Форум
Стратегическая сессия российского долгового рынка
1 марта 2023
Настоящее Пользовательское соглашение (именуемое в дальнейшем «Пользовательское Соглашение») регулирует отношения между Обществом с ограниченной ответственностью «Эксперт Бизнес-Решения», зарегистрированным и осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством РФ (ИНН 7706803972) (именуемом в дальнейшем «Общество»), а также являющимся правообладателем Сайта, расположенного в сети Интернет по адресу https://expert-business.ru/ (далее – «Сайт»), и физическим или юридическим лицом (именуемым в дальнейшем «Пользователь») в области предоставления и обработки персональных данных Пользователя.
Пользовательское соглашение является публичной офертой в соответствии со статьей 437 Гражданского кодекса Российской Федерации.
1.1. Термины, применяемые в настоящем Соглашении:
Сайт — это совокупность текстов, графических элементов, дизайна, изображений, программного кода, фото- и видеоматериалов и иной информации, содержащейся в информационной системе, доступ к которой обеспечивается посредством информационно-телекоммуникационной сети Интернет по доменному имени expert-business.ru (включая домены следующих уровней)
Пользователь — это любое лицо, осуществившее вход на Сайт, заполнившее поля онлайн-форм на Сайте и принявшее условия настоящего Пользовательского соглашения.
Регистрация – совокупность действий Пользователя, совершаемых им в соответствии с п. 2.1. настоящего Пользовательского соглашения в целях создания личной учетной записи Пользователя на Сайте.
Личный кабинет – личный раздел Пользователя, привязанный к учетной записи Пользователя на Сайте, содержащий информацию о Пользователе, информационные сообщения от Общества, предоставляющий Пользователю возможность размещать, изменять и удалять информацию о себе, а также пользоваться определенными Услугами.
Обработка персональных данных — перечень действий с персональными данными Пользователя, заполнившего поля онлайн-форм: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (распространение, предоставление доступа), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных Пользователя (отправившего запрос), передача, в том числе третьим лицам, с соблюдением мер, обеспечивающих защиту персональных данных от несанкционированного доступа.
Цель обработки персональных данных - выполнение Обществом обязательств перед Пользователем в рамках настоящего Пользовательского Соглашения, продвижение услуг, клиентская поддержка.
1.2. Общество сохраняет за собой право изменять настоящее Пользовательское Соглашение в любое время без какого-либо специального уведомления. Если Пользователь продолжает пользоваться услугами Общества после публикации изменений в Пользовательском Соглашении, считается, что Пользователь тем самым принимает изменения условий Пользовательского Соглашения.
1.3. Перечень оказываемых Услуг определяется исключительно Обществом по собственному усмотрению и включает в себя, но не ограничивается: предоставлением Пользователю информации, размещаемой на Сайте, предоставлением Пользователю возможности размещать свою информацию на Сайте. В отношении конкретных услуг Общество вправе устанавливать дополнительные условия их оказания. Общество вправе по собственному усмотрению изменять условия оказания Услуг и их перечень. Все Услуги предоставляются «как есть».
2.1. Предметом настоящего Пользовательского Соглашения является предоставление Обществом Пользователю возможности пользоваться услугами, оказываемыми Обществом через Сайт или Личный кабинет (далее – «Услуги»).
3.1. В рамках настоящего Пользовательского Соглашения под персональными данными Пользователя понимаются:
3.2. Пользователь принимает решение о предоставлении своих персональных данных и дает согласие на их обработку своей волей и в своем интересе, за исключением случаев, предусмотренных частью 2 статьи 9 Федерального закона от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных».
4.1. Во время осуществления Регистрации Пользователь обязан предоставить Обществу определенную информацию, указанную в п. 4.2. ниже.
Пользователь несет ответственность за достоверность, актуальность и соответствие законодательству Российской Федерации информации, предоставленной им при осуществлении Регистрации.
4.2. Пользователь осуществляет Регистрацию в Личном кабинете следующим способом:
4.2.1. Пользователь заполняет регистрационную форму в Личном кабинете, а именно, указывает адрес электронной почты, после чего нажимает на кнопку «Регистрация». После осуществления данной процедуры Пользователь получает электронное письмо на указанный им адрес электронной почты, содержащее гиперссылку, по которой он обязан перейти для завершения Регистрации в Личном кабинете. По завершении регистрации Пользователь получает письмо, содержащее логин и пароль, которые впоследствии используются им для авторизации.
4.3. В случае утраты Пользователем пароля, указанного в регистрационной форме, Пользователь создает новый пароль.
4.4. Пользователь не вправе осуществлять Регистрацию в качестве Пользователя от имени другого лица, а также использовать учетные записи третьих лиц.
4.5. Пользователь гарантирует Обществу, что он обладает дееспособностью для заключения настоящего Пользовательского Соглашения.
4.6. Общество вправе установить любые дополнительные требования к Регистрации (в частности, требования к логину и паролю).
4.7. Регистрируясь на сайте, Пользователь:
5.1. Пользователь вправе пользоваться предоставляемыми ему на Сайте / в Личном кабинете Услугами.
5.2. При пользовании Сайта / Личного кабинета в соответствии с настоящим Пользовательским Соглашением Пользователь обязан соблюдать положения законодательства Российской Федерации, данного Пользовательского Соглашения и иных применимых локальных актов Общества.
5.3. Пользователь вправе по собственному желанию самостоятельно разместить дополнительную информацию о себе в Личном кабинете, в частности: информацию о своем возрасте, профессиональном опыте, сайте, учетных записях на иных сайтах, адрес, номер телефона, изображение для учетной записи.
5.4. При пользовании Сайтом / Личном кабинетом в соответствии с настоящим Пользовательским Соглашением Пользователь не вправе:
5.4.1. Загружать, распространять, публиковать, предоставлять доступ или иным образом использовать (в том числе путем указания в данных, используемых для Регистрации):
5.4.2. Массово рассылать сообщения другим пользователям.
5.4.3. Незаконно использовать результаты интеллектуальной деятельности Общества и третьих лиц.
5.4.4. Нарушать нормальное функционирование Сайта / Личного кабинета.
5.4.5. Осуществлять какие-либо действия, которые по мнению Общества являются нежелательными для функционирования Сайта / Личного кабинета. В частности, такими действиями Общество считает:
5.4.6. Нарушать права и интересы третьих лиц.
5.4.7. Каким-либо иным образом нарушать положения законодательства Российской Федерации.
5.5. Пользователь вправе согласиться на получение рассылок информационного и/или рекламного содержания от Общества на адрес электронной почты, указанный при Регистрации, путем проставления соответствующей отметки в Личном кабинете. Пользователь вправе в любое время отказаться от получения данных рассылок.
5.6. Пользователь не вправе размещать рекламную информацию на Сайте / в Личном кабинете.
5.7. Пользователь не вправе направлять какую-либо рекламную информацию другим пользователям при помощи личных сообщений на Сайте / в Личном кабинете.
5.8. Пользователь, размещая на Сайте / в Личном кабинете результат интеллектуальной деятельности, исключительные права на который принадлежат ему, безвозмездно предоставляет Обществу неисключительное право на использование данного результата интеллектуальной деятельности в целях обеспечения функционирования Сайта / Личного кабинета. Данное неисключительное право предоставляется на срок размещения на Сайте / в Личном кабинете такого результата интеллектуальной деятельности и действует на территории всего мира.
5.9. Общество вправе по собственному усмотрению, без объяснения причин и без уведомления Пользователя:
Общество вправе осуществить данные действия, в частности, по следующим причинам:
6.1. Использование сайта или Личного кабинета Пользователем подтверждает принятие им данного Пользовательского соглашения.
6.2. Пользователь соглашается с тем, что Общество имеет право на хранение и обработку, в том числе и автоматизированную, любой информации, относящейся к персональным данным Пользователя в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 №152-ФЗ "О персональных данных", включая сбор, систематизацию, накопление, хранение, уточнение, использование, распространение (в том числе передачу), обезличивание, блокирование, уничтожение персональных данных, предоставленных Пользователем.
6.3. Обработка персональных данных Пользователя производится путем смешанной обработки персональных данных c передачей и без передачи по сети Интернет.
6.4. Общество вправе обрабатывать персональные данные посредством внесения их в электронные базы данных, включения в списки (реестры) и внутренние отчетные формы.
6.5. Общество обязуется обеспечить конфиденциальность и безопасность при обработке персональных данных Пользователя, не сделанных Пользователем общедоступными, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации.
6.6. Пользователь обязуется соблюдать конфиденциальность логина и пароля, созданных при Регистрации.
6.7. В случае отзыва Пользователем согласия на обработку персональных данных, Общество удаляет персональные данные Пользователя и не использует их в дальнейшем, за исключением случаев, когда законодательством предусмотрено обязательное хранение персональных данных в течение определенного законом срока. При отзыве Пользователем согласия на обработку персональных данных, Пользователь соглашается с прекращением предоставления ему Обществом услуг, для предоставления которых требуется обработка персональных данных.
7.1. Пользователь несет ответственность перед Обществом и/или третьими лицами за размещение, распространение, публикацию им на Сайте / в Личном кабинете какой-либо информации, если эти действия приведут к нарушению прав и законных интересов Общества и/или третьих лиц.
7.2. На Сайте / в Личном кабинете могут размещаться ссылки на сайты в сети Интернет, принадлежащие третьим лицам. Общество не несет ответственность за содержание таких сайтов, на которые Пользователь переходит по таким ссылкам.
7.3. Общество не несет ответственности за любой ущерб, возникший вследствие настоящего Пользовательского Соглашения, включая ущерб, возникший из-за предоставления каких-либо Услуг Пользователю, или вследствие удаления учетной записи или какой-то либо информации Пользователя.
7.4. При любых обстоятельствах ответственность Общество перед Пользователем по настоящему Пользовательскому Соглашению ограничена возмещением документально подтвержденного реального ущерба.
7.5. Общество не несет ответственности и не имеет прямых или косвенных обязательств перед Пользователем в связи с любыми возможными или возникшими потерями или убытками, связанными с любым содержанием Сайта, регистрацией авторских прав и сведениями о такой регистрации, товарами или услугами, доступными на или полученными через внешние сайты или ресурсы либо иные контакты Пользователя, в которые он вступил, используя размещенную на Сайте информацию или ссылки на внешние ресурсы.
7.6. Общество не несет ответственности и не имеет каких-либо обязательств в связи с рекламой, которая может быть размещена на Сайте.
7.7. Общество не несет ответственности за технические перебои в работе Сайта, а также за любые случаи неполадок в телекоммуникационных, компьютерных и иных смежных системах.
7.8. Общество не несет ответственности за любые действия Пользователя, связанные с использованием Сайта, а также не несет ответственности, если в дальнейшем возникнут проблемы из-за использования информации, полученной на Сайте.
7.9. Общество не несет ответственности за содержание сообщений или материалов Пользователей Сайта и иной информации, размещенной Пользователем. Общество не осуществляет предварительную проверку содержания, подлинности и безопасности таких сообщений и материалов, наличия у Пользователя необходимого объема прав на их использование в обязательном порядке.
8.1. Пользовательское Соглашение действует бессрочно с момента предоставления Пользователем своих данных и может быть отозвано Пользователем в любой момент путем направления Пользователем соответствующего распоряжения или заявления в простой письменной форме на адрес местонахождения Общества: 109240, г. Москва, ул. Николоямская, д. 13, стр. 2, этаж 3, помещ. I, ком. 37.
8.2. Общество вправе в одностороннем порядке и без уведомления Пользователя расторгнуть данное Пользовательское соглашение.
8.3. Действующая редакция Соглашения находится на Сайте на странице по адресу: https://expert-business.ru/about/terms_of_use/
8.4. Общество вправе передать свои права и/или обязанности по настоящему Пользовательскому соглашению третьей стороне как полностью, так и частично.
8.5. К настоящему Пользовательскому Соглашению и отношениям между Пользователем и Обществом, возникающим в связи с применением Пользовательского Соглашения, подлежит применению законодательство Российской Федерации.
8.6. В случае возникновения каких-либо споров или разногласий, связанных с исполнением настоящего Пользовательского Соглашения, Общество и Пользователь обязуются приложить все усилия для разрешения их путем проведения переговоров между Обществом и Пользователем с использованием обязательного досудебного (претензионного) порядка. В случае невозможности разрешения споров или разногласий путем переговоров, они подлежат разрешению в порядке, установленном действующим законодательством Российской Федерации.
8.7. Признание одного или нескольких положений настоящего Пользовательского Соглашения недействительными или не имеющими юридической силы не влияет на действительность или применимость остальных положений настоящего Пользовательского Соглашения.
1.1. Настоящая Политика Общества с ограниченной ответственностью «Эксперт Бизнес-Решения» в отношении обработки персональных данных (далее - Политика) разработана во исполнение требований Федерального закона от 27.07.2006 N 152-ФЗ "О персональных данных" (далее - Закон о персональных данных), в целях обеспечения защиты прав и свобод человека и гражданина при обработке его персональных данных, в том числе защиты прав на неприкосновенность частной жизни, личную и семейную тайну.
1.2. Политика действует в отношении всех персональных данных, которые обрабатывает Общество с ограниченной ответственностью «Эксперт Бизнес-Решения» (далее - Общество).
1.3. Политика распространяется на отношения в области обработки персональных данных, возникшие у Общества как до, так и после утверждения настоящей Политики.
1.4. Политика распространяется на всех работников Общества и работников сторонних организаций, которые оказывают услуги (выполняют работы) по обработке персональных данных в интересах Общества на основании заключенных с Обществом договоров.
1.5. Во исполнение требований ч. 2 ст. 18.1 Закона о персональных данных настоящая Политика публикуется в свободном доступе в информационно-телекоммуникационной сети Интернет на сайте Общества: www.expert-business.ru.
1.6. Обработка организована Обществом на принципах:
1.7. Основные понятия, используемые в Политике:
персональные данные контрагентов (далее - персональные данные) понимается любая информация, относящаяся к прямо или косвенно определенному или определяемому на основании такой информации контрагенту (субъекту персональных данных). Персональными данными физического лица являются, в том числе, его фамилия, имя, отчество, год, месяц, дата и место рождения, адрес, семейное, социальное, имущественное положение, образование, профессия, доходы, расходы;
обработка персональных данных - любое действие (операция) или совокупность действий (операций) с персональными данными, совершаемых с использованием средств автоматизации или без их использования. Обработка персональных данных включает в себя в том числе: сбор; запись; систематизацию; накопление; хранение; уточнение (обновление, изменение); извлечение; использование; передачу (распространение, предоставление, доступ); обезличивание; блокирование; удаление; уничтожение персональных данных; автоматизированная обработка персональных данных- обработка персональных данных с помощью средств вычислительной техники;
распространение персональных данных - действия, направленные на раскрытие персональных данных неопределенному кругу лиц;
предоставление персональных данных - действия, направленные на раскрытие персональных данных определенному лицу или определенному кругу лиц;
блокирование персональных данных - временное прекращение обработки персональных данных (за исключением случаев, если обработка необходима для уточнения персональных данных);
уничтожение персональных данных - действия, в результате которых становится невозможным восстановить содержание персональных данных в информационной системе персональных данных и (или) в результате которых уничтожаются материальные носители персональных данных;
обезличивание персональных данных - действия, в результате которых становится невозможным без использования дополнительной информации определить принадлежность персональных данных конкретному субъекту персональных данных; информационная система персональных данных - совокупность содержащихся в базах данных персональных данных и обеспечивающих их обработку информационных технологий и технических средств;
трансграничная передача персональных данных - передача персональных данных на территорию иностранного государства органу власти иностранного государства, иностранному физическому лицу или иностранному юридическому лицу.
2.1. Обработка персональных данных ограничивается достижением конкретных, заранее определенных и законных целей. Не допускается обработка персональных данных, несовместимая с целями сбора персональных данных.
2.2. Обработка Обществом персональных данных осуществляется в следующих целях:
3.1. Общество имеет право:
1) самостоятельно определять состав и перечень мер, необходимых и достаточных для обеспечения выполнения обязанностей, предусмотренных Законом о персональных данных и принятыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами, если иное не предусмотрено Законом о персональных данных или другими федеральными законами;
2) поручить обработку персональных данных другому лицу с согласия субъекта персональных данных, если иное не предусмотрено федеральным законом, на основании заключаемого с этим лицом договора. Лицо, осуществляющее обработку персональных данных по поручению Общества, обязано соблюдать принципы и правила обработки персональных данных, предусмотренные Законом о персональных данных;
3) в случае отзыва субъектом персональных данных согласия на обработку персональных данных Общество вправе продолжить обработку персональных данных без согласия субъекта персональных данных при наличии оснований, указанных в Законе о персональных данных.
