Рынок корпоративных облигаций: как эмитентам снизить премию за риск
Поделиться
Facebook Twitter VK

11 ноября 2020

Описание


11 ноября 2020-го состоится аналитическая конференция, посвященная развитию российского рынка корпоративных облигаций, рискам и перспективам типичного эмитента 2020 года, а также прогнозам на будущее от Банка России, Московской биржи, Минэкономразвития и крупнейшего российского кредитного рейтингового агентства «Эксперт РА».

Контекст конференции – несмотря на карантинные ограничения, российский рынок облигаций на подъеме: количество новых выпусков корпоративных эмитентов за январь – август 2020 года выросло почти на треть по сравнению с аналогичным периодом 2019-го, а оборот первичного рынка прибавил 11% и достиг 1,5 трлн рублей. Эра низких ставок позволяет крупнейшим эмитентам эффективно снижать стоимость долга и удлинять кредитный портфель. Для мелких и средних компаний появилась возможность профинансировать развитие беззалоговыми деньгами по ставкам, которые даже с существенной премией за риск сравнимы со доходностью, которую давали эмитенты 1 и 2-го эшелонов еще несколько лет назад.

Ставками, на 7–10 п. п. превышающими ключевую, новые эмитенты обеспечивают себе успешность размещений. При этом отсутствие высоких стандартов раскрытия информации, корпоративного управления, качества отчетности эмитентов, а также слабое независимое аналитическое покрытие их деятельности ведут к тому, что регулятор хочет оградить их от средств розничных инвесторов. Получая негласный ярлык «эмитент ВДО», компания вынуждена платить премию не только за свой риск, но и за риск этого сектора. Рост облигационного рынка должен помочь компаниям занимать дешевле. Что для этого нужно сделать эмитентам, регуляторам и участникам инфраструктуры, обсудим на конференции кредитного рейтингового агентства «Эксперт РА».

Мероприятие соберет на своей площадке участников индустрии: регуляторов рынка, представителей федеральных и региональных органов власти, инвестиционные компании и банки, эмитентов, представителей бирж и инфраструктуры фондового рынка, аудиторов и консультантов, СМИ, аналитиков финансового рынка.

На конференции будет презентовано аналитическое исследование, в котором представят прогноз развития рынка корпоративных облигаций, предложения по снижению премии за риск российских эмитентов, а также специальный раздел «Кредитные рейтинги для розничных инвесторов: как читать пресс-релизы рейтинговых агентств?».

11 ноября 2020 года
Москва, Swissotel Красные Холмы
Космодамианская наб., д. 52, стр. 6

Программа


11 ноября 2020 года


9:00–10:00
Регистрация, приветственный кофе
10:00–12:00
Пленарная дискуссия «Год российских облигаций – 2020»
  • Рынок публичного долга: чего ждать в ближайший год?
  • Эмитент-2020: кто и почему выходит на рынок облигаций?
  • За что переплачивают эмитенты?
  • Участие «МСП Банка» в выпуске: как воспользоваться?
  • Когда малые эмитенты заинтересуют институциональных инвесторов?
  • Программы государственной поддержки участников рынка корпоративных облигаций.
  • Как новым эмитентам не стать «новичком» для инвесторов? Инструменты оценки рисков для «физиков».

Модератор: *Чекурова Марина Викторовна, первый заместитель генерального директора агентства «Эксперт РА».

Ключевой доклад: *Митрофанов Павел Сергеевич, управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам агентства «Эксперт РА».

К выступлению приглашаются:

Аксаков Анатолий Геннадьевич, депутат Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации, председатель Комитета Госдумы по финансовому рынку;
Мамута Михаил Валерьевич, член совета директоров Банка России, руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России;
Илюшникова Татьяна Александровна, заместитель министра экономического развития РФ;
*Автухов Михаил Олегович, заместитель председателя правления – руководитель корпоративно-инвестиционного блока, член правления «Совкомбанка»;
*Александров Дмитрий, заместитель генерального директора, УНИВЕР Капитал
*Василенко Анна Геннадьевна, управляющий директор по взаимодействию с ключевыми клиентами и эмитентами, Московская биржа;
*Семенов Кирилл Николаевич, заместитель председателя правления, член правления, АО «МСП Банк».

12:00–12:30
Кофе-брейк
12:30–14:30
Практическая сессия «5 шагов к успешному размещению облигаций»
  • Работа с организаторами: что важно знать новому эмитенту?
  • Знакомство с биржей: секторы, требования листинга, процедуры KYC.
  • Структурирование бизнеса и получение аудита: сколько стоит прозрачность?
  • Получение кредитных рейтингов: чего ждать от рейтинговых агентств?
  • Постоянная связь с инвесторами: IR как фактор снижения ставки.

Модератор: *Митрофанов Павел Сергеевич, управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам агентства «Эксперт РА».

К выступлению приглашаются:

*Болилая Александра Сергеевна, директор по инвестициям Legenda intelligent development;
Весновский Алексей, директор по развитию фонда Octothorpe; управляющий партнер ЭБИС;
*Козлов Денис, партнер, генеральный директор Septem Partners Rus;
*Лазутин Алексей Александрович, генеральный директор АО МГКЛ «Мосгорломбард»;
*Лыхина Анастасия Михайловна, член совета директоров ПАО УК «Голдман Групп»»
Павленко Анатолий, начальник управления по работе с эмитентами и организаторами размещений департамента долгового рынка, Московская биржа;
*Примаченко Алексей Александрович, управляющий партнер Global Factoring Network
Спиридонов Владимир, генеральный директор, Аэрофьюэлз Групп;


*- отмечены докладчики, подтвердившие свое участие в конференции.

14:30–15:30
Обед, неформальное общение

Контакты


По вопросам партнерства:

Мариам Яндиева
Эксперт Бизнес-Решения
yandieva@expert-business.ru
+7 (495) 225-34-44 (доб. 3480)

По вопросам программы:

Юлия Барыбина
Эксперт Бизнес-Решения
barybina@expert-business.ru
+7 (495) 225-34-44 (доб. 3478)

По вопросам участия в мероприятии:

Дарья Глазова
Эксперт Бизнес-Решения
glazova@expert-business.ru
+7 (495) 225-34-44 (доб. 3477)

По вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ:

Сергей Михеев
Эксперт РА
mikheev@raexpert.ru
+7 (495) 225-34-44 (доб. 1650)

Екатерина Свищева
Эксперт РА
svishcheva@raexpert.ru
+7 (495) 225-34-44 (доб. 1706)

Регистрация


Стоимость участия в конференции составляет 15 000 рублей (НДС не облагается). Заполните форму ниже, и мы свяжемся с Вами, чтобы уточнить детали.

Фамилия, имя, отчество участника*


Название организации*


E-mail*


Телефон*



Введите результат вычисления*

Поля, отмеченные *, обязательны для заполнения.

Аккредитация СМИ


Фамилия, имя, отчество*


Должность*


E-mail*


Телефон*


Наименование СМИ*


Сайт издания*



Введите результат вычисления*

Поля, отмеченные *, обязательны для заполнения.