«Эксперт РА»
24 февраля 2011 года
Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» провело анализ качества управления УК активами ПИФов и присвоило рейтинги 18 фондам (13 открытых и 5 интервальных) под управлением 4 управляющих компаний.
«Мы видим, что на рынке УК усиливается кэптивность: традиционно крупные источники бизнеса для УК – пенсионные деньги и средства крупных частников – становятся менее доступными для рыночных компаний. А значит, им придется развивать розницу, – отмечает руководитель направления корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА» Павел Митрофанов. – Рейтинги качества управления активами ПИФов станут дополнительным конкурентным преимуществом УК для продвижения фондов».
По оценке «Эксперт РА», за 2010 год число пайщиков на рынке доверительного управления увеличилось на 9% и достигло 520 тыс. человек. Рост клиентской базы УК сопровождался уменьшением среднего клиентского счета, а также более консервативным подходом к инвестициям – в основном приток пришелся на фонды облигаций.
Рейтинги качества управления УК активами паевых инвестиционных фондов являются комплексной оценкой эффективности, рисков и искусства управления фондом. Рейтинги ПИФов присваиваются на основе оценки коэффициента Шарпа (соотношение риска и доходности), коэффициента Альфа (оценка роли управляющего) и соотношения доходностей ПИФа и бенчмарка. Использование рейтингов ПИФов позволяет управляющим демонстрировать дополнительные конкурентные преимущества в развитии розницы, а клиентам УК выбирать наиболее эффективные фонды.
Результаты оценки фондов
Открыть таблицу в новом окне
Расшифровка рейтинговых классов:
A - высокий уровень качества управления активами фонда
B - средний уровень качества управления активами фонда
С - удовлетворительный уровень качества управления активами фонда.
Расшифровка типов фонда:
Первая буква: И - интервальный, О – открытый; вторая: А - акции, О - облигации, С - смешанных инвестиций.