3.2. Общество обязано:
1) организовывать обработку персональных данных в соответствии с требованиями Закона о персональных данных;
2) отвечать на обращения и запросы субъектов персональных данных и их законных представителей в соответствии с требованиями Закона о персональных данных;
3) сообщать в уполномоченный орган по защите прав субъектов персональных данных (Федеральную службу по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)) по запросу этого органа необходимую информацию в течение 30 дней с даты получения такого запроса. Перечень лиц, уполномоченных на получение, обработку, хранение, передачу и любое другое использование персональных данных в Обществе, утверждается генеральным директором.
4.1. Субъект персональных данных имеет право:
1) получать информацию, касающуюся обработки его персональных данных, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Сведения предоставляются субъекту персональных данных Обществом в доступной форме, и в них не должны содержаться персональные данные, относящиеся к другим субъектам персональных данных, за исключением случаев, когда имеются законные основания для раскрытия таких персональных данных. Перечень информации и порядок ее получения установлен Законом о персональных данных;
2) требовать от Общества уточнения его персональных данных, их блокирования или уничтожения в случае, если персональные данные являются неполными, устаревшими, неточными, незаконно полученными или не являются необходимыми для заявленной цели обработки, а также принимать предусмотренные законом меры по защите своих прав;
3) обжаловать неправомерные действия или бездействие Общества при обработке его персональных данных.
4.2. Подтверждение факта обработки персональных данных Обществом, правовые основания и цели обработки персональных данных, а также иные сведения, указанные в ч. 7 ст. 14 Закона о персональных данных, предоставляются Обществом субъекту персональных данных или его представителю при обращении либо при получении запроса субъекта персональных данных или его представителя.
4.3. Запрос должен содержать:
4.4. Запрос может быть направлен в форме электронного документа и подписан электронной подписью в соответствии с законодательством Российской Федерации.
4.5. Если в обращении (запросе) субъекта персональных данных не отражены в соответствии с требованиями Закона о персональных данных все необходимые сведения или субъект не обладает правами доступа к запрашиваемой информации, то ему направляется мотивированный отказ.
4.6. В случае, если сведения, а также обрабатываемые персональные данные были предоставлены для ознакомления субъекту персональных данных по его запросу, субъект персональных данных вправе обратиться повторно в Общество или направить повторный запрос не ранее чем через тридцать дней после первоначального обращения или направления первоначального запроса, если более короткий срок не установлен федеральным законом, принятым в соответствии с ним нормативным правовым актом или договором, стороной которого является субъект персональных данных.
4.7. Субъект персональных данных вправе обратиться повторно в Общество или направить повторный запрос до истечения срока, указанного в п.4.6 настоящей Политики, в случае если такие сведения и (или) обрабатываемые персональные данные не были предоставлены ему для ознакомления в полном объеме по результатам рассмотрения первоначального обращения. Повторный запрос наряду со сведениями, указанными в п 4.3. настоящей Политики, должен содержать обоснование направления повторного запроса.
4.8. Право субъекта персональных данных на доступ к его персональным данным может быть ограничено в соответствии с ч. 8 ст. 14 Закона о персональных данных, в том числе если доступ субъекта персональных данных к его персональным данным нарушает права и законные интересы третьих лиц.
4.9. В случае выявления неточных персональных данных при обращении субъекта персональных данных или его представителя либо Роскомнадзора Общество осуществляет блокирование персональных данных, относящихся к этому субъекту персональных данных, с момента такого обращения или получения указанного запроса на период проверки, если блокирование персональных данных не нарушает права и законные интересы субъекта персональных данных или третьих лиц. В случае подтверждения факта неточности персональных данных Общество на основании сведений, представленных субъектом персональных данных или его представителем, или иных необходимых документов уточняет персональные данные в течение семи рабочих дней со дня представления таких сведений и снимает блокирование персональных данных.
4.10. В случае выявления неправомерной обработки персональных данных при обращении (запросе) субъекта персональных данных или его представителя либо Роскомнадзора Общество осуществляет блокирование неправомерно обрабатываемых персональных данных, относящихся к этому субъекту персональных данных, с момента такого обращения или получения запроса.
4.11. При достижении целей обработки персональных данных, а также в случае отзыва субъектом персональных данных согласия на их обработку персональные данные подлежат уничтожению, если:
5.1. Правовым основанием обработки персональных данных является совокупность нормативных правовых актов, во исполнение которых и в соответствии с которыми Общество осуществляет обработку персональных данных, в том числе:
5.2. Правовым основанием обработки персональных данных также являются:
6.1. Обработка персональных данных осуществляется Обществом с соблюдением принципов и правил, предусмотренных законодательством Российской Федерации и настоящей Политикой.
6.2. Обработка персональных данных осуществляется с согласия субъектов персональных данных на обработку их персональных данных, а также без такового в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации.
6.3. Агентство осуществляет как автоматизированную, так и неавтоматизированную обработку персональных данных.
6.4. К обработке персональных данных допускаются работники Общества, в должностные обязанности которых входит обработка персональных данных.
6.5. Обработка персональных данных осуществляется путем:
6.6. Не допускается раскрытие третьим лицам и распространение персональных данных без согласия субъекта персональных данных, если иное не предусмотрено федеральным законом.
6.7. Передача персональных данных органам дознания и следствия, в Федеральную налоговую службу, Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования и другие уполномоченные органы исполнительной власти и организации осуществляется в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации. 6.8. При сборе персональных данных, в том числе посредством информационно-телекоммуникационной сети Интернет, Общество обеспечивает запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение персональных данных граждан Российской Федерации с использованием баз данных, находящихся на территории Российской Федерации, за исключением случаев, указанных в Законе о персональных данных.
7.1. Содержание и объем обрабатываемых персональных данных должны соответствовать заявленным целям сбора персональных данных, предусмотренным в разд. 2 настоящей Политики. Обрабатываемые персональные данные не должны быть избыточными по отношению к заявленным целям их обработки.
7.2. Общество может обрабатывать персональные данные следующих категорий субъектов персональных данных.
7.2.1. Кандидаты для приема на работу к Обществу:
7.2.2. Работники и бывшие работники Общества. Члены семьи работников Общества. Перечень обрабатываемых персональных данных определяется внутренними документами Общества.
7.2.3. Контрагенты Общества (физические лица):
7.2.4. Представители (работники) контрагентов Общества (юридических лиц):
7.3. Обработка Обществом биометрических персональных данных (сведений, которые характеризуют физиологические и биологические особенности человека, на основании которых можно установить его личность) осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации.
7.4. Обществом не осуществляется обработка специальных категорий персональных данных, касающихся расовой, национальной принадлежности, политических взглядов, религиозных или философских убеждений, состояния здоровья, интимной жизни, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации.
8.1. Хранение персональных данных осуществляется в форме, позволяющей определить Субъекта, не дольше, чем этого требуют цели обработки персональных данных, если срок хранения персональных данных не установлен действующим законодательством Российской Федерации, договором, стороной которого или выгодоприобретателем по которому является Субъект.
8.2. Общество предпринимает необходимые правовые, организационные и технические меры для обеспечения безопасности персональных данных для их защиты от несанкционированного (в том числе случайного) доступа, уничтожения, изменения, блокирования доступа и других несанкционированных действий. К таким мерам, в частности, относятся:
8.2.1. назначение работника, ответственного за организацию обработки персональных данных;
8.2.2. издание локальных актов по вопросам обработки персональных данных, ознакомление с ними работников, ознакомление работников с настоящей Политикой и требованиями законодательства Российской Федерации по обработке и обеспечению безопасности персональных данных;
8.2.3. обеспечение физической безопасности помещений и средств обработки персональных данных (пропускной режим, охрана, видеонаблюдение);
8.2.4. ограничение и разграничение доступа работников и иных лиц к персональным данным и средствам обработки;
8.2.5. применение средств обеспечения безопасности (антивирусных средств, межсетевых экранов, средств защиты от несанкционированного доступа, средств криптографической защиты информации), в том числе прошедших процедуру оценки соответствия в установленном порядке;
8.2.6. учет и хранение носителей информации, исключающие их хищение, подмену, несанкционированное копирование и уничтожение;
8.2.7. резервное копирование информации для возможности восстановления;
8.3. Общество прекращает обработку персональных данных при достижении целей обработки персональных данных, истечении срока действия согласия или отзыва согласия Субъекта на обработку его персональных данных, а также выявлении неправомерной обработки персональных данных.
9.1. Настоящая Политика вступает в силу с момента ее утверждения Генеральным директором Общества.
9.2. Контроль за исполнением требований настоящей Политики осуществляется уполномоченным лицом, ответственным за организацию обработки персональных данных в Обществе.
9.3. Если отдельные положения Политики будут противоречить законодательству Российской Федерации, то данные положения не подлежат применению.
- Как и многие отрасли, рынок аудиторских услуг в России серьезно перестраивается в 2022 году. При этом качество аудита, на наш взгляд, один из ключевых моментов, влияющих на возможность оценивать кредитное качество и адекватно определять стоимость долга. Расскажите, пожалуйста, об основных изменениях, которые происходят на рынке аудиторов, и влиянии этих трендов на жизнь эмитентов.
- Трансформация аудиторского рынка в 2022-м была предопределена изменениями в законодательстве: в июле 2021 года были, наконец, приняты поправки в отраслевой закон, которые обсуждались порядка пяти лет. Их результатом, во-первых, уже стало сокращение количества аудиторских организаций почти на 30% (в III квартале 2022 года число аудиторских организаций снизилось с 3 500 до 2 500) в связи с увеличением требований к аудиторским фирмам. Во-вторых, в текущем году Банк России стал одним из регуляторов рынка, при этом аудит финансовой отчетности за 2024 год компаний финансового сектора и публичных компаний могут проводить только аудиторские организации, вошедшие в реестр Банка России. Таких организаций будет, вероятно, не более 50; скорее всего, их количество будет сокращаться до 20–30. В ближайшие годы будет продолжаться зачистка рынка как со стороны Банка России, так и со стороны единого СРО аудиторов (три года назад была сформирована единая СРО аудиторов – исчезла мотивация поддерживать численность аудиторских организаций на рынке, так как это был критерий существования СРО; внутри СРО формируются и отлаживаются механизмы исключения недобросовестных участников рынка).
Однако события февраля 2022 года дополнительно внесли свои корректировки в работу рынка, предсказать которые было нельзя: в марте все международные аудиторские сети приняли решение о приостановке деятельности в России. Как результат, мы столкнулись с обнулением всех международных брендов – все крупнейшие компании уже прошли процедуры переименования. Внесенные коррективы более существенны, чем просто смена наименования, – бывшие члены международных сетей лишились доступа к профессиональному программному обеспечению, глобальной экспертизе и оказались отключены от международных процедур контроля качества предоставления услуг. Как эти события повлияют на рынок, пока неясно. Аудиторский бизнес очень консервативный, поэтому увидеть изменения можно будет только в 2023 году, когда клиенты станут снова выбирать специалиста с учетом вероятной политической ситуации и опыта работы с текущим аудитором. Пока отсутствует какая-либо отраслевая государственная политика, и новая структура рынка полностью зависит от активности его участников; мы видим усиление конкуренции между ключевыми игроками, клиенты чаще задумываются о выборе аудитора.
Цена была и останется важным фактором для определения аудитора, но он далеко не единственный. Мы видим, что клиенты и их консультанты не ограничивают себя узким набором брендов (которых в России уже нет) и ищут того аудитора, который больше соответствует их масштабу и текущим задачам. В ближайшее время выбор аудитора для эмитента станет сложнее, данный процесс будет требовать более внимательного отношения к возможностям аудиторской фирмы, к учету большего количества факторов.
- На рынке растет число дефолтов. При этом практически в каждом дефолтном кейсе возникают вопросы к качеству информации, которую предоставлял эмитент для организатора, инвесторов, рейтинговых агентств и в налоговую. Как вы считаете, какими должны быть качественные требования к аудиторам, заверяющим отчетность эмитентов?
- Как уже было сказано выше, в настоящее время определены требования к аудиторам, которые будут допущены к проверке публичных компаний. Формально таким критерием является количество аудиторов по основному месту работы – не менее 12 специалистов. Цифра, конечно, условная (и, вероятно, она будет в дальнейшем увеличиваться), но она позволяет определить и другие характеристики аудиторской фирмы. Понимая экономику аудиторской организации, можно сказать, что такая компания имеет в своем штате 30–40 специалистов (включая неаттестованных), то есть порядка 50 человек среднесписочной численности; выручка от аудита 100–120 млн рублей, аудиторская компания выдает 100–150 заключений за год. Это минимальные характеристики аудиторской организации, которая должна, конечно же, иметь опыт работы как в отрасли эмитента, так и опыт работы с публичными компаниями. Аудит давно перестал быть ремеслом, это высокотехнологичный конвейер, качество работы которого зависит от системы управления, включая вопросы взаимодействия с персоналом и обеспеченности ИТ-ресурсами, конкретных механизмов реализации профессиональных стандартов, а также соблюдения кодекса этики и правил независимости аудиторов и аудиторских организаций.
- Как правило, эмитенты облигаций входят в группы. В таких условиях принципиальным является вопрос с качественной отчетностью по МСФО. Что сейчас происходит в этой сфере? Какими стандартами могут пользоваться российские аудиторы после введения санкций? Сколько компаний, по вашей оценке, на аудиторском рынке могут оказывать качественную услугу по заверению отчетности МСФО? Что делать инвестору, если эмитент, входящий в группу, показывает только собственную standalone-отчетность по РСБУ?
- До настоящего времени каких-либо ограничений на использование МСФО в России не вводилось. В будущем возможны определенные сложности, связанные с позицией международных организаций, а также у разработчиков стандартов, которые пока де-факто также приостановили взаимодействие в рамках процедур признания МСФО в РФ. Что касается аудиторов, то все последние годы они использовали в своей работе Международные стандарты аудита (МСА), и здесь тоже нет никаких изменений, по крайней мере, аудиторское сообщество однозначно высказалось за использование в России как МСА, так и МСФО.
За несколько десятилетий в России появилось большое количество специалистов в области международных стандартов, большинство крупных аудиторских фирм способны провести анализ отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО. Оценить способность аудиторской фирмы работать с международной отчетностью достаточно просто, изучив финансовую отчетность публичных компаний, которую заверил тот или иной аудитор. Как и в любой профессии, важен масштаб практики аудита отчетности МСФО – чем он шире, тем большее внимание этим знаниям уделяет компания и лучше организована система подготовки персонала. Среди крупных аудиторских компаний, безусловно, есть специализация: кто-то концентрируется на аудите компаний с госучастием (ГУПы, МУПы), а кто-то – на рыночных клиентах и международных компаниях, поэтому, оценивая возможности аудиторской компании в области МСФО, нужно смотреть на портфель ее клиентов и длительность подобного сотрудничества.
Возвращаясь к самим стандартам финансовой отчетности, МСФО в первую очередь ориентированы на консолидированные данные. Эмитенты, практикующие исключительно индивидуальную отчетность, существенно ограничивают представление о себе для инвесторов и кредиторов, это повышает их риски и должно сказываться на стоимости финансирования. По нашему опыту не все эмитенты готовы представить консолидированную отчетность в силу отсутствия соответствующей юридической структуры (достаточно крупные частные компании до сих пор не провели такую работу, так как по сути являются семейным бизнесом), но в этом случае есть свои способы представления информации, например, комбинированная отчетность группы лиц, находящихся под контролем акционеров. Процесс трансформации частного бизнеса в публичный непростой, он занимает несколько лет. Опытные пользователи отчетности и аудитор всегда могут найти решения, позволяющие максимально учесть потребности инвесторов и кредиторов в части раскрытия информации.
Завершая тему нестандартных ситуаций, также хотелось бы сказать, что оговорки в отчетности компаний не являются стоп-фактором для ее присутствия на публичных рынках. Большинство компаний, впервые проводящих аудит своей отчетности МСФО, чаше всего не готовы к чистому заключению: где-то это обусловлено техническими требованиями аудиторских стандартов, а где-то система внутреннего контроля клиента не позволяет дать достаточный уровень уверенности в правильности данных на дату первого применения МСФО. Эти ситуации нередки, их не нужно бояться, наоборот, наличие такого рода оговорок подтверждает серьезность подхода к раскрытию информации, независимость аудитора. Лучше представить информацию с оговорками в аудиторском заключении, чем отказаться от ее раскрытия (или подтверждения аудитором) в целом. Рынку важна наиболее свежая по времени информация, события двух-трех-летней давности, безусловно, интересны, но не всегда являются критическими для принятия решений о работе с тем или иным эмитентом.
- Если говорить об отраслевой специфике, то можете ли вы назвать сектора бизнеса, где даже отчетность РСБУ позволяет делать содержательные выводы о состоянии бизнеса в компании, а где без консолидированной отчетности по МСФО не обойтись?
