Рейтинговые действия, 27.04.2017

RAEX (Эксперт РА) подтвердил рейтинг УК «Сбербанк Управление Активами» на уровне А++
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 27 апреля 2017 г.

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «Сбербанк Управление Активами» на уровне А++, прогноз по рейтингу стабильный.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали умеренно низкий уровень подверженности фондовому риску активов под управлением (на 30.09.2016 доля акций, подверженных фондовому риску, составляла 16,5% активов под управлением, и 37% активов под управлением составляли корпоративные облигации) и умеренно высокая диверсификация вложений активов под управлением.

Также положительное влияние оказали высокий уровень достаточности капитала по отношению к платежам, скорректированного на норматив (1,3 на 30.09.2016), умеренно высокий уровень ликвидности вложений активов под управлением (на 30.09.2016 24% вложений активов под управлением представлено инструментами, несущими риск ликвидности) и широкая клиентская база.

Помимо этого аналитиками были выделены высокий уровень организации инвестиционного процесса и риск-менеджмента, умеренно высокие результаты управления рыночными портфелями и высокое качество IT-системы. Кроме того были отмечены высокий уровень диверсификации деятельности компаний бизнеса по типам ДУ, высокий объем выручки от ДУ по отношению к объему активов под управлением (по итогам 2015 года отношение выручки УК от услуг ДУ к 1 млн руб. активов под управлением составило 16,5 тыс. руб. при среднерыночном показателе в 5,9 тыс. руб.) и высокий уровень информационной прозрачности.

«Компания продолжает придерживаться консервативной структуры инвестирования активов под управлением: на 30.09.2016 на эмитентов, имеющих рейтинги ниже А по шкале RAEX (Эксперт РА) или аналогичного уровня международных рейтинговых агентств, пришлось менее 1% активов под управлением. Низкий уровень кредитного риска вложений активов под управлением оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга», - отмечает управляющий директор по корпоративным рейтингам RAEX (Эксперт РА) Павел Митрофанов.

К позитивным факторам аналитики также отнесли консервативную структуру вложений собственных средств. Собственные средства полностью представлены денежными средствами на депозитах и расчетных счетах в банках с рейтингами надежности на суверенном уровне по шкале RAEX (Эксперт РА) на 30.09.2016. Также аналитика и была отмечена умеренно высокая диверсификация вложений собственных средств: на 30.09.2016 69% вложений представлено депозитами и денежными средствами в банке с рейтингами надежности на суверенном уровне по шкале RAEX (Эксперт РА).

Компания характеризуется высоким уровнем рентабельности. По итогам 2015 года ROA и ROE составили 37% и 40% соответственно. При этом наблюдается снижение отношения платежей к выручке от услуг ДУ: отношение платежей к выручке от услуг ДУ за 2015 год снизилось на 31%, при среднерыночной динамике -33%.

Сдерживающее влияние на рейтинг оказала умеренно низкая диверсификация клиентской базы (на крупнейшие 10 клиентов компании 55% активов на 30.09.2016 и 72% выручки по итогам 2015 года).

На 30.09.2016 объем активов под управлением АО «Сбербанк Управление Активами» составлял 122 млрд руб., на 31.12.2015 - 114 млрд руб. На 30.09.2016 собственные средства УК, рассчитанные в соответствии с методикой ЦБ РФ, составили 1,387 млрд руб., на 31.12.2015 - 1,932 млрд руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного RAEX (Эксперт РА) по итогам 3 квартала 2016 года, компании бизнеса Сбербанк Управление Активами (АО «Сбербанк Управление Активами» и ООО «УК «Пенсионные накопления») занимают 1 место по объему активов под управлением, 1 место по объему по объему пенсионных накоплений НПФ, 1 место по объему активов в ОПИФах и ИПИФах, 2 место по объему пенсионных накоплений ПФР, 2 место по объему резервов страховых компаний, 5 место по военной ипотеке. 

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющих компании http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные АО «Сбербанк Управление Активами», ЦБ РФ, RAEX (Эксперт РА).

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Присвоенный рейтинг не является кредитным.

Публикации по тематике


НПФ могут столкнуться с падением взносов по добровольным пенсионным программам

Взносы по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО) негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в этом году могут сравняться с выплатами по добровольным программам, и если положение в секторе не изменится, стоит ожидать уже превышения выплат, пишет «Коммерсант». Это следует из оценки «Эксперт РА». Также растущий объем выплат негосударственных пенсий по НПО «почти полностью нивелирует приток новых средств на рынок». Это новая ситуация, с которой столкнулся рынок НПФ, — ранее взносы по НПО всегда покрывали выплаты. 24.12.2020

Кадры берут свое

Взносы по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО) негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в этом году могут сравняться с выплатами по добровольным программам, и если положение в секторе не изменится, стоит ожидать уже превышения выплат. Через несколько лет такой динамики возможно сокращение объема пенсионных резервов. С учетом массовых выплат по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) это может привести к маргинализации всей индустрии НПФ. 24.12.2020

Онлайн-презентация обзора «Секьюритизация проектов ГЧП: современная техника доступна»

Проекты ГЧП, вышедшие на эксплуатационную стадию, являются кандидатами на рефинансирование через сделки секьюритизации. Потенциальный объем такого рынка составляет порядка 800 млрд руб. За счет структурирования и механизмов кредитного усиления инвесторам может быть предложен высоконадежный долговой инструмент. Кроме того, дополнительную привлекательность таких облигаций для инвесторов могут обеспечить статус зеленого или социального финансирования. 25.09.2020

«Эксперт РА»: рынок доверительного управления и коллективных инвестиций вырос на 5,4%

Banki.ru

Рынок доверительного управления и коллективных инвестиций показал по итогам первого полугодия прирост примерно на 5,4% и достиг 8,5 трлн рублей. Такие данные приводятся в тематическом обзоре рейтингового агентства «Эксперт РА».
18.08.2020

Частные инвесторы выбирают облигации, валютные стратегии и ПИФы

Ведомости

Физлица обеспечили резкий рост рынка доверительного управления во II квартале
18.08.2020