«Эксперт РА»
23 мая 2011 года
Подготовка страховщиков к введению ОПО и увеличению минимального УК осложняется нехваткой капитала и снижением рентабельности бизнеса, говорится в исследовании «Удар по прибыли: бенчмарки страховых компаний по итогам 2010 года», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА». Негативное давление на прибыль страховщиков оказывают сразу три фактора – снижение рентабельности инвестиций, рост убыточности страхового бизнеса и увеличение расходов.
В 2010 году произошло падение рентабельности инвестиций российских страховщиков (с 9,1% в 2009 году до 7,8%). При этом существенно сократился разброс в показателях рентабельности инвестиций российских страховщиков. В 2009 году доля крайних вариантов (менее 5% либо более 15%) составляла порядка 40%, в 2010 году – 25%. Число компаний, получающих сверхприбыль от инвестиционных вложений (более 20%) сократилось с 8 до 3%.
Еще одним негативным фактором, повлиявшим на прибыль страховых компаний в 2010 г, стало продолжение роста убыточности бизнеса российских страховщиков. Если в 2009 году доля страховщиков, комбинированный коэффициент убыточности которых зашкаливал за 110%, была равна 10%, то в 2010 году этот показатель составил 20%. Наиболее убыточным сегментом бизнеса для российских страховщиков является розничное страхование. Усредненные показатели комбинированного коэффициента убыточности-нетто по компаниям, имеющим в своих портфелях превалирующую долю розничного бизнеса, в 2010 году составили 108,1% против 93,3% по корпоративному бизнесу. В 2011 году ожидается рост убыточности корпоративного бизнеса, так как демпинг в этом сегменте продолжается до сих пор.
По оценке «Эксперт РА», доля РВД российских страховщиков остается стабильно высокой, несмотря на реструктуризацию страховых групп и рост взносов, обеспечивающий снижение доли постоянных расходов. Усредненный показатель доли расходов на ведение дела российских страховых компаний в 2010 году составил 42,2%, что почти в два раза превышает средние показатели по европейским страховым рынкам. Основная составляющая высоких РВД – заоблачные комиссии страховым посредникам.
Как считает Алексей Янин, руководитель отдела рейтингов страховых компаний департамента рейтингов, в 2011 году расходы страховых компаний продолжат свой рост. Основными причинами станут: рост стоимости перестраховочной защиты (как следствие крупных катастроф в 2011 году) и повышение ставок страховых взносов во внебюджетные фонды с 26 до 34%.
ТОП-20 рэнкинга страховщиков по рентабельности активов, 2010 год
| № | Компания / группа компаний | ROA1 , % | Совокупные активы, тыс. рублей | Чистая прибыль, тыс. рублей |
| 1 | Группа страховых компаний «Русский стандарт» | 46,1 | 4 037 040 | 1 859 696 |
| 2 | «ВТБ Страхование» | 22,2 | 5 301 778 | 1 177 519 |
| 3 | Адвант-Страхование | 18,1 | 214 915 | 38 878 |
| 4 | ТЭСТ-ЖАСО | 17,9 | 207 788 | 37 141 |
| 5 | МСК-Лайф | 17,1 | 1 011 467 | 173 356 |
| 6 | «ОРАНТА Страхование» | 16,0 | 4 052 153 | 647 891 |
| 7 | «Ангара» | 15,0 | 347 383 | 51 949 |
| 8 | Группа «Дженерали ППФ» | 13,1 | 8 206 504 | 1 075 952 |
| 9 | СК «Транснефть» | 13,0 | 6 573 354 | 857 217 |
| 10 | Группа «Чулпан» | 10,7 | 4 506 852 | 483 653 |
| 11 | «ЭРГО Русь» | 10,2 | 2 671 587 | 271 600 |
| 12 | РЕСО-Гарантия | 9,2 | 41 076 882 | 3 781 780 |
| 13 | Астра-Металл | 8,8 | 254 203 | 22 395 |
| 14 | РЕГИОНГАРАНТ | 8,6 | 1 486 899 | 128 328 |
| 15 | «Строительная Страховая Группа» | 8,5 | 324 938 | 27 616 |
| 16 | «Самара» | 7,8 | 651 527 | 50 695 |
| 17 | ОСЖ «Россия» | 7,7 | 1 434 686 | 110 728 |
| 18 | НСГ | 7,1 | 2 951 107 | 208 071 |
| 19 | «Страховая бизнес группа» | 6,4 | 1 329 519 | 84 746 |
| 20 | «Юнити Ре» | 5,9 | 1 797 985 | 105 511 |
Источник: «Эксперт РА» (в рэнкинге указаны компании, предоставившие информацию Агентству)
Динамика рентабельности активов
Источник: «Эксперт РА»