- Сложно говорить о какой-то отраслевой специфике, более важно представление именно консолидированной информации, о чем мы говорили выше. На сегодняшний день требования РСБУ все ближе к МСФО, большинство корректировок в части индивидуальной отчетности связаны либо с несоблюдением российских стандартов бухгалтерского учета, либо со стремлением бухгалтерских служб обеспечить сближение финансового учета с требованиями налогового законодательства (задача минимизации прибыли для целей налогообложения всегда входит в противоречие с инвестиционной привлекательностью бизнеса в финансовой отчетности). Таким образом, представление информации в соответствии с МСФО исключительно индивидуальная история, обусловленная внутренними факторами работы финансовой службы компании. Подготовка отчетности по международным стандартам не является очень дорогим процессом, поэтому представление такого рода информации просто должно стать правилом делового оборота.
- Как эмитенту выбирать аудитора, чтобы выполнялось естественное желание сэкономить, но не столкнуться с рисками некачественной отчетности, которая усложнит выход на облигационный рынок?
- Лучше всего работу аудитора, как я уже говорил ранее, характеризует его предыдущий опыт. Прочитайте отчетность эмитентов, которую заверил тот или иной аудитор; спросите мнение коллег – финансовых аналитиков, рейтинговых агентств, ваших консультантов по подготовке облигационного займа. Как правило, чем крупнее аудиторская компания, тем лучше в ней выстроена система контроля качества и тем меньше вероятность появления отчетности, которая вызывает больше вопросов и к клиенту, и к аудитору. Не означает вовсе, что среди второго или третьего десятка аудиторских фирм нет профессионалов, но это уже индивидуальная история, кто будет партнером по данному клиенту (это анализ не фирмы, а конкретного специалиста и его портфолио выполненных проектов, риски того, что он будет работать в компании до завершения проекта). Если аудиторская организация специализируется на публичных компаниях, представленных в т. ч. и на облигационном рынке, то получить информацию коллег о качестве работы и модели взаимодействия с клиентом можно будет достаточно быстро.
- Отличается ли работа с эмитентом облигаций в рамках аудиторского проекта от проверки обычных компаний?
- С точки зрения аудиторских стандартов и деятельности аудиторских фирм работа с эмитентом облигаций более рискованная, а значит, требует дополнительного контроля: как правило, в аудиторскую команду назначается второй партнер, который оценивает результаты ее работы и должен независимо согласиться с ее выводами. Эмитенты и финансовые консультанты в ходе взаимодействия с аудитором, как правило, ощущают дополнительные запросы и процедуры, обусловленные работой независимого партнера. Также существуют дополнительные требования к персоналу, вовлеченному в проект (у аудиторов должен быть так называемый единый аттестат, при получении которого оценивались знания, в т. ч. и в области МСФО). Большинство крупных аудиторских организаций имеют достаточное количество таких специалистов, поэтому их отсутствие зачастую является ограничением только для средних/малых аудиторских фирм, но в любом случае нужно удостовериться, что потенциальный аудитор имеет аттестат сертифицированного эксперта и практический опыт работы с публичными компаниями.
В случае внешнего контроля качества аудиторской организации со стороны государства (Федерального казначейства) файлы этих специалистов по публичным компаниям являются приоритетом проверки (их в первую очередь анализируют внешние контролеры на предмет соблюдения аудиторских стандартов). Полагаю, что дополнительный анализ деятельности аудиторов в отношении эмитентов облигаций будет проводить и Банк России, как только сформируется реестр аудиторов, работающих с общественно значимыми организациями на финансовом рынке. Игроки аудиторского рынка понимают ужесточение правил игры и риски от несоблюдения профессиональных стандартов, которые будут не видны пользователям отчетности (эмитентам, кредиторам и представителям инфраструктуры рынка), так как касаются исключительно внутренней кухни аудиторов.
- Как розничному инвестору понять, что аудитор эмитента недобросовестный и проштамповал отчетность?
- К сожалению, розничному инвестору можно ориентироваться только на имидж аудитора. В отличие от эмитента или финансового консультанта он не будет иметь возможности узнать сроки проведения аудита (не был ли аудит выполнен в течение одного – двух дней), стоимость работ (для того чтобы соблюсти все требования аудиторских стандартов, необходимо немалое количество часов, значит, такой аудит не может стоить десятков и даже сотен тысяч рублей) и порядок взаимодействия (работа аудитора включает проведение большого количества интервью с менеджментом компании, причем не только с финансовыми службами; участие в процедурах инвентаризации активов; получение подтверждений об операциях со стороны контрагентов – покупателей, поставщиков, банков и иных кредиторов). Так как инвестор имеет возможность ознакомиться только с аудиторским заключением (достаточно стандартизованным документом, в котором аудитор выражает свое мнение, ссылаясь на соблюдение им профессиональных стандартов), имя аудитора всегда было гарантией качества, с этим был связан интерес к работе с крупнейшими международными брендами.
Сейчас в России ситуация изменилась. Большинство крупных игроков либо развивают новые бренды, либо восстанавливают свои исторические названия, когда-то ушедшие с рынка в силу их работы в международных сетях. Единственное, что продает аудиторскую фирму, – это ее репутация, которая складывается из опыта работы на рынке в целом и в конкретном сегменте (например, опыт работы с эмитентами облигаций), опыта партнеров (проанализируйте, кто являются владельцами аудиторской фирмы, которые в наибольшей мере заинтересованы в долгосрочном ее существовании) и во многом определяется стратегией работы на рынке (не все аудиторы стремятся работать на публичных рынках – это наиболее опасный для них сегмент, где все ошибки видны огромному количеству независимых пользователей, и долгие годы труда над созданием репутации могут быть мгновенно обнулены).
К сожалению, на аудиторском рынке пока действует достаточное количество игроков, которые могут не соблюдать требований профессиональных стандартов (что ведет к некачественной работе) или же могут проштамповать отчетность. Есть более продвинутые компании, которые имитируют соблюдение аудиторских стандартов в целях прохождения контроля качества как со стороны Федерального казначейства, так и со стороны саморегулируемой организации. Единственное, что может более-менее объективно охарактеризовать соблюдение технологических стандартов, – средний чек одного аудиторского заключения. Аудит, выполненный в соответствии с профессиональными регламентами (которые написаны кровью аудиторов и убытками пользователей отчетности), не может сегодня в России стоить в среднем менее 500 тыс. рублей (в крупнейших аудиторских компаниях средний чек, безусловно, будет еще выше).
Регуляторы рынка (Минфин, Банк России) планируют в будущем расширить требования по раскрытию информации эмитентами в части стоимости аудиторских услуг. Мы понимаем, что цена конкретного аудиторского задания зависит от множества индивидуальных факторов, причем не только связанных с объемами работ, но и перспективностью того или иного клиента и желания получить его в свое портфолио. Средний чек все-таки позволяет говорить о подходе аудиторской фирмы к соблюдению технологических стандартов, а значит, и репутационных рисках аудитора. Сегодня такая информация доступна всем участникам рынка в различных источниках.
Имеет смысл сформировать единый информационный ресурс, в котором будут аккумулированы сведения, востребованные финансовым сообществом и характеризующие репутацию того или иного аудитора. В настоящее время часть информации есть на сайте СРО аудиторов. Сведения реестра позволяют получить представление о количестве выдаваемых аудиторских заключений; количестве специалистов (в т. ч. по основному месту работы); составе партнеров аудиторской фирмы; опыте работы с общественно значимыми организациями. На сайтах аудиторских фирм сегодня должна раскрываться информация об их общей выручке и выручке от аудиторской деятельности, перечень общественно значимых клиентов, которым были выданы аудиторские заключения в предыдущем году. Существуют и иные ресурсы, которые позволяют получить/проверить как эту информацию, так и другие данные об аудиторской компании, полезные для выбора аудитора. Вопрос лишь в формировании единого механизма сбора, обработки такой информации и ее периодическом обновлении.
Закрыть- Расскажите, как сейчас развивается инвестбанковский бизнес Банка Синара? Какие приоритетные риски и возможности российского облигационного рынка вы выделяете, формируя стратегию развития банка в сфере корпоративного и инвестиционного бизнеса?
- По итогам 1-го полугодия 2022 года, так же как и по итогам 2021-го Банк Синара вошел в топ-10 организаторов облигаций России. После возобновления торгов активность на облигационном рынке заметно возросла, в III квартале банк выступил организатором 10 выпусков, также у нас большой пайплайн сделок до конца года. Что касается рисков, они все следуют из геополитической ситуации и косвенно влияют на бизнес: на некоторые отрасли посильнее, на какие-то менее существенно. Наиболее приоритетные риски сегодня – это снижение спроса, уменьшение количества участников и объемов. У организаторов появились сложности с открытием лимитов, в т. ч. из-за ограничений раскрытия отчетности, расширения спредов, также заметно снизилась доля частных инвесторов на рынке.
- Активность DCM Банка Синара видна в разных эшелонах. Какие сегменты облигационного рынка сейчас у вас в приоритете? В каких направлениях предполагаете развиваться прежде всего?
- После возобновления инвестиционной активности в начале лета первыми на рынок начали выходить эмитенты первого и второго эшелонов. Банк Синара так же, как и большинство организаторов сосредоточился на эмитентах с высоким рейтингом. Сегодня активность на рынке восстановилась, мы стараемся быть представленными во всех сегментах. В целом наш банк более толерантен к риску, поэтому, когда третий эшелон заработает, мы планируем туда пойти.
Говоря о направлениях развития, сейчас мы видим повышение интереса аудитории к выпускам в юанях, которые пришли на смену размещениям в долларах и евро. В среднесрочном периоде это будет набирать популярность, так что мы планируем участие в подобных размещениях.
- Как по вашему опыту сейчас российские институциональные и частные инвесторы смотрят на облигационный рынок РФ? Какие эмитенты востребованы? Каков аппетит к риску?
- В любых кризисных моментах инвесторы демонстрируют склонность к уходу в более надежные и менее рисковые инструменты. Среди частных инвесторов стала особенно четко прослеживаться сегментация на квалифицированных и неквалифицированных, при этом количество и активность «неквалов» заметно снизились в последнее время. На рынке был период, когда ставки по депозитам настолько выросли, что спровоцировали резкий уход частых неквалифицированных инвесторов из всех ценных бумаг.
Институциональные инвесторы на какое-то время затаились, однако период весеннего падения и проседания рынка уже пройден, ситуация с ликвидностью нормализовалась, поэтому они постепенно возвращаются на облигационный рынок.
Поведение квалифицированных инвесторов по своей природе скорее ближе к поведению институциональных. Аппетит к риску безусловно снизился у всех, сегодня инвесторы предпочитают более качественные имена, вот почему организаторы фокусируются на первом эшелоне.
- Как можете описать текущий портфель эмитентов облигаций, которые ведет Банк Синара? Насколько жестки входные фильтры для эмитентов? Каковы принципиальные ограничения? Как можете охарактеризовать профиль идеального, в вашем понимании, эмитента в нынешних условиях? Эмитентов каких секторов экономики вы стремитесь размещать?
- У нас очень широкий спектр, мы не фокусируемся на каких-то определенных отраслях. В нашем портфеле представлены все секторы, начиная от строительства и заканчивая ретейлом. Насчет фильтров необходимо пояснить, что их формируют не организаторы и андеррайтеры, а инвесторы – те, кто готов вкладываться в бумаги. Принципиальные ограничения зависят от времени размещения. Сейчас инвесторы обращают особенное внимание на санкционные риски, в связи с чем эмитенты из секторов экономики, которые особенно подвержены данным рискам, вряд ли пока имеют возможность активно выходить на рынок публичного долга. Снижение аппетита к риску привело к тому, что спреды расширились в два раза в начале лета по сравнению с размещениями прошлого года.
Очень сложно сказать, какие эмитенты идеальны. Сегодня инвесторы с большей охотой идут в размещения тех эмитентов, которые могут стать бенефициарами в текущей ситуации. Большие преимущества наблюдаются у отраслей, связанных с продовольственной безопасностью, а также у экспортеров. При этом мы работаем со всеми эмитентами, продолжаем размещать дебютантов и готовы принимать участие в самых нестандартных кейсах.
- Как вы оцениваете доступность розничных и институциональных денег для эмитентов в настоящее время и в ближайшем будущем? Хватает ли ликвидности в рынке? На какие уровни доходности вы ориентируете эмитентов в нынешних условиях в разных эшелонах, например, в категориях ruA, ruBBB и ruBB и ниже?
- Ликвидности на рынке в принципе сейчас хватает. Снижение ставок по депозитам позволило вернуть часть денег розничных инвесторов на рынок облигаций. Как уже отмечалось, аппетит к риску сейчас заметно снижен, мы видим четкую сегментацию по кредитному качеству, на рынок выходят эмитенты с рейтингом от ВВВ+ и выше. Для первого эшелона у инвесторов есть деньги, по некоторым выпускам книга подписывается снова по два-три раза. Определяя ориентиры по доходностям, следует понимать, что их уровень зависит не только от рейтингов, а в большей степени от секторов: есть более рисковые, есть менее. Два эмитента с одинаковым рейтингом могут давать очень разные спреды к бенчмарку. Инвесторы сегодня позитивнее воспринимают более короткие выпуски на срок три года, на пяти- и семилетние облигации инвесторы смотрят с большей осторожностью. В целом размещаться сейчас стало дороже, если в конце прошлого года эмитент категории А размещался по 200 б. п. к ОФЗ и ниже, то сегодня он разместится примерно по 250–270 б. п., но повторимся, все индивидуально и зависит от каждого конкретного эмитента.
- В 2022 году многие эмитенты существенно снизили уровень прозрачности и качество раскрытия финансовой и нефинансовой информации. Как вы оцениваете сложившуюся ситуацию с прозрачностью эмитентов и рисками, которые возникли в связи с этим? Как прозрачность сейчас влияет на ставки?
- Да, ограничение прозрачности – это действительно проблема, причем как с точки зрения эмитента, так и с точки зрения инвестора. Эмитенты закрывают информацию из-за опасения санкций, при этом у инвесторов пропадает возможность осуществить детальный анализ. Снижение прозрачности также выступает одной из причин расширения спредов.
Очень хорошо, что рейтинговые агентства продолжают публиковать пресс-релизы, роль которых в условиях снижения прозрачности приобретает ключевое значение для инвесторов. Мы видим большую пользу в рейтинговых отчетах, возможно, агентствам стоит задуматься о более частом мониторинге рейтингов, сигнализировать инвесторам о позициях эмитентов и отраслей хотя бы в части аутлуков. Еще одним подспорьем может стать публикация более расширенных отчетов рейтинговых агентств, которые как раз не имеют проблем с доступом к информации. Со своей стороны Банк Синара обладает профессиональной аналитической поддержкой, мы стараемся чаще публиковать аналитические обзоры, помогаем лучше узнать эмитентов перед планируемыми размещениями. Возможно, стоит задуматься о создании специальных виртуальных комнат для обмена информацией на базе НРД или биржи, доступ к которым будут иметь только участники сделки по размещению, как это работает, например, в практике синдицированных кредитов. Также необходимо отметить, что снижение уровня раскрытия данных повысило важность работы андеррайтеров, которые теперь выступают проводниками информации. Мы стараемся все чаще проводить индивидуальные встречи с заинтересованными инвесторами. Сегодня особенно важно подчеркнуть, что мы не предлагаем рынку размещения, в которых не участвуем сами. Банк Синара всегда идет в сделки с собственным лимитом.
Что касается влияния на ставки, то снижение уровня прозрачности воздействует на них опосредованно через размер выданных лимитов и объем спроса. Ликвидности сейчас все-таки немного меньше, поэтому и ставки выше, чем в прошлом году.
- Какой ключевой совет по формированию портфеля вы можете сейчас дать розничным инвесторам, работающим с российскими облигациями?
- Российские облигации в сложившихся обстоятельствах как раз подтвердили свою надежность. Бумаги не заблокированы, налоговые вычеты по ИИС продолжают возвращать. Самое главное, что нет волны дефолтов, долговой рынок работает. Наша общая рекомендация – к облигациям сейчас не стоит относиться как к возможности спекуляции, они должны рассматриваться как вложения на три года. Читайте аналитику, рейтинговые пресс-релизы, отдавайте приоритет более надежным именам и не паникуйте. На длинном горизонте вложения в долговые ценные бумаги все равно позволят инвесторам обыграть инфляцию и депозиты.
Закрыть- С какими вызовами столкнулась компания в 2022 году в основных сегментах деятельности (в т. ч. в части взаимодействия с поставщиками и спроса клиентов)? Как сказались на клиентской базе компании сворачивание бизнеса и уход из России иностранных поставщиков и производителей? Как меняется структура клиентского спроса на фоне ухода иностранных лизинговых клиентов?
