четкое и экономически оправданное «распределение ролей» между субъектами различных уровней. В целом описываемая система кредитования гарантирует доступность финансовых ресурсов не только для успешных малых и средних предприятий, уже закрепившихся на рынке, обладающих определенной кредитной историей и активами, которые могут использоваться в качестве обеспечения, но и для вновь создаваемых малых и семейных предприятий, которые ищут (как правило небольшие) средства для того, чтобы начать свою деятельность.

Несмотря на очевидные успехи законодательства, благодаря которому в последнее десятилетие были заложены правовые основы рыночной экономики, до сих пор не удалось обеспечить создание целостной и внутренне непротиворечивой правовой базы для функционирования такой многокомпонентной системы как система кредитования малого и среднего бизнеса. Предлагаемые изменения в нормативную базу должны позволить всем элементам этой системы эффективно взаимодействовать не только с конечным заемщиком ? субъектом малого бизнеса, но и между собой в процессе решения задач по аккумулированию необходимых ресурсов, их перераспределению и рефинансированию выданных кредитов (займов).

Условно существующие проблемы можно разделить на три блока: экономические, юридические и административные. Каждый из них находит отражение в законодательных нормах и требует внимательного изучения. Первоочередное внимание уделяется юридической проблематике, причем прежде всего исследуются те аспекты, которые составляют особенность отношений финансовой инфраструктуры с малыми предприятиями с учетом присущих последним специфических финансово-экономических черт.
Можно констатировать, что в России отсутствует отлаженная многоуровневая система кредитования и рефинансирования малого и среднего бизнеса, включающая банковский сектор, кредитную кооперацию, иные микрофинансовые организации, венчурный капитал, а также специализированные и не специализированные финансовые организации. И одной из основных причин этого является неудовлетворительное состояние правового регулирования соответствующих отношений.

Важным экономическим ограничителем расширения указанных кредитных операций являются чрезвычайно узкие возможности финансового сектора экономики по привлечению средне- и долгосрочных ресурсов для целей инвестиционного кредитования, а также отсутствие действенной системы рефинансирования кредитных портфелей. Единственным надежным источником получения таких ресурсов кредитными организациями остаются кредитные линии, в том числе целевые, зарубежных финансовых организаций, а также разнообразные программы международной помощи. Механизмы, связанные с выпуском ценных бумаг на национальном рынке и проведением секьюритизации кредитных пулов, остаются полностью не задействованными.

Иные, помимо банковской, подсистемы обеспечения малого и среднего бизнеса кредитными ресурсами не получили в России должного развития. Объем средств граждан, аккумулированных в организациях кредитной кооперации, по-прежнему остается крайне незначительным. Серьезной проблемой дальнейшего развития кооперативов становится несовершенство их законодательного регулирования. Сектор венчурных фондов и иных современных механизмов кредитования находится в зачаточном состоянии, а специальная законодательная база для деятельности таких институтов практически отсутствует.