- В связи с нарушением цепочек поставок и уходом с рынка некоторых ретейлеров вся лизинговая отрасль столкнулась с беспрецедентными вызовами. Даже в период резкого повышения ключевой ставки и падения курса рубля относительно иностранных валют наши лизингополучатели сохраняли свои инвестиционные программы и планировали приобретение спецтехники, оборудования и автотранспорта. К сожалению, из-за позиции ряда иностранных производителей и высокой неопределенности с дальнейшим сервисным обслуживанием предметов лизинга многим нашим клиентам пришлось корректировать свои инвестиционные планы. В результате переоценки рисков произошла переориентация лизингополучателей на новые марки лизингового оборудования. Мы в свою очередь оперативно отреагировали на новые условия и требования рынка и расширили перечень поставщиков в интересах лизингополучателей.
- Какие меры со стороны менеджмента способствовали смягчению негативных экономических последствий для бизнеса компании в 2022 году? Какие новые возможности открылись для компании в ходе структурной перестройки российской экономики?
- Компания «Интерлизинг» вошла в этот период экономической турбулентности с высоко диверсифицированным портфелем по отраслям, предметам лизинга и с низкой концентрацией лизингового портфеля на одном лизингополучателе. Концентрация по типу предмета лизинга не превышала 25%, а по лизингополучателям – 2%. Подходы к риск-менеджменту, которые мы поступательно внедряем и развиваем в компании с 2018 года, позволили нам чувствовать себя увереннее многих конкурентов, сосредоточенных на каком-то одном сегменте рынка.
В связи с уходом с рынка конкурентов с иностранным капиталом и кэптивных лизинговых компаний – производителей легкового автотранспорта перед нами открываются новые возможности по развитию в ключевых сегментах. Наши бизнес-модель и подходы к управлению рисками доказали свою эффективность как в период пандемии, так и в текущих условиях. Мы рассматриваем этот период перестройки российской экономики как возможность для развития бизнеса и стремимся увеличить свое присутствие в приоритетных сегментах рынка.
- Какое влияние на результаты деятельности компании оказали негативные тенденции в автомобильной отрасли? Каковы прогнозы компании по дальнейшему состоянию автолизинга? Удастся ли поставщикам из дружественных стран полностью удовлетворить спрос на автотехнику?
- Сегмент лизинга легкового и легкого коммерческого транспорта оказался самым уязвимым в структуре портфеля. Но благодаря взвешенному подходу к диверсификации бизнеса данный сегмент занимает не более четверти наших продаж. Мы сосредоточились на сотрудничестве с отечественными и азиатскими производителями, которые остаются на рынке и продолжают реализацию автомобилей. C рядом поставщиков подписаны партнерские соглашения со скидкой от дистрибьютора. Есть первый опыт работы с поставщиками по параллельному импорту легкового автотранспорта. Для региона Сибири и Дальнего Востока открыта программа финансирования для б/у автотранспорта с правым рулем.
Дальнейшее развитие ситуации с автолизингом будет зависеть не только от прихода новых ретейлеров из дружественных стран, но и от способности поставщиков по всему миру производить требуемое количество комплектующих для автомобильной промышленности.
Выпадающие объемы в части продаж легкового автотранспорта мы замещаем продажами в остальных сегментах.
- Охарактеризуйте состояние и перспективы основных сегментов деятельности компании помимо автолизинга (строительная и сельскохозяйственная техника, машиностроение). Какие линии бизнеса требуют расширения финансирования?
- В сегментах грузового транспорта и спецтехники на протяжении последних лет компания «Интерлизинг» постепенно наращивала работу с поставщиками китайских марок, техника которых имеет устойчивый спрос среди лизингополучателей. Порядок обслуживания такой техники хорошо знаком механикам лизингополучателей. Сохраняются и поставки запчастей. Данные производители не озвучивали планов по отказу от российского рынка.
В части спецтехники мы большую ставку делаем на корейских ретейлеров. К настоящему моменту многие из них подтвердили свое присутствие на рынке. Модели из линейки этих производителей способны заместить практически все европейские и американские марки.
Мы накопили достаточные компетенции по работе с китайскими производителями в части оценки ликвидности и понимания спроса на вторичном рынке и не видим для себя повышенных рисков в данном сегменте.
«Интерлизинг» имеет стабильные сильные позиции в сегменте сельхозтехники, причем с уклоном на производителей из России и дружественных стран – Ростсельмаш, Кировский завод, ПТЗ, МТЗ, Гомсельмаш и др. С уходом ряда конкурирующих компаний с иностранным участием мы планируем увеличить свое присутствие в данном сегменте, в т. ч. применяя уникальные программы с сезонными графиками, которые разработаны с учетом специфики сельскохозяйственного рынка, в т. ч. КФХ.
- В 1-м полугодии 2022 года показатели деятельности компании характеризуются ростом доли нового бизнеса с б/у техникой и возвратного лизинга. Каковы дальнейшие планы по их развитию, прогнозы по рынку в целом (стоит ли ожидать рост доли нового бизнеса с б/у техникой и возвратным лизингом повсеместно)?
- Рост доли б/у оборудования – это оперативный ответ на нужды лизингополучателей в условиях дефицита новых предметов лизинга и повышенной потребности в финансировании. Мы ожидаем стабилизации на рынке поставок нового автотранспорта и спецтехники в среднесрочной перспективе. В текущих условиях востребованность б/у техники остается высокой, но мы рассчитываем на то, что ситуация изменится уже в 2023 году и возвратный лизинг не станет ключевым продуктом для лизинговой отрасли.
- Какие стратегические цели на 2022 год компания ставит перед собой в качестве приоритетных? Каковы ваши ожидания относительно результатов (объем лизингового портфеля, нового бизнеса) компании по итогам всего 2022 года?
- В 2020-м мы приняли новую стратегию развития компании «Интерлизинг» на 2021–2023 годы, которая является логическим продолжением предыдущего трехлетнего плана на период с 2018-го по 2020-й. Несмотря на существенное изменение экономической среды, ключевые положения нашей стратегии остаются прежними. Мы планируем сохранить позиции в топ-5 компаний по работе с малым и средним бизнесом, высоко диверсифицированный портфель, осуществлять региональную экспансию, сохранять темпы роста лизингового портфеля на уровне не менее 30% в год, проводить регулярные выпуски облигаций и развивать сотрудничество с банками.
Несмотря на замедление темпов роста в II квартале, по итогам года мы планируем выйти на 100% выполнения изначальных планов 2022-го по объемам нового бизнеса и лизингового портфеля.
- Как компания строит свое взаимодействие с инвесторами и рынком капитала на фоне общего снижения прозрачности эмитентов и ограничений в раскрытии информации из-за санкций?
- Мы понимаем важность информации о деятельности компании для частных и институциональных инвесторов и остаемся открыты для рынка. На сайте компании мы опубликовали отчетность по стандартам РСБУ за I квартал и шесть месяцев 2022 года. Мы раскрываем ключевые показатели деятельности группы компаний по стандартам МСФО и на ежеквартальной основе готовим для инвесторов презентацию о результатах нашей деятельности.
Мы продолжаем участвовать в отраслевых мероприятиях и конференциях, где рассказываем о результатах нашей работы, изменениях на рынке лизинга и отвечаем на вопросы инвесторов. Считаем, что наша политика открытости принесет нам доверие инвесторов и позитивно повлияет на предстоящие размещения облигаций.
- Компания разместила выпуск облигаций в июне 2022 года, когда рынок публичного долга только начал оживать от весенней заморозки. Как оцениваете состояние рынка облигационных займов для компаний лизинговой отрасли, его емкость, доступность и привлекательность? Планируются ли дополнительные выпуски до конца года? Какие основные факторы успешности эмитента на облигационном рынке можно выделить в текущей экономической ситуации?
- Облигации являются интересным и перспективным инструментом финансирования лизинговой отрасли. Мы поступательно увеличиваем долю облигаций в портфеле компании и рассчитываем на дальнейшие регулярные выпуски. В 2022 году мы планировали осуществить три-четыре выпуска облигаций. К сожалению, нам пришлось скорректировать изначальные планы по частоте и объемам выпусков, но мы не отказываемся от новых размещений и до конца года планируем осуществить четвертый выпуск облигаций.
Сейчас российский рынок публичного долга действительно сложный в силу множества факторов. Всплеск высоких ставок по банковским депозитам, отсутствие нормальной кривой ОФЗ и других бенчмарков приводят к некорректному ценообразованию, широким спредам и несправедливым ставкам купона. Но мы видим постепенную стабилизацию рынка. Компании лизинговой отрасли возвращаются на биржу и проводят успешные размещения. Причем речь не только о лидерах отрасли, но и о компаниях за пределами топ-25, которые можно отнести к сегменту ВДО.
На успех размещения влияет открытость компании для инвестора и способность обосновать ставку купона в сочетании с другими параметрами выпуска. Если риски оценены адекватно, облигации всегда найдут своего инвестора.
- По нашему мнению, лизинг как индустрия весьма привлекателен для бондизации. Какой ключевой совет вы можете дать тем коллегам по цеху, кто только задумывается о фондировании через облигации?
- Хочется пожелать коллегам не бояться неизвестности на старте. Все бюрократические сложности преодолимы. Сотрудничество с инвесторами и регулярное раскрытие информации делают бизнес качественнее, выводят анализ результатов работы, планирование и прогнозирование ситуации на рынке на новый уровень. Это особенно важно для относительно небольших компаний, испытывающих определенные сложности с банковским финансированием, которым до сих пор свойственно двигаться в фарватере более крупных игроков, а не искать собственное место на рынке. Работа с инвесторами дает возможность взглянуть на бизнес глазами стороннего наблюдателя, выделить для себя новые точки для развития. В конечном итоге эта работа не только вернется в форме удобного источника финансирования лизинговых сделок, но и позитивно скажется на системе менеджмента и стратегического управления.
P.S. Освещение тем, интересных, на ваш взгляд, но не попавших в опросник, приветствуется!
Благодарим вас за участие в проекте и интервью!
Закрыть- Рынок аудита меняется, фактически перезапускается после ухода из России всех международных сетей и брендов. Расскажите, как бизнес КСК ГРУПП адаптируется к новым условиям? Как меняются приоритеты работы? Какую роль сейчас играет работа с эмитентами облигаций в портфеле проектов компании?
- КСК ГРУПП – гибкая и динамично развивающаяся компания. За счет большого числа разных клиентов и дифференцированных услуг компания продолжила активный рост, около 25% по итогу девяти месяцев текущего года к прошлому. КСК ГРУПП никогда не входила в международные сети, делая упор на собственные экспертизу, методологию и бренд.
После некоторого шока динамика на рынке активизировалась: перед клиентами, а значит, и перед КСК ГРУПП появились новые задачи-вызовы – это перемена места сотрудниками, перенос head-офисов в Россию из европейских стран, передача зарубежных активов менеджменту или сторонним инвесторам. Многие российские компании видят в уходе международных игроков (ретейл, производство, логистика) возможности для занятия их ниши на рынке. А для этого требуются ресурсы. Банки неохотно готовы увеличивать лимиты кредитов, да и маневренность при наличии ковенантных условий существенно сложнее. Поэтому наблюдаем повышенный интерес к размещению корпоративных облигаций.
КСК ГРУПП считает высокими риски аудита публичных компаний, поэтому доля последних составляет около 15% всего портфеля с тенденцией к увеличению, соседствуя со стабильными предприятиями из госкорпораций, дочерними структурами международных групп и частным российским бизнесом.
- На облигационном рынке растет число дефолтов. При этом практически в каждом дефолтном кейсе возникают вопросы к качеству информации, которую предоставлял эмитент для организатора, инвесторов, рейтинговых агентств и в налоговую. Как вы считаете, какими должны быть качественные требования к аудиторам, заверяющим отчетность эмитентов?
- Безусловно, аудиторы, заверяющие отчетность эмитентов, должны применять наиболее консервативные подходы. Однако аудиторы подтверждают результаты прошлых периодов, а риски и неопределенность кроются в будущих. Возможно, целесообразно верифицировать у аудитора финансовые прогнозные модели, на основании которых определяется кредитный рейтинг. Ну, и конечно, отчетность, представляемая эмитентом, должна максимально охватывать все отрасли, задействованные в бизнесе компании, а сама группа должна иметь понятный контур и ответственных за управление лиц. Сейчас законодательство слабо защищает инвесторов от наиболее рисковых эмитентов из третьего списка: ограниченный объем раскрытий, зачастую отсутствие проспекта, и все это при повышенных привлекательных ставках по купонам.
- Нередко эмитенты считают подготовку отчетности по МСФО лишними расходами. По вашему опыту, что становится ключевым фактором, чтобы скептически настроенный эмитент все-таки принимал решение готовить консолидированную отчетность? Что делать инвестору, если эмитент, входящий в группу, показывает только собственную standalone-отчетность по РСБУ? Как вы считаете, должны ли появиться формальные требования к качеству консолидированной отчетности эмитентов облигаций?
- Дело не только в лишних расходах. Стоимость подготовки и аудита такой отчетности в общей стоимости подготовки к выпуску сама по себе не столь значительна. Но, во-первых, требуется переформирование группы юрлиц в структуру с материнской компанией во главе и подконтрольными ей дочерними. Во-вторых, финансовые результаты по МСФО могут быть менее привлекательны, чем по РСБУ. Эмитенты могут не знать наверняка, но опасаться этого. К тому же часто хотят быстро пройти этап размещения, а отчетность МСФО требует времени.
Решающим фактором становится понимание того, что первое, с отчетностью по МСФО маркетинг облигаций и другие процедуры могут пройти успешнее, а ставка по купону окажется ниже. Второе, отчетность МСФО неизбежна, когда эмитент обязан регистрировать и раскрывать проспект ценных бумаг. Напомню, проспект необходим, если эмитент не является субъектом МСП и при объеме заимствований более 1 млрд рублей. Период от формирования группы согласно МСФО 10 и МСФО 3 до полноценной консолидированной отчетности занимает минимум три года, и потому, кто смотрит вдаль, начинает готовить ее заранее.
Инвестор всегда взвешивает риски и выгоду. Наверное, такой инвестор должен требовать премию за риск и неопределенность, а также ограничивать долю таких инструментов и их срок. В целом такая история допустима для реально малого и среднего бизнеса, где одна компания представляет собой весь бизнес. Но и при малом заимствовании стоимость привлечения становится слишком высокой – расходы на консультантов и организаторов, последующее поддержание отношений с инвесторами.
Все формальные требования к качеству консолидированной отчетности уже есть в законах и стандартах. Очевидно, что послабления сделаны для относительно небольших компаний. Но тогда, возможно, следует ограничить их инструменты только для квалифицированных инвесторов. Либо срок погашения, либо соотношение долг/EBITDA ниже установить. Признание стандарта МСФО для малого и среднего бизнеса решением задачи не считаю, так как этот стандарт легализует понятие комбинированной отчетности, а именно в данной структуре мы видим значительные риски.
Законодательный запрет нецелесообразен, а вот более консервативная методология присвоения рейтингов по таким группам и отчетностям вполне обоснована.
- Если говорить об отраслевой специфике, то можете ли вы назвать сектора бизнеса, где даже отчетность РСБУ позволяет делать содержательные выводы о состоянии бизнеса в компании, а где без консолидированной отчетности по МСФО не обойтись?
- Отчетность РСБУ позволяет делать содержательные выводы там, где весь бизнес сосредоточен на одном юрлице. Сейчас критических расхождений между РСБУ и МСФО мы не видим, новые ФСБУ все ближе к МСФО. Вопрос только в размывании субъекта деятельности. Если действует группа не просто связанных компаний, а юрлиц, которые полностью зависимы друг от друга, то без КФО в любом секторе не обойтись, будь то торговля или сельское хозяйство.
- Какие факторы, кроме ценового, по вашему мнению, являются сейчас главными для эмитентов при выборе аудитора? Если говорить про цены, то где, как вы считаете, примерно проходит минимальный порог у качественного аудитора, заключению которого можно доверять? Насколько силен демпинг на рынке аудиторских услуг?
- Поправки в закон о реестре аудиторов, допущенных к проверке общественно значимых хозяйствующих субъектов, уже значительно сузили круг специалистов. Хотя они в силу еще полностью не вступили, эмитенту целесообразно даже на данном этапе выбирать аудитора, который продолжит быть правомочным и далее, иначе это может бросать на эмитента тень и в дальнейшем, так как все его отчеты будут браться во внимание.
Как указано на сайте самой Биржи, аудитор – это не только лицо, заверяющее отчетность, но и тот, кто помогает компании как следует подготовиться к публичной истории. Сохраняя независимость и прочий комплайенс, аудитор в ходе работы укажет на недостатки системы внутреннего контроля, корпоративного управления, отсутствие системы финансового планирования и прогнозирования, существенные риски и неопределенность. Понять это можно не столько через внешние атрибуты, сколько получше узнав систему управления качеством в аудиторской компании, убедившись в достаточном числе ее профильных специалистов и необходимом уровне их компетенции, познакомившись с их публикациями и выступлениями на мероприятиях.
Если говорить про стоимость услуг, то ценовой диапазон годового аудита для группы примерно 10 юридических лиц и оборотом около 10 млрд рублей не может быть меньше 2–3 млн рублей без НДС. Средняя ставка аудитора (взвешенная от партера до младшего персонала) в расчете стоимости должна быть 4 тыс. рублей в час и выше.
Для компаний, с которыми мы работаем, ценовой критерий не является решающим, хотя они тоже хорошо считают деньги. Поэтому про демпинг сложно судить. Наша компания находится в рынке и предлагает по услугам дисконт компаниям топ-5, но среднюю стоимость – остальным участникам.
- Отличается ли работа с эмитентом облигаций в рамках аудиторского проекта от проверки обычных компаний? Как это влияет на сроки, объем работ и их стоимость?
- Безусловно, работа с эмитентом отличается от работы с обычной компанией, особенно если это начальный этап, предшествующий выпуску. Много изменений происходит как в структуре, так и в системе управления компанией. Система подготовки отчетности часто выстраивается параллельно ее аудиту. Необходимо провести анализ многих других документов: проспекта эмиссии, финансовой модели, бизнес-стратегии и т. д.
Зато, после того как компания функционирует в подобном режиме три года и более, аудит в отдельных аспектах проходит проще, так как качество учетных систем выше, управление рисками становится частью корпоративного управления, документооборот и иные аспекты более отлажены. Тем не менее эмитенты всегда получают высокий аудиторский риск и потому пониженный уровень существенности, а значит, более глубокие выборки и больше аудиторских процедур. И про обязательный надзор и контроль качества по таким проектам не следует забывать. По таким клиентам всегда очень жесткие сроки выпуска заключений, поэтому любая аудиторская компания имеет ограниченные возможности по принятию их на обслуживание. Мы очень четко оцениваем свои ресурсные возможности для работы в период пиковых нагрузок – март–апрель и июль–август. Отсюда и повышенная стоимость таких проектов.
- Как розничному инвестору понять, что аудитор эмитента недобросовестный и проштамповал отчетность?
- Рекомендуем посмотреть данные об аудиторе в реестре СРО, Казначейства, с 2023–2024 годов – в реестре Банка России, в т. ч. о результатах внешнего контроля качества. Анализ информации об аудиторской организации по системе «СПАРК» и аналогам позволит сделать вывод о реальном объеме выручки, численности, средней заработной плате, налоговой нагрузке, контрагентах компании. Полезным источником является раскрытие специализированной, а не коммерческой информации на сайте аудиторской организации об объеме выданных заключений, численности аудиторов, системе внутреннего контроля.
Ну если остались сомнения, можно позвонить в аудиторскую компанию и поговорить, получить примерную оценку стоимости услуг. И если стоимость и порядок работы будут чрезмерно привлекательными для клиента, наверное, следует воспринимать их заключение с повышенной осторожностью.
Закрыть- Какие ключевые тренды факторингового рынка вы выделяете? Каким вы видите ближайшее будущее сегмента, его потребность в финансировании?
- Ключевые тренды – это постоянно прогрессирующая цифровизация, увеличение сроков отсрочек платежа, развитие факторинговых платформ. Факторинговый сегмент, безусловно, будет активно развиваться и в современных реалиях станет одним из самых понятных и привлекательных для инвестиций и получения финансирования.
- Как с начала года изменились спрос на факторинг и маржинальность продуктов в ключевом для компании сегменте МСБ? Насколько высокими остаются ставки для бизнеса?
- Спрос на факторинг в текущем году стабильно растет, при этом данный рост неравномерно распределяется по секторам экономики. По отдельным отраслям (например, металлургия) в силу некоторых причин мы можем видеть торможение или падение. Ставки по ряду факторинговых предложений сейчас могут быть даже ниже, чем в январе, также в Москве работает программа по льготному факторингу для МСП. При этом отмечу, что в целом по году маржинальность бизнеса выросла практически у всех игроков.
- Иностранные компании одна за другой объявляют об уходе с российского рынка. Как это влияет на ваш бизнес и бизнес ваших клиентов?
- Если наши клиенты используют эту возможность для развития и расширения своего бизнеса, то факторинг становится здесь одним из первых инструментов поддержки.
- Насколько сильно меняется конкурентный ландшафт на рынке? Какие конкурентные преимущества сейчас являются решающими?
- Конкурентный ландшафт меняется постоянно. Сейчас важны гибкость, мобильность, трезвый расчет и умение максимально быстро адаптироваться к изменяющимся условиям работы.
- Видите ли вы потенциал для цифровизации факторинга и насколько существенно повышение технологичности может повлиять на ваш бизнес, его масштабируемость и маржинальность?
- Это ключевые области развития, на которые мы обращаем сейчас внимание, – постоянная глубокая цифровая трансформация, цифровые платформенные решения, автоматизация и роботизация бизнес-процессов.
- Насколько на долговом рынке востребованы облигации факторинговых компаний? Как изменилось настроение инвесторов за последние несколько лет и в течение 2022 года? Расскажите о приоритетах IR-работы компании.
- Интерес и востребованность постоянно растут как со стороны инвесторов, так и со стороны факторинговых компаний. Важно быть всегда в контакте с рынком. Наши приоритеты в IR – это отраслевые конференции, онлайн-форумы, площадки по публичному раскрытию информации, собственные основной и тематический сайты, партнерские информационные порталы.
- Весь 2022 год на рынке идет переосмысление стоимости риска, особенно для эмитентов ВДО с повышенным риском. Какой вы видите целевую стоимость долга для компании и какие планы по работе с рынком облигаций строите?
- В существующей ситуации сложно планировать целевую стоимость, мы скорее планируем целевую маржинальность. А раз мы умеем гибко и оперативно управлять данным показателем, то планы по размещению облигаций имеются, и наша компания осознанно и экономически обоснованно остается активным участником этого рынка.
- Считаете ли вы свой опыт работы с рынком публичного долга успешным? Какие ключевые критерии успешности эмитента из факторинга на облигационном рынке вы бы выделили в нынешних условиях? К чему готовиться потенциальным эмитентам?
- Надеюсь, что основные успехи у нас еще в перспективе. При этом, конечно, пройдено много интересных этапов, в т. ч. успешное погашение уже трех наших облигационных выпусков, причем двух из них – летом этого года. Ключевые факторы успешности любого эмитента – ответственность, скрупулезность, последовательность во всем, максимальная открытость. Потенциальным эмитентам нужно понимать, что облигационный рынок для тех компаний, которые в любые моменты времени трезво оцениваю свои силы, имеют успешную востребованную рентабельную бизнес-модель, максимально ответственно относятся к своим сотрудникам, инвесторам и клиентам.
Закрыть- Опишите, пожалуйста, как рост рисков и ухудшение макроэкономических условий в 2022 году повлияли на деятельность Мосгорломбарда? Вы говорили на конференциях, что ломбардный бизнес хорошо чувствует себя и в кризис, и на подъеме экономики. А как его самочувствие сейчас?
- На сегодняшний день ломбард в отличие от, например, банков, неохотно кредитующих в период кризиса, остается для населения надежным финансовым тылом. Поток клиентов в период экономических потрясений в ломбардах исторически всегда больше.
Что касается внутрикорпоративной готовности к финансовой турбулентности, мы продолжаем развиваться, несмотря на макроизменения в стране и мире уже в течение 100 лет. Текущая ситуация непростая, но мы предприняли ряд действий, которые помогают Мосгорломбарду не только оставаться на плаву, но и существенно улучшить свое положение. Недавно был скорректирован план развития, согласно которому мы делаем ставку уже не на экспансию, а на развитие созданной инфраструктуры компании и собственной программы принятия решений. С учетом правильной дифференцированной ценовой политики кредитные риски компании практически стремятся к нулю.
Существенная помощь в этом году была оказана ломбардам и со стороны регулятора, который с марта по июнь снял ограничения по ПСК, за счет чего выручка у нас за прошедший период 2022-го была больше запланированной.
- Какие законодательные изменения произошли на ломбардном рынке в 1-м полугодии 2022 года и ожидаются ли какие-либо коррективы на горизонте 2023-го в отношении ломбардной деятельности? Как регуляторная среда сейчас влияет на возможности развития?
- Ломбардная отрасль в последнее время находится в состоянии перманентной адаптации к регуляторным нововведениям. При этом надо успевать быстро реагировать на все изменения, оттачивать и применять новые правила на практике. Также хочу отметить, что Центробанк, как правило, дает время подготовиться участникам рынка к изменениям. Дискуссионные вопросы есть, но непредвиденных моментов мы не ожидаем.
Если говорить о крупных нововведениях, то, безусловно, стоит отметить внедрение очередных этапов системы ГИИС ДМДК. Все участники ювелирной отрасли, от добывающих компаний до ломбардов и розничных скупщиков должны были пройти регистрацию в системе, открытую с 1 марта 2021 года, а к 1 сентября ломбардам уже нужно было завершить настройку маркировки всех ювелирных изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней, заявленных в качестве остатков.
Достаточно сил было потрачено на переход ломбардов на Единый план счетов. С 1 января 2022 года всем организациям в ломбардном сегменте пришлось перестроиться и в техническом плане, и в вопросах переобучения кадров на работу по новым отраслевым стандартам бухучета.
И еще одно нововведение от регулятора сейчас активно обсуждается. Ломбарды готовятся к новым стандартам страхования залогов. Оно все так же останется обязательным в пользу потребителя, но при этом будет существенно расширен перечень реализуемых рисков. Дополнительно мы ожидаем повышения расценок от страховых компаний в связи с тем, что ЦБ РФ запретил применение франшизы, которая более 0,1% от страховой суммы.
Мосгорломбард держит руку на пульсе, когда речь идет о регуляторных изменениях, но сейчас мы пребываем в стандартном рабочем режиме, потому что уже подготовились ко всем нововведениям и в экстренном порядке нам ничего решать не надо.
Что касается ломбардного сегмента в общем, безусловно, новые правила окажут на него влияние. Ожидается дальнейшая консолидация бизнеса. Безусловно, не все ломбарды, особенно небольшие, смогут соответствовать новым стандартам. Будет происходить слияние, какие-то игроки в принципе перестанут существовать или перепрофилируются, а какие-то – расширят бизнес и сферу влияния.
- Расскажите, пожалуйста, какие значимые изменения происходят в конкурентной среде? Как оцениваются возможности компании по удержанию текущей рыночной клиентской базы, потенциальному ее расширению и наращиванию доли рынка? Как меняется поведение клиентов в этом году?
- Этот год трудно сравнивать с прошлым, они оба очень сложные, непредсказуемые и требующие мгновенного реагирования на события без права на ошибку. В прошлом и позапрошлом годах была пандемия, в этом – экономический и геополитический кризисы. Но если в 2021 году люди старались меньше контактировать с внешним миром, то сейчас, наоборот, многие пытаются избавиться от отложенного на черный день золота в пользу реализации своих потребностей здесь и сейчас. Клиенты в этом году остро реагируют на многие вещи, мы видим увеличение количества займов по отдельным продуктам, например, под технику и рост среднего чека в целом.
В 2020 и 2021 годах мы активно расширяли сеть, увеличив количество отделений с 17 до 108. Сегодня мы видим, что клиентам нужны уверенность и комфорт, в т. ч. эмоциональный. Мы сделали акцент на модернизации наших отделений, на дополнительном обучении сотрудников не только в сфере специалитета, но и в искусстве общения с клиентами, психологического настроя людей на позитив. Мы хотим, чтобы нашим заемщикам было с нами легко и комфортно – сейчас все стремятся найти хоть где-нибудь такой островок уверенности и доброты.
Конечно, скачки в цене на золото глобально понизили оценки у всей ломбардной отрасли и косвенно повлияли на портфели, из-за чего конкурентная борьба в нашем сегменте стала еще острее. Выдерживать такие темпы непросто, но у нас сильная команда, хорошая аналитика, новейшие технологии, четко функционирующая система лояльности и высокая работоспособность.
- Как компания строит работу с рынком капитала в текущем году и как планирует строить ее в ближайшем будущем? Какие вопросы беспокоят инвесторов в облигации компании? Как компания смотрит на вопросы стоимости риска и доходности своих бумаг? Как оцениваете перспективу вывода на рынок новых выпусков облигаций?
- Сегодня на счету нашей компании успешные выпуски коммерческих и биржевых облигаций, а также обыкновенных и привилегированных акций. Биржевую страницу в своей истории Мосгорломбард открыл этим летом – 5 июля мы разместили первый выпуск биржевых облигаций на общую сумму 150 млн рублей на MOEX. Причем в первый же день весь объем ценных бумаг был реализован. Это наш дебют в рамках программы биржевых облигаций в 5 млрд рублей, соответственно, будут и новые плановые выпуски. Прогнозировать сейчас ближайшую эмиссию мы пока не можем, но очень к этому стремимся и ждем снижения уровня паники в данный период, когда инвестирование воспринимается как нечто остро рискованное.
Одновременно мы работаем и в противоположном направлении: Мосгорломбард скорректировал бизнес-план в сторону более консервативного развития, что позволило существенно снизить риски и увеличить доходность.
Добавлю, что сейчас мы оказались на финишной прямой в подготовке к выходу компании на IPO. Предварительный этап начался давно – у нас прозрачная отчетность по МСФО на протяжении четырех лет, положительный рейтинг ruB+ с позитивным прогнозом от ведущей рейтинговой компании. Непосредственно выход на фондовый рынок запланирован на IV квартал 2023 года. И этот год финальной подготовки мы планируем использовать для привлечения инвестиций.
- В этом году для многих эмитентов остро стоит вопрос прозрачности. Расскажите, как компания относится к вопросам прозрачности своей финансовой и операционной деятельности? Какие приоритеты в IR-взаимодействии сейчас стоят?
- Компания сразу заняла позицию максимальной прозрачности и в ломбардной сфере, и как эмитент. У нас за плечами четыре года отчетности по МСФО. Причем все пройденные проверки подтверждают надежность АО «МГКЛ» (управляющей компании ГК «Мосгорломбард») как эмитента и заемщика и полную прозрачность ведения бизнеса. Мы были первым ломбардом, которому был присвоен рейтинг. Недавно, уже после 21 сентября рейтинговое агентство подтвердило наш уровень ruB+ и изменило развивающийся прогноз на позитивный. Всю информацию о прохождении проверок, о финансовой и операционной деятельности мы публикуем в открытых источниках и на корпоративном сайте, а наших инвесторов уведомляем обо всех, даже малейших изменениях и новостях дополнительными письмами.
- Как вы оцениваете влияние санкций, которые вводились против России, на бизнес компании и ее возможности развиваться? Столкнулись ли вы с рисками, связанными с уходом из РФ важных для компании контрагентов и провайдеров услуг?
- Ломбард развивается вопреки экономическому кризису. Финансовая поддержка и возможность быстро получить заем под залог сейчас важны как никогда. Тем более в период кризиса становится проблематично взять потребительский кредит в банке, а деньги нужны всем и всегда. Учитывая эти факторы, мы несильно пострадали от введения санкций. Это, кстати, подтверждает и проведенный летом анализ бухгалтерской отчетности по МСФО – аудиторы обратили особое внимание на антикризисную и эпидемиологическую устойчивость нашей компании.
Что касается ухода из РФ контрагентов и провайдеров услуг, то наша деятельность полностью связана с российскими техническими разработками, у нас есть партнеры, создающие для компании роботизированные ломбарды, в бухгалтерии и офисах мы также используем отечественное программное обеспечение.
- С марта текущего года золото показывает скачкообразный рост и падение в цене. Ваш портфель обеспечен золотом. Не несет ли это рисков для инвесторов?
- Мы очень много заработали в марте – апреле 2022 года при реализации невостребованного имущества, когда золото на товарных биржах доходило до 2 050 долларов за тройскую унцию при курсе доллара до 150 рублей. Далее был период, когда мы были вынуждены продавать невостребованное имущество ниже суммы займа. В то же время Банк России с 1 марта по 30 июня 2022 года снял ограничения на полную стоимость кредита, что дало возможность компенсировать незначительные убытки при реализации невостребованного имущества за счет роста процентного дохода.
В текущее время ситуация стабилизировалась, и мы видим хороший тренд по росту стоимости золота в среднесрочной и долгосрочной перспективе, а все внешние обстоятельства, которые уже сложились и еще сложатся, по нашим оценкам, будут позитивно отражаться на стоимости золота на товарных биржах, а также стоимости золота в рублях.
Так как более 90% нашего портфеля на текущий момент обеспечено золотом, которое генерирует по базовым тарифам свыше 158% годовых, а доля невостребованного имущества составляет даже в самые сложные времена менее 20%, мы не видим существенных рисков от изменения стоимости золота как минимум до конца следующего года.
Закрыть- ППК РЭО выступает проводником в реализации стратегически важной задачи для населения по сокращению твердых коммунальных отходов (ТКО). Расскажите, пожалуйста, о ключевых достижениях ППК РЭО по итогам прошлого года. Какие задачи были тяжелы в реализации, а какие превысили ожидания?
- В России уже сортируется треть ТКО, это чуть больше 19 млн тонн. К концу 2022 года этот показатель вырос до 5,5 млн тонн. Это на 16% больше, чем в предыдущем году. В 2022 году введены в эксплуатацию свыше 30 предприятий обращения с ТКО, в т. ч. шесть комплексных. В рамках создания этих объектов удалось привлечь в отрасль порядка 28 млрд рублей, в т. ч. около 22 млрд рублей внебюджетных средств.
В 2022 году мы начали активно оказывать поддержку и инвесторам-субъектам по структурированию проектов путем сопровождения заключения концессионных соглашений. Наше участие на самом начальном этапе, когда мы как будущая финансирующая организация зашиваем в концессию и прямое соглашение свои требования, получило невероятно позитивный отклик. Было заключено 21 концессионное соглашение в 10 регионах на 43,4 млрд рублей. Начали прорабатывать концессии на 2023 и 2024 годы. Это еще почти 200 млрд рублей инвестиций, которые получит отрасль. Самая крупная в стране концессия – в Дагестане. Здесь появятся три объекта обращения с отходами мощностью 950 тыс. тонн в год за 12,8 млрд рублей. А крупнейшую концессию в сфере ТКО за Уралом заключили в Иркутской области. Мусороперерабатывающий комплекс мощностью 405 тыс. тонн построят в Ангарске к 2025 году. Проектирование уже стартовало.
К ключевым достижениям прошлого года в отношении поддержки отрасли в реализации инвестиционных проектов по созданию объектов обращения с ТКО можно отнести главные события, которые определяют формат работы над проектами с привлечением финансирования ППК «РЭО» из средств зеленых облигаций. ППК «РЭО» реализованы мероприятия, позволяющие компании выпускать собственные облигации, купон по которым в размере 90% от ключевой ставки Банка России субсидируется за счет средств федерального бюджета. Это дает возможность ППК «РЭО» выделять финансирование инвесторам до 95% от стоимости проекта по ставке около 5–6% годовых на срок до 12 лет.
В I квартале 2022 года рейтинговым агентством «Эксперт РА» ППК «РЭО» присвоены кредитный рейтинг эмитента на уровне ruA, а также рейтинг ESG-II. В конце 2022 года кредитный рейтинг компании повышен до уровня ruA+, что открывает для ППК «РЭО» дополнительные возможности по привлечению новых инвесторов в отрасль обращения с ТКО по более низкой ставке.
Банком России была зарегистрирована программа облигаций компании на 100 млрд рублей, а также ППК «РЭО» подготовлен проспект эмиссии ценных бумаг, в рамках которого первый выпуск облигаций ППК «РЭО» на сумму 1,6 млрд рублей был зарегистрирован ЦБ РФ в декабре 2022-го, размещение облигаций и предоставление финансирования в проект, реализуемый ООО РО «Восток» на территории Тульской области, состоялись 25 января 2023 года.
В части обеспечения строительства необходимых объектов отрасли по сортировке и утилизации отходов производства и потребления нами была проработана мера предоставления бюджетного финансирования регионам с уровнем бюджетной обеспеченности ниже значения 0,75. Так, в мае было утверждено Постановление Правительства Российской Федерации № 1222 о предоставлении таким субъектам средств федерального бюджета для обеспечения обязательств на выплату капитального гранта при реализации инвестиционных проектов на основе концессионных соглашений. Такой поддержкой в 2022 году уже воспользовались Архангельская область и Республика Дагестан.
C 2022 года также стартовал новый федеральный проект «Экономика замкнутого цикла». В нашей стране ежегодно образуются миллиарды тонн отходов. Они, как и коммунальные отходы, могут стать ценным сырьем. Их нужно возвращать в оборот. Поэтому мы установили цели по доле использования вторсырья в различных отраслях. И в 2024 году в сельском хозяйстве доля вторсырья достигнет 25%, строительстве – 20%, промышленности – 15%. Сейчас это не более пары процентов в каждой сфере.
Чтобы достичь этого, мы с апреля вместе с Минстроем, Минпромторгом и Минсельхозом создаем отраслевые программы применения вторсырья. И на данный момент правительство утвердило нам две программы: по промышленности и по стройке. Также для достижения показателей отраслевых программ мы в рамках федпроекта создаем восемь экопромышленных парков в Краснодарском, Приморском и Ставропольском краях, а также Ленинградской, Московской, Нижегородской, Новосибирской и Челябинской областях. Суть в том, что здесь в одном месте будут и сортировка, и переработка. Заезжать будет мусор, а выезжать – готовый продукт! Ввести в эксплуатацию экопромпарки нужно уже до конца 2024 года. Правительство на инфраструктуру этих предприятий выделило более 9 млрд рублей. Инфраструктура – это подъездные пути, водоснабжение, электричество и т. п. Сами мощности по переработке будут создавать резиденты экотехнопарков.
Еще одним знаковым событием в развитии отрасли в 2022 году стал запуск Биржи вторичных материальных ресурсов. Это площадка, с помощью которой теперь могут находить друг друга производители и импортеры, заготовители, утилизаторы вторсырья, а затем совершать сделки купли-продажи и другие сопутствующие операции. Так прозрачнее и честнее. Все благодаря обязательной верификации утилизаторов на бирже. Мы проверяем их в специальном реестре.
Всего за три месяца 2022 года к бирже присоединились уже больше 500 компаний, размещено 148 лотов на 327,7 млн рублей.
- Расскажите, пожалуйста, как вы оцениваете состояние ключевых инвестиционных проектов сейчас, какие у них основные камни преткновения? Насколько хорошо показывает себя мониторинг проектов? Видите ли вы риски сокращения инвестиционной программы с учетом общего ухудшения макроэкономической ситуации и условий на долговом рынке в этом году?
- Безусловно, без сложностей не обходится. И 2022 год стал огромным испытанием, однако, как мы оцениваем, большинство факторов риска, связанных с дороговизной возвратного финансирования (кредитных средств), нам все-таки удалось преодолеть, в основном с помощью льготного инструмента финансирования отрасли – речь про механизм зеленых облигаций. Как показали практика и отклик со стороны большинства инвесторов, механизм по праву может называться спасательным кругом в ситуации 2022 года. Да, потребовалось немного больше времени для просчета ситуации и самим инвесторам. Были сложности в т. ч. и с поставкой оборудования. Как следствие, работа над заявками инвесторов на предоставление финансирования началась несколько позже намеченных сроков.
В отношении мониторинга проектов, ранее получивших финансирование в рамках Правил № 1727 в 2021–2022 годах, можно сказать, что мы также успешно справились с моментами, возникшими при увеличении стоимости проектов, и предоставили финансирование, в т. ч. трем проектам, которые уже получили поддержку в 2021-м, тем самым оказав им помощь в сложной ситуации.
- Какие проекты и на каких условиях, на ваш взгляд, могут претендовать на льготное финансирование? И какую поддержку вы рассматриваете для компании от государства в среднесрочной перспективе? Какое участие со стороны проектных компаний рассматривается в ближайшей перспективе?
- Сейчас мы рассматриваем только проекты, направленные на реализацию Федерального проекта «Комплексная система обращения с твердыми коммунальными отходами», уделяя особое внимание тем, которые реализуются в рамках концессионных соглашений. Поддержка государства объявлена – это субсидирование ставки в размере 90% от ключевой Банка России, что позволяет нам предоставлять займы по льготным ставкам. Участие со стороны проектных компаний – не менее 5% от стоимости проекта.
В ближайшее время ожидает выхода постановление правительства в рамках федпроекта «ЭЗЦ», которое позволит нам задействовать наши облигации для финансирования проектов по утилизации не только коммунальных отходов.
- Каких инструментов и от каких финансовых институтов ожидаете для финансирования ключевых проектов? Если речь идет о банковских кредитах, какие ставки вы рассматриваете как наиболее приемлемые для компании в текущих условиях?
- По причине субсидирования ставки мы рассматриваем привлечение средств только в виде выпусков облигаций. Наши инвесторы – это крупные банки, инвестиционные фонды страховые компании, то есть те, кто заинтересован в инвестициях в долгосрочные надежные бумаги.
- Как компания строит работу с рынком капитала в текущем году? Поделитесь, пожалуйста, планами по таймингу размещения. Рассматриваете ли вы весеннее окно или планируете размещение облигаций на осень 2023 года?
- Мы в большей степени ориентируемся на готовность и проработанность инвестиционных проектов, так как выпускаем облигации для финансирования конкретных объектов. Поэтому сроки выпуска облигаций у нас могут не совпадать с традиционными окнами на рынке.
- Какой вы видите инвесторскую базу? Какие вопросы беспокоят инвесторов? Как компания смотрит на вопросы стоимости риска и доходности своих бумаг? Как оцениваете перспективу вывода на рынок новых выпусков облигаций?
- Как было уже сказано, наши инвесторы – это крупные банки, инвестиционные компании, страховые компании, то есть те, кто заинтересован в инвестициях в долгосрочные надежные бумаги. Конечно, инвесторов больше всего беспокоят два вопроса: доходность и надежность. Доходность мы устанавливаем на рыночном уровне, ну а качество обеспечения у нас гарантируется проведением глубокого анализа проектов, которые в дальнейшем финансируются за счет средств, полученных от размещения облигаций, при этом обеспечением по выпускам облигаций будут являться права по договорам предоставленных займов.
Новые выпуски облигаций будут появляться по мере подготовки и анализа инвестиционных проектов. Мы работаем с крупнейшими компаниями отрасли и планируем до конца 2024 года предоставить финансирование на общую сумму не менее 100 млрд рублей.
- Когда стоит ожидать размещения зеленого бонда от ППК «РЭО»? И что, по-вашему, препятствует реализации этих планов?
- Планируемые к финансированию за счет выпусков облигаций объекты ТКО классифицируются как комплексные (включают в себя полигоны) и согласно действующим «Критериям проектов устойчивого (в т. ч. зеленого) развития в Российской Федерации», утвержденным Постановлением от 21 сентября 2021 года № 1587, не являются зелеными. Только это обстоятельство не дает нам возможности называть наши облигации зелеными.
В настоящий момент подготовлены изменения в указанные критерии, которые проходят согласование в Правительстве Российской Федерации. После их принятия выпуски облигаций ППК «РЭО» будет возможно верифицировать.
После принятия соответствующих изменений ППК «РЭО» планирует выпускать зеленые облигации и верифицировать ранее выпущенные бонды.
Благодарим вас за участие в проекте и интервью!
Закрыть- Рынок аудиторских услуг в России продолжает серьезно перестраиваться в 2023 году. Расскажите, пожалуйста, об основных изменениях, которые происходят на рынке, и влиянии этих трендов на жизнь эмитентов и отношения корпоративных заемщиков с банками.
- Аудиторский рынок крайне консервативный – изменения происходят небыстро и с большим отложенным эффектом. В 2023 году мы увидим результаты тех решений, которые были приняты существенно раньше: формирование единого СРО аудиторов, ужесточение требований к аудиторским организациям и появление еще одного регулятора – Банка России. Результатом является существенное сокращение количества аудиторских организаций – на начало 2022-го их было порядка 3 600, через год (на начало 2023-го) осталось 2 400 аудиторских фирм; ожидается что к 2025-му на рынке останется не более 1 тыс. фирм. В настоящее время активно идет формирование реестра аудиторских организаций Банком России (фирмы, находящиеся в этом реестре, смогут проводить аудит компаний финансового сектора и публичных компаний начиная с отчетности за 2024 год) – в настоящее время не более 50 аудиторских фирм соответствуют формальным требованиям вхождения в реестр; наиболее реалистично, что в нем останутся 20–30 аудиторских организаций, между которыми и развернется основная конкуренция за эмитентов и корпоративных заемщиков.
В 2022 году из России ушли ВСЕ международные аудиторско-консалтинговые сети – аудиторы вернулись либо к своим историческим российским брендам или были вынуждены создавать абсолютно новые. Уход международных сетей – это не только смена брендов, но и существенные ограничения по доступу к глобальным базам знаний, информационным технологиям, отсутствие контроля качества работы со стороны сетей. Перечисленные факторы ранее сильно выделяли на аудиторском рынке российских членов международных сетей, в первую очередь компании big4. В настоящее время большинству из 20–30 аудиторских фирм, которые останутся в реестре Банка России, приходится заново выстраивать внутренние процессы и технологии, а значит, и подтверждать силу бренда, с которым они теперь ассоциируются.
В 2023 году перед эмитентами теперь стоит достаточно сложный процесс выбора партнера – он не ограничивается стереотипом «выбираем между big4» или «к тендеру привлекаем членов международных сетей», «выбираем среди топ-10». Показатели лидеров аудиторского рынка существенно отличаются не только по абсолютным показателям (размер выручки, количество аудиторов или количество выпущенных аудиторских заключений), но и по относительным, характеризующим бизнес-модель аудиторской организации (средняя цена аудиторского заключения, количество аудиторских заключений на одного аудитора). Рынок переосмысливает критерии и формирует отношение к преобразованным группам аудиторов и консультантов: все лидеры имеют сейчас более равные шансы расширить свой клиентский портфель, а клиенты и пользователи их отчетности найти того аудитора, который в наибольшей степени отвечает потребностям компании.
- Как меняются приоритеты работы? Какую роль сейчас играет работа с эмитентами облигаций в портфеле проектов компании?
- В настоящее время на рынок существенное влияние оказывают политический фактор (вопросы государственной безопасности информации) и смена вектора международного сотрудничества – после 2014 года компании big4 сокращали свое присутствие в секторе ВПК; сейчас идет конкурентная борьба за более широкий сектор так называемых стратегических компаний; в 2022-м начался процесс ухода глобальных корпораций, которые были существенным источником заработка для некоторых членов международных сетей. Исторически каждый из лидеров аудиторского рынка имел разные стратегии, и к 2023 году подошли с сильно различающимися типами клиентского портфеля, поэтому сложно говорить о какой-то общей тенденции.
Если говорить про компанию «Русаудит», то мы исторически работали с рыночными (частными) клиентами, ориентированными на международные рынки; наш клиент – это средний бизнес в потребительских секторах экономики. Мы видим, что такие клиенты позитивно воспринимают идеи выхода на публичные рынки капитала, включая облигационный рынок. За последние три года количество эмитентов облигаций у нас постоянно увеличивается, работа с потенциальными эмитентами облигаций стала для нас одним из приоритетов.
- Как, на ваш взгляд, корпоративные заемщики относятся к качеству данных, аудиту? Поменялось ли тут что-либо с докризисного периода?
- За последние 15 лет произошли существенные изменения в экономике страны – усиление роли государства, цифровизация его работы (включая налоговые службы), стагнация фондового рынка (как минимум по количеству его участников), консолидация банковского рынка. Все это оказывает влияние на спрос на качественную финансовую информацию – реальных пользователей отчетности становилось меньше, каждая группа выстраивала свои механизмы сбора данных и минимизации рисков. Собственники бизнеса, государство, контрагенты и менеджмент компаний зачастую опираются в своих решениях не на данные регламентной финансовой отчетности.
Например, банки де-факто перекрывают все свои риски по кредитам путем формирования значительной залоговой массы. При этом достоверная финансовая информация может не только не помогать, но даже мешать процессу кредитования – снижение стоимости активов и своевременное отражение расходов (обязательств) могут изменить знак финансового результата и оценку финансовой устойчивости компании, а значит, и условия работы с данным заемщиком придется пересматривать уже в силу нормативных документов Банка России. Безусловно, со стороны банков присутствует разговор о консолидированной отчетности заемщиков, но он касается крупных компаний (выручка более 20 млрд рублей) и банков-лидеров (входящих в топ-20). Какого-либо принципиального изменения отношения к отчетности мы пока не почувствовали. Что касается аудиторов, то сейчас идет рутинный процесс изменения ковенант, в которых были ранее обозначены требования по аудиту в компаниях big4. Думаю, что к концу 2023 года мы узнаем, какие формулировки стали стандартными в части приемлемости аудитора.
- Какими должны быть качественные требования к аудиторам, заверяющим отчетность эмитентов? Сколько компаний, по вашей оценке, на аудиторском рынке сейчас могут оказывать качественную услугу по заверению отчетности МСФО?
- По поводу качественных критериев аудитора долгое время идут дебаты в самом профессиональном сообществе – идеальных критериев нет (или они не согласованы и представляют интересы той или иной части рынка), поэтому каждый клиент их сейчас определяет самостоятельно (мы видим трансляцию этих требований при обсуждении критериев отбора аудитора в ходе тендерных процедур). Может быть, ваш действующий аудитор вполне удовлетворяет требованиям пользователей отчетности? Чаще всего эмитент сам понимает, какую услугу он покупает (справку под названием «аудиторское заключение» или же он получает заключение о достоверности бухгалтерской отчетности). Даже если вы не знаете всех стандартов аудиторской деятельности, то по внешним признакам сможете легко понять продукт конкретной аудиторской организации. Аудит даже небольшой организации невозможно провести за один – два дня, и он не стоит 50–100 и даже 200–300 тыс. рублей. Аудитор, соблюдающий профессиональные стандарты, не ограничится в своих коммуникациях с бухгалтерией – инвентаризация склада, пояснения о причинах расхождений в сверках расчетах с контрагентами, интервью с представителями различных служб – все это, как правило, не проходит незаметно для руководства (кстати, встречи с топ-менеджментом и представителями совета директоров тоже часть процедур аудитора, который соблюдает стандарты). Аудит не является приятной процедурой для менеджмента (те вопросы, которые обсуждались в курилках, перейдут на уровень совещаний, по ним могут понадобиться письменные заверения в адрес аудитора).Все эти аспекты вы можете прояснить на уровне переговоров в ходе выбора аудитора (поверьте, профессиональный аудитор задаст вам вопросы, касающиеся деятельности вашей компании, еще до выдачи коммерческого предложения, ознакомившись с вашей отчетностью за предыдущий отчетный период).
Что касается практики работы с отчетностью по МСФО, то на сегодняшний день все крупные аудиторские компании заявляют о наличии такого опыта. Возможно, для кого-то открою тайну – на сегодняшний день федеральные стандарты бухгалтерского учета (ФСБУ) в России максимально приближены к требованиям МСФО (в прошлом году вступили в действие ФСБУ6 «Основные средства» и ФСБУ25 «Бухгалтерский учет аренды», поэтому даже при подготовке отчетности по ФСБУ аудиторы задают вопросы про обесценение основных средств и их справедливую стоимость). Большое количество корректировок при подготовке отчетности (если не считать процедуры консолидации данных) сегодня связано с несоблюдением уже российских стандартов (обратите на это внимание и обсудите со своим аудитором, ответственным за выражение мнения по индивидуальной отчетности ваших компаний в соответствии с российскими требованиями). Безусловно, различия между стандартами пока остаются, но их количество быстро сокращается.
На мой взгляд, наибольшим опытом аудита МСФО-отчетности все-таки обладают бывшие члены международных сетей (у них в силу специфики портфеля клиентов было больше заданий на аудит МСФО-отчетности и ее контроля со стороны руководства глобальных концернов). Но это не означает, что и в других компаниях не может быть опытных специалистов в области МСФО-отчетности (как ее подготовки, так и аудита). Другой вопрос, что всегда возможна смена такого эксперта (он может не попасть на ваш проект, уйти из компании), и на первое место встает задача сохранения стабильности технологий подготовки/проверки такой отчетности, а это, как правило, все-таки зависит от масштаба как самой организации, так и широты практики работы с МСФО-отчетностью (портфолио текущих проектов аудиторской фирмы и рекомендации, которые вы получите от ваших консультантов и/или коллег, уже вышедших на публичные рынки капитала).
- К чему готовиться новым эмитентам, какого информационного раскрытия вы и рынок ждете от них? Насколько заблаговременно нужно готовиться к аудиту отчетности? Как выбирать аудитора, чтобы не налететь на фейковую услугу?
- Будет происходить сокращение количества аудиторских организаций, в т. ч. имеющих возможность работы с публичными компаниями. Сейчас все ожидают, что Банк России будет достаточно жестко следить за тем, чтобы имитаторы аудиторской деятельности либо не дошли до реестра аудиторов общественно значимых организаций на финансовом рынке или, даже если они попали в него по формальным критериям, оказались под плотным мониторингом их работы. Если до этого потенциальный эмитент покупал справку, то он может столкнуться с определенными сложностями в подтверждении своей финансовой отчетности со всеми вытекающими из этого последствиями, вплоть до невозможности вернуться на рынок в течение длительного периода времени.
С точки зрения реального подтверждения отчетности, как правило, должен быть не менее чем двухлетний опыт взаимодействия с аудитором, который позволяет компании набить шишки, то есть не только осознать минимальные требования к организации работы компании со стороны внешнего аудитора, но и успеть перестроить свои бизнес-процессы, улучшить систему внутреннего контроля и быть способным генерировать финансовую информацию, необходимую пользователям в силу национальных или международных стандартов. Безусловно, бывают ситуации, когда уровень управления в компании уже на достаточно высоком уровне или компания ранее выбрала вариант реального подтверждения отчетности, а не покупки справки (при этом не всегда бренд и масштаб аудитора говорит о том, что вы покупаете качественную услугу).
В текущей ситуации на аудиторском рынке нет однозначных советов, как выбрать аудитора. Можно ориентироваться на мнение организаторов займа, консультантов или ваших знакомых, кто уже выпускал облигации. Но я бы рекомендовал сформировать личное мнение и потратить время на три – четыре встречи с вашим потенциальным семейным врачом (работа аудитора нередко ассоциируется с работой врача), который не всегда говорит приятные вещи и у которого обычно нет волшебной пилюли от всех болезней. Опытный менеджер и предприниматель всегда знает больные места своего бизнеса и может обсудить их диагностику и план лечения, а аудитор поделиться своим опытом и подходом в этом вопросе. Найдите своего аудитора, который вас понимает и мнению которого доверяют участники фондового рынка.
- Нередко компании считают подготовку и аудит отчетности по МСФО лишними тратами, особенно теперь, когда многие западные инвесторы ушли из РФ. Что сейчас служит мотивами готовить отчетность по международным стандартам и как меняется отношение корпоративного сектора к качеству отчетности? Что делать инвестору, если эмитент, входящий в группу, начинает показывать только собственную standalone-отчетность по РСБУ?
- Вопрос не в том, что МСФО используют международные инвесторы, а в том, что этот язык финансовой отчетности считается на сегодняшний день оптимальным и принятым в профессиональной среде. Поэтому применение МСФО не зависит от того, в какой стране расположен пользователь отчетности. Несмотря на все события последнего времени, финансовый рынок в РФ продолжает развиваться, и его лидеры используют лучшую практику и язык. Я отмечал выше, что национальные стандарты во многом приближены к МСФО. Возможно, что вся дискуссия, возникшая в последнее время о целесообразности МСФО, выльется в плановые изменения ФСБУ (Федеральные стандарты бухгалтерского учета), которые по сути будут на 100% соответствовать международным стандартам (хотя и не будут называться таковыми). Вопрос в практике применения, а это уровень профессионализма бухгалтерской службы и результат работы независимого аудитора. Мы знаем, что за два – три года все не только привыкают к новым стандартам, но и настраивают все свои внутренние бизнес-процессы таким образом, чтобы необходимые данные системно формировались в действующих информационных системах компании.
Разговор о том, что подготовка отчетности по МСФО – дорогой и сложный процесс, по факту означает, что национальная отчетность далека от реального представления информации о результатах работы организации и ее фактического финансового положения. Процедура консолидации, которой нет в национальных стандартах (Минфин отсылает составителей отчетности к соответствующим МСФО), не является сложной. Она может быть невыполнима в силу того, что сам бизнес не структурирован – он замкнут, например, на физическое лицо (владельца) и не имеет классической материнской компании. Аудиторы знают, как решить эту проблему. Существуют известные в профессиональной среде понятия «комбинированная отчетность» или «проформа отчетности». Они недостаточны с точки зрения регуляторных требований (законодательство, регламенты Банка России, правила листинга), поэтому отсутствие соответствующей юридической структуры может стать ограничением для работы в определенных сегментах финансового рынка. Но если говорить об инвесторах, то для них такая форма представления информации будет существенным плюсом. Если компания берет на себя обязательства провести реструктуризацию и к моменту выпуска аудиторского заключения структурирование бизнеса идет по объявленному плану, то это позволяет существенно ускорить процесс получения средств от широкого круга инвесторов.
Доверие на финансовом рынке, как и в жизни, достигается в результате поддержания открытого диалога, сохранения прозрачности планов и обеспечения фактических шагов по их реализации. Отчетность и ее подтверждение, безусловно, необходимый элемент успеха, но далеко не достаточный – перспективы компании и команда, которая их реализует, – то, что традиционно в приоритетах инвесторов. Выход на фондовый рынок приводит к существенной трансформации компании (это не техническая процедура), в которой важно пройти все этапы (отчетность – это базовый экзамен, который нужно успешно сдать).
ЗакрытьНастоящее Пользовательское соглашение (именуемое в дальнейшем «Пользовательское Соглашение») регулирует отношения между Акционерным обществом «Рейтинговое Агентство «Эксперт РА», зарегистрированным и осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством РФ (ИНН 7710248947) (именуемом в дальнейшем «Агентство»), а также являющимся правообладателем Сайта, расположенного в сети Интернет по адресу http://www.raexpert.ru (далее – «Сайт»), и физическим или юридическим лицом (именуемым в дальнейшем «Пользователь») в области предоставления возможности регистрации и авторизации учетной записи для использования сервисов, предоставляемых Агентством и обработки персональных данных Пользователя.
Пользовательское соглашение является публичной офертой в соответствии со статьей 437 Гражданского кодекса Российской Федерации.
1.1. Термины, применяемые в настоящем Соглашении:
Сайт — это совокупность текстов, графических элементов, дизайна, изображений, программного кода, фото- и видеоматериалов и иной информации, содержащейся в информационной системе, доступ к которой обеспечивается посредством информационно-телекоммуникационной сети Интернет по доменному имени raexpert.ru (включая домены следующих уровней)
Пользователь — это любое лицо, осуществившее вход на Сайт, заполнившее поля онлайн-форм на Сайте и принявшее условия настоящего Пользовательского соглашения.
Регистрация – совокупность действий Пользователя, совершаемых им в соответствии с п. 2.1. настоящего Пользовательского соглашения в целях создания личной учетной записи Пользователя на Сайте.
Личный кабинет – личный раздел Пользователя, привязанный к учетной записи Пользователя на Сайте, содержащий информацию о Пользователе, информационные сообщения от Агентства, предоставляющий Пользователю возможность размещать, изменять и удалять информацию о себе, а также пользоваться определенными Услугами.
Обработка персональных данных — перечень действий с персональными данными Пользователя, заполнившего поля онлайн-форм: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (распространение, предоставление доступа), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных Пользователя (отправившего запрос), передача, в том числе третьим лицам, с соблюдением мер, обеспечивающих защиту персональных данных от несанкционированного доступа.
Цель обработки персональных данных - выполнение Агентством обязательств перед Пользователем в рамках настоящего Пользовательского Соглашения, продвижение услуг, клиентская поддержка.
Партнер Агентства – Общество с ограниченной ответственностью «Эксперт Бизнес-Решения» (ИНН 7706803972, ОГРН 5137746174341, 109240 г Москва, ул Николоямская, 13, стр 2, этаж 5 помещ. I, ком.8).
1.2. Агентство сохраняет за собой право изменять настоящее Пользовательское Соглашение в любое время без какого-либо специального уведомления. Если Пользователь продолжает пользоваться услугами Агентства после публикации изменений в Пользовательском Соглашении, считается, что Пользователь тем самым принимает изменения условий Пользовательского Соглашения.
1.3. Перечень оказываемых Услуг определяется исключительно Агентством по собственному усмотрению и включает в себя, но не ограничивается: предоставлением Пользователю информации, размещаемой на Сайте, предоставлением Пользователю возможности размещать свою информацию на Сайте. В отношении конкретных услуг Агентство вправе устанавливать дополнительные условия их оказания. Агентство вправе по собственному усмотрению изменять условия оказания Услуг и их перечень. Все Услуги предоставляются «как есть».
2.1. Предметом настоящего Пользовательского Соглашения является предоставление Агентством Пользователю возможности пользоваться услугами, оказываемыми Агентством через Сайт или Личный кабинет (далее – «Услуги»).
3.1. В рамках настоящего Пользовательского Соглашения под персональными данными Пользователя понимаются:
3.2. Пользователь принимает решение о предоставлении своих персональных данных и дает согласие на их обработку своей волей и в своем интересе, за исключением случаев, предусмотренных частью 2 статьи 9 Федерального закона от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных».
4.1. Во время осуществления Регистрации Пользователь обязан предоставить Агентству определенную информацию, указанную в п. 4.2. ниже.
Пользователь несет ответственность за достоверность, актуальность и соответствие законодательству Российской Федерации информации, предоставленной им при осуществлении Регистрации.
4.2. Пользователь осуществляет Регистрацию в Личном кабинете следующим способом:
4.2.1. Пользователь заполняет регистрационную форму в Личном кабинете Агентства или на сайте Партнера Агентства, а именно, указывает адрес электронной почты, после чего нажимает на кнопку «Регистрация». После осуществления данной процедуры Пользователь получает электронное письмо на указанный им адрес электронной почты, содержащее гиперссылку, по которой он обязан перейти для завершения Регистрации в Личном кабинете. По завершении регистрации Пользователь получает письмо, содержащее логин и пароль, которые впоследствии используются им для авторизации.
4.3. В случае утраты Пользователем пароля, указанного в регистрационной форме, Пользователь создает новый пароль.
4.4. Пользователь не вправе осуществлять Регистрацию в качестве Пользователя от имени другого лица, а также использовать учетные записи третьих лиц.
4.5. Пользователь гарантирует Агентству, что он обладает дееспособностью для заключения настоящего Пользовательского Соглашения.
4.6. Агентство вправе установить любые дополнительные требования к Регистрации (в частности, требования к логину и паролю).
4.7. Регистрируясь на сайте, Пользователь:
5.1. Пользователь вправе пользоваться предоставляемыми ему на Сайте / в Личном кабинете Услугами.
5.2. При пользовании Сайта / Личного кабинета в соответствии с настоящим Пользовательским Соглашением Пользователь обязан соблюдать положения законодательства Российской Федерации, данного Пользовательского Соглашения и иных применимых локальных актов Агентства.
5.3. Пользователь вправе по собственному желанию самостоятельно разместить дополнительную информацию о себе в Личном кабинете, в частности: информацию о своем возрасте, профессиональном опыте, сайте, учетных записях на иных сайтах, адрес, номер телефона, изображение для учетной записи.
5.4. При пользовании Сайтом / Личном кабинетом в соответствии с настоящим Пользовательским Соглашением Пользователь не вправе:
5.4.1. Загружать, распространять, публиковать, предоставлять доступ или иным образом использовать (в том числе путем указания в данных, используемых для Регистрации):
5.4.2. Массово рассылать сообщения другим пользователям.
5.4.3. Незаконно использовать результаты интеллектуальной деятельности Агентства и третьих лиц.
5.4.4. Нарушать нормальное функционирование Сайта / Личного кабинета.
5.4.5. Осуществлять какие-либо действия, которые по мнению Агентства являются нежелательными для функционирования Сайта / Личного кабинета. В частности, такими действиями Агентство считает:
5.4.6. Нарушать права и интересы третьих лиц.
5.4.7. Каким-либо иным образом нарушать положения законодательства Российской Федерации.
5.5. Пользователь вправе согласиться на получение рассылок информационного и/или рекламного содержания от Агентства на адрес электронной почты, указанный при Регистрации, путем проставления соответствующей отметки в Личном кабинете. Пользователь вправе в любое время отказаться от получения данных рассылок.
5.6. Пользователь не вправе размещать рекламную информацию на Сайте / в Личном кабинете.
5.7. Пользователь не вправе направлять какую-либо рекламную информацию другим пользователям при помощи личных сообщений на Сайте / в Личном кабинете.
5.8. Пользователь, размещая на Сайте / в Личном кабинете результат интеллектуальной деятельности, исключительные права на который принадлежат ему, безвозмездно предоставляет Агентству неисключительное право на использование данного результата интеллектуальной деятельности в целях обеспечения функционирования Сайта / Личного кабинета. Данное неисключительное право предоставляется на срок размещения на Сайте / в Личном кабинете такого результата интеллектуальной деятельности и действует на территории всего мира.
5.9. Агентство вправе по собственному усмотрению, без объяснения причин и без уведомления Пользователя:
Агентство вправе осуществить данные действия, в частности, по следующим причинам:
6.1. Использование сайта или Личного кабинета Пользователем подтверждает принятие им данного Пользовательского соглашения.
6.2. Пользователь соглашается с тем, что Агентство имеет право на хранение и обработку, в том числе и автоматизированную, любой информации, относящейся к персональным данным Пользователя в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 №152-ФЗ "О персональных данных", включая сбор, систематизацию, накопление, хранение, уточнение, использование, распространение (в том числе передачу), обезличивание, блокирование, уничтожение персональных данных, предоставленных Пользователем.
6.3. Обработка персональных данных Пользователя производится путем смешанной обработки персональных данных c передачей и без передачи по сети Интернет.
6.4. Агентство вправе обрабатывать персональные данные посредством внесения их в электронные базы данных, включения в списки (реестры) и внутренние отчетные формы.
6.5. Агентство обязуется обеспечить конфиденциальность и безопасность при обработке персональных данных Пользователя, не сделанных Пользователем общедоступными, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации.
6.6. Пользователь обязуется соблюдать конфиденциальность логина и пароля, созданных при Регистрации.
6.7. В случае отзыва Пользователем согласия на обработку персональных данных, Агентство удаляет персональные данные Пользователя и не использует их в дальнейшем, за исключением случаев, когда законодательством предусмотрено обязательное хранение персональных данных в течение определенного законом срока. При отзыве Пользователем согласия на обработку персональных данных, Пользователь соглашается с прекращением предоставления ему Агентством услуг, для предоставления которых требуется обработка персональных данных.
7.1. Пользователь несет ответственность перед Агентством и/или третьими лицами за размещение, распространение, публикацию им на Сайте / в Личном кабинете какой-либо информации, если эти действия приведут к нарушению прав и законных интересов Агентства и/или третьих лиц.
7.2. На Сайте / в Личном кабинете могут размещаться ссылки на сайты в сети Интернет, принадлежащие третьим лицам. Агентство не несет ответственность за содержание таких сайтов, на которые Пользователь переходит по таким ссылкам.
7.3. Агентство не несет ответственности за любой ущерб, возникший вследствие настоящего Пользовательского Соглашения, включая ущерб, возникший из-за предоставления каких-либо Услуг Пользователю, или вследствие удаления учетной записи или какой-то либо информации Пользователя.
7.4. При любых обстоятельствах ответственность Агентства перед Пользователем по настоящему Пользовательскому Соглашению ограничена возмещением документально подтвержденного реального ущерба.
7.5. Агентство не несет ответственности и не имеет прямых или косвенных обязательств перед Пользователем в связи с любыми возможными или возникшими потерями или убытками, связанными с любым содержанием Сайта, регистрацией авторских прав и сведениями о такой регистрации, товарами или услугами, доступными на или полученными через внешние сайты или ресурсы либо иные контакты Пользователя, в которые он вступил, используя размещенную на Сайте информацию или ссылки на внешние ресурсы.
7.6. Агентство не несет ответственности и не имеет каких-либо обязательств в связи с рекламой, которая может быть размещена на Сайте.
7.7. Агентство не несет ответственности за технические перебои в работе Сайта, а также за любые случаи неполадок в телекоммуникационных, компьютерных и иных смежных системах.
7.8. Агентство не несет ответственности за любые действия Пользователя, связанные с использованием Сайта, а также не несет ответственности, если в дальнейшем возникнут проблемы из-за использования информации, полученной на Сайте.
7.9. Агентство не несет ответственности за содержание сообщений или материалов Пользователей Сайта и иной информации, размещенной Пользователем. Агентство не осуществляет предварительную проверку содержания, подлинности и безопасности таких сообщений и материалов, наличия у Пользователя необходимого объема прав на их использование в обязательном порядке.
8.1. Пользовательское Соглашение действует бессрочно с момента предоставления Пользователем своих данных и может быть отозвано Пользователем в любой момент путем направления Пользователем соответствующего распоряжения или заявления в простой письменной форме на адрес местонахождения Агентства: 109240, г.Москва, ул. Николоямская, д.13, стр.2, эт/пом/ком 7/I/13.
8.2. Агентство вправе в одностороннем порядке и без уведомления Пользователя расторгнуть данное Пользовательское соглашение.
8.3. Действующая редакция Соглашения находится на Сайте на странице по адресу: https://raexpert.ru/about/terms/
8.4. Агентство вправе передать свои права и/или обязанности по настоящему Пользовательскому соглашению третьей стороне как полностью, так и частично.
8.5. К настоящему Пользовательскому Соглашению и отношениям между Пользователем и Агентством, возникающим в связи с применением Пользовательского Соглашения, подлежит применению законодательство Российской Федерации.
8.6. В случае возникновения каких-либо споров или разногласий, связанных с исполнением настоящего Пользовательского Соглашения, Агентство и Пользователь обязуются приложить все усилия для разрешения их путем проведения переговоров между Агентством и Пользователем с использованием обязательного досудебного (претензионного) порядка. В случае невозможности разрешения споров или разногласий путем переговоров, они подлежат разрешению в порядке, установленном действующим законодательством Российской Федерации.
8.7. Признание одного или нескольких положений настоящего Пользовательского Соглашения недействительными или не имеющими юридической силы не влияет на действительность или применимость остальных положений настоящего Пользовательского Соглашения.
1.1. Настоящая Политика Акционерного общества «Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» в отношении обработки персональных данных (далее - Политика) разработана во исполнение требований Федерального закона от 27.07.2006 N 152-ФЗ "О персональных данных" (далее - Закон о персональных данных), в целях обеспечения защиты прав и свобод человека и гражданина при обработке его персональных данных, в том числе защиты прав на неприкосновенность частной жизни, личную и семейную тайну.
1.2. Политика действует в отношении всех персональных данных, которые обрабатывает Акционерное общество «Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» (далее - Агентство).
1.3. Политика распространяется на отношения в области обработки персональных данных, возникшие у Агентства как до, так и после утверждения настоящей Политики.
1.4. Политика распространяется на всех работников Агентства и работников сторонних организаций, которые оказывают услуги (выполняют работы) по обработке персональных данных в интересах Агентства на основании заключенных с Агентством договоров.
1.5. Во исполнение требований ч. 2 ст. 18.1 Закона о персональных данных настоящая Политика публикуется в свободном доступе в информационно-телекоммуникационной сети Интернет на сайте Агентства: www.raexpert.ru.
1.6. Обработка организована Агентством на принципах:
1.7. Основные понятия, используемые в Политике:
персональные данные контрагентов (далее - персональные данные) понимается любая информация, относящаяся к прямо или косвенно определенному или определяемому на основании такой информации контрагенту (субъекту персональных данных). Персональными данными физического лица являются, в том числе, его фамилия, имя, отчество, год, месяц, дата и место рождения, адрес, семейное, социальное, имущественное положение, образование, профессия, доходы, расходы;
обработка персональных данных - любое действие (операция) или совокупность действий (операций) с персональными данными, совершаемых с использованием средств автоматизации или без их использования. Обработка персональных данных включает в себя в том числе: сбор; запись; систематизацию; накопление; хранение; уточнение (обновление, изменение); извлечение; использование; передачу (распространение, предоставление, доступ); обезличивание; блокирование; удаление; уничтожение персональных данных;
автоматизированная обработка персональных данных - обработка персональных данных с помощью средств вычислительной техники;
распространение персональных данных - действия, направленные на раскрытие персональных данных неопределенному кругу лиц;
предоставление персональных данных - действия, направленные на раскрытие персональных данных определенному лицу или определенному кругу лиц;
блокирование персональных данных - временное прекращение обработки персональных данных (за исключением случаев, если обработка необходима для уточнения персональных данных);
уничтожение персональных данных - действия, в результате которых становится невозможным восстановить содержание персональных данных в информационной системе персональных данных и (или) в результате которых уничтожаются материальные носители персональных данных;
обезличивание персональных данных - действия, в результате которых становится невозможным без использования дополнительной информации определить принадлежность персональных данных конкретному субъекту персональных данных;
информационная система персональных данных - совокупность содержащихся в базах данных персональных данных и обеспечивающих их обработку информационных технологий и технических средств;
трансграничная передача персональных данных - передача персональных данных на территорию иностранного государства органу власти иностранного государства, иностранному физическому лицу или иностранному юридическому лицу.
2.1. Обработка персональных данных ограничивается достижением конкретных, заранее определенных и законных целей. Не допускается обработка персональных данных, несовместимая с целями сбора персональных данных.
2.2. Обработка Агентством персональных данных осуществляется в следующих целях:
3.1. Агентство имеет право:
1) самостоятельно определять состав и перечень мер, необходимых и достаточных для обеспечения выполнения обязанностей, предусмотренных Законом о персональных данных и принятыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами, если иное не предусмотрено Законом о персональных данных или другими федеральными законами;2) поручить обработку персональных данных другому лицу с согласия субъекта персональных данных, если иное не предусмотрено федеральным законом, на основании заключаемого с этим лицом договора. Лицо, осуществляющее обработку персональных данных по поручению Агентства, обязано соблюдать принципы и правила обработки персональных данных, предусмотренные Законом о персональных данных;
3) в случае отзыва субъектом персональных данных согласия на обработку персональных данных Агентство вправе продолжить обработку персональных данных без согласия субъекта персональных данных при наличии оснований, указанных в Законе о персональных данных.
3.2. Агентство обязано:
1) организовывать обработку персональных данных в соответствии с требованиями Закона о персональных данных;
2) отвечать на обращения и запросы субъектов персональных данных и их законных представителей в соответствии с требованиями Закона о персональных данных;
3) сообщать в уполномоченный орган по защите прав субъектов персональных данных (Федеральную службу по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)) по запросу этого органа необходимую информацию в течение 30 дней с даты получения такого запроса. Перечень лиц, уполномоченных на получение, обработку, хранение, передачу и любое другое использование персональных данных в Агентстве, утверждается генеральным директором.
4.1. Субъект персональных данных имеет право:
1) получать информацию, касающуюся обработки его персональных данных, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Сведения предоставляются субъекту персональных данных Агентством в доступной форме, и в них не должны содержаться персональные данные, относящиеся к другим субъектам персональных данных, за исключением случаев, когда имеются законные основания для раскрытия таких персональных данных. Перечень информации и порядок ее получения установлен Законом о персональных данных;
2) требовать от Агентства уточнения его персональных данных, их блокирования или уничтожения в случае, если персональные данные являются неполными, устаревшими, неточными, незаконно полученными или не являются необходимыми для заявленной цели обработки, а также принимать предусмотренные законом меры по защите своих прав;
3) обжаловать неправомерные действия или бездействие Агентства при обработке его персональных данных.
4.2. Подтверждение факта обработки персональных данных Агентством, правовые основания и цели обработки персональных данных, а также иные сведения, указанные в ч. 7 ст. 14 Закона о персональных данных, предоставляются Агентством субъекту персональных данных или его представителю при обращении либо при получении запроса субъекта персональных данных или его представителя.
4.3. Запрос должен содержать:
4.4. Запрос может быть направлен в форме электронного документа и подписан электронной подписью в соответствии с законодательством Российской Федерации.
4.5. Если в обращении (запросе) субъекта персональных данных не отражены в соответствии с требованиями Закона о персональных данных все необходимые сведения или субъект не обладает правами доступа к запрашиваемой информации, то ему направляется мотивированный отказ.
4.6. В случае, если сведения, а также обрабатываемые персональные данные были предоставлены для ознакомления субъекту персональных данных по его запросу, субъект персональных данных вправе обратиться повторно в Агентство или направить повторный запрос не ранее чем через тридцать дней после первоначального обращения или направления первоначального запроса, если более короткий срок не установлен федеральным законом, принятым в соответствии с ним нормативным правовым актом или договором, стороной которого является субъект персональных данных.
4.7. Субъект персональных данных вправе обратиться повторно в Агентство или направить повторный запрос до истечения срока, указанного в п.4.6 настоящей Политики, в случае если такие сведения и (или) обрабатываемые персональные данные не были предоставлены ему для ознакомления в полном объеме по результатам рассмотрения первоначального обращения. Повторный запрос наряду со сведениями, указанными в п 4.3. настоящей Политики, должен содержать обоснование направления повторного запроса.
4.8.Право субъекта персональных данных на доступ к его персональным данным может быть ограничено в соответствии с ч. 8 ст. 14 Закона о персональных данных, в том числе если доступ субъекта персональных данных к его персональным данным нарушает права и законные интересы третьих лиц.
4.9. В случае выявления неточных персональных данных при обращении субъекта персональных данных или его представителя либо Роскомнадзора Агентство осуществляет блокирование персональных данных, относящихся к этому субъекту персональных данных, с момента такого обращения или получения указанного запроса на период проверки, если блокирование персональных данных не нарушает права и законные интересы субъекта персональных данных или третьих лиц.
В случае подтверждения факта неточности персональных данных Агентство на основании сведений, представленных субъектом персональных данных или его представителем, или иных необходимых документов уточняет персональные данные в течение семи рабочих дней со дня представления таких сведений и снимает блокирование персональных данных.
4.10. В случае выявления неправомерной обработки персональных данных при обращении (запросе) субъекта персональных данных или его представителя либо Роскомнадзора Агентство осуществляет блокирование неправомерно обрабатываемых персональных данных, относящихся к этому субъекту персональных данных, с момента такого обращения или получения запроса.
4.11. При достижении целей обработки персональных данных, а также в случае отзыва субъектом персональных данных согласия на их обработку персональные данные подлежат уничтожению, если:
5.1. Правовым основанием обработки персональных данных является совокупность нормативных правовых актов, во исполнение которых и в соответствии с которыми Агентство осуществляет обработку персональных данных, в том числе:
5.2. Правовым основанием обработки персональных данных также являются:
6.1. Обработка персональных данных осуществляется Агентством с соблюдением принципов и правил, предусмотренных законодательством Российской Федерации и настоящей Политикой.
6.2. Обработка персональных данных осуществляется с согласия субъектов персональных данных на обработку их персональных данных, а также без такового в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации.
6.3. Агентство осуществляет как автоматизированную, так и неавтоматизированную обработку персональных данных.
6.4. К обработке персональных данных допускаются работники Агентства, в должностные обязанности которых входит обработка персональных данных.
6.5. Обработка персональных данных осуществляется путем:
6.6. Не допускается раскрытие третьим лицам и распространение персональных данных без согласия субъекта персональных данных, если иное не предусмотрено федеральным законом.
6.7. Передача персональных данных органам дознания и следствия, в Федеральную налоговую службу, Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования и другие уполномоченные органы исполнительной власти и организации осуществляется в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации.
6.8. При сборе персональных данных, в том числе посредством информационно-телекоммуникационной сети Интернет, Агентство обеспечивает запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение персональных данных граждан Российской Федерации с использованием баз данных, находящихся на территории Российской Федерации, за исключением случаев, указанных в Законе о персональных данных.
7.1. Содержание и объем обрабатываемых персональных данных должны соответствовать заявленным целям сбора персональных данных, предусмотренным в разд. 2 настоящей Политики. Обрабатываемые персональные данные не должны быть избыточными по отношению к заявленным целям их обработки.
7.2. Агентство может обрабатывать персональные данные следующих категорий субъектов персональных данных.
7.2.1. Кандидаты для приема на работу к Агентству:
7.2.2. Работники и бывшие работники Агентства. Члены семьи работников Агентства. Перечень обрабатываемых персональных данных определяется внутренними документами Агентства.
7.2.3. Контрагенты Агентства (физические лица):
7.2.4. Представители (работники) контрагентов Агентства (юридических лиц):
7.3. Обработка Агентством биометрических персональных данных (сведений, которые характеризуют физиологические и биологические особенности человека, на основании которых можно установить его личность) осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации.
7.4. Агентством не осуществляется обработка специальных категорий персональных данных, касающихся расовой, национальной принадлежности, политических взглядов, религиозных или философских убеждений, состояния здоровья, интимной жизни, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации.
8.1. Хранение персональных данных осуществляется в форме, позволяющей определить Субъекта, не дольше, чем этого требуют цели обработки персональных данных, если срок хранения персональных данных не установлен действующим законодательством Российской Федерации, договором, стороной которого или выгодоприобретателем по которому является Субъект.
8.2. Агентство предпринимает необходимые правовые, организационные и технические меры для обеспечения безопасности персональных данных для их защиты от несанкционированного (в том числе случайного) доступа, уничтожения, изменения, блокирования доступа и других несанкционированных действий. К таким мерам, в частности, относятся:
8.2.1. назначение работника, ответственного за организацию обработки персональных данных;
8.2.2. издание локальных актов по вопросам обработки персональных данных, ознакомление с ними работников, ознакомление работников с настоящей Политикой и требованиями законодательства Российской Федерации по обработке и обеспечению безопасности персональных данных;
8.2.3. обеспечение физической безопасности помещений и средств обработки персональных данных (пропускной режим, охрана, видеонаблюдение);
8.2.4. ограничение и разграничение доступа работников и иных лиц к персональным данным и средствам обработки;
8.2.5. применение средств обеспечения безопасности (антивирусных средств, межсетевых экранов, средств защиты от несанкционированного доступа, средств криптографической защиты информации), в том числе прошедших процедуру оценки соответствия в установленном порядке;
8.2.6. учет и хранение носителей информации, исключающие их хищение, подмену, несанкционированное копирование и уничтожение;
8.2.7. резервное копирование информации для возможности восстановления;
8.3. Агентство прекращает обработку персональных данных при достижении целей обработки персональных данных, истечении срока действия согласия или отзыва согласия Субъекта на обработку его персональных данных, а также выявлении неправомерной обработки персональных данных.
9.1. Настоящая Политика вступает в силу с момента ее утверждения Генеральным директором Агентства.
9.2. Контроль за исполнением требований настоящей Политики осуществляется уполномоченным лицом, ответственным за организацию обработки персональных данных в Агентстве.
9.3. Если отдельные положения Политики будут противоречить законодательству Российской Федерации, то данные положения не подлежат применению.