Рейтинговые действия, 04.06.2020

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления на уровне ruAAА
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 4 июня 2020 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления на уровне ruAАА. Прогноз по рейтингу – стабильный.

АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения, является одним из крупнейших пенсионных фондов на российском рынке. По данным Банка России, фонд занимает 3 место среди негосударственных пенсионных фондов по объему активов и 2 место по объему обязательств по ОПС (данные на 30.09.2019) Масштабы деятельности и системная значимость фонда выделяются агентством в качестве фактора поддержки.

Темпы прироста средств пенсионных резервов и пенсионных накоплений фонда сохраняют позитивную динамику. За период с 31.03.2019 по 31.03.2020 обязательства фонда по договорам ОПС выросли на 6,0%, по НПО – на 16,1%. Агентство также отмечает рост среднего счета как по ОПС, так и по НПО. На 31.03.2020 размер среднего счета фонда по ОПС составил 82,4 тыс. рублей, по НПО – 122,1 тыс. рублей. При этом значения показателей по-прежнему находятся ниже установленных агентством бенчмарков. В качестве позитивного фактора отмечается низкая зависимость бизнеса от ключевых клиентов: на 31.03.2020 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 1,7% от активов.

Активы фонда характеризуются высоким кредитным качеством и высокой ликвидностью. На 31.03.2020 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAA- и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила порядка 85% совокупного объема средств пенсионных накоплений и 67% средств пенсионных резервов. Кроме того, среди позитивных факторов агентством выделяется отсутствие рисков концентрации средств пенсионных накоплений на одном объекте вложений и связанных сторонах. Качество активов, в которые размещены собственные средства фонда, также находится на высоком уровне. Некоторое давление на итоговую оценку качества активов оказывает наличие в структуре средств пенсионных резервов и собственных средств объектов, обладающих низким уровнем ликвидности, а также вложений в связанные структуры.

Фонд располагает значительным запасом капитала: превышение объема собственных средств фонда, рассчитанного в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, над минимально установленным размером собственных средств на 31.03.2020 составило 3862%. Рентабельность капитала оценивается как умеренно высокая (14,3% за 2019 г.). По оценкам агентства, фонд не испытывает проблем с ликвидностью: высоколиквидные активы существенно превышают объем обязательств фонда, наступающих в течение года. Согласно мнению ответственного актуария, на 31.12.2019 фонд располагает достаточным объемом активов для покрытия всех пенсионных обязательств. При этом активы и обязательства сбалансированы по срокам.

Положительное влияние на рейтинг оказывает высокий уровень надежности и качества доверительного управления: на 31.03.2020 почти 100% пенсионных средств фонда были переданы в доверительное управление компаниям с рейтингами А и выше от «Эксперт РА». Кроме того, агентство отмечает отсутствие концентрации переданных в ДУ активов на одном управляющем. Крупнейшая УК в структуре средств пенсионных накоплений занимает 47,2%, в структуре средств пенсионных резервов – 41,4%, что также рассматривается в числе позитивных факторов.

Доходность инвестирования средств пенсионных накоплений за период с 31.03.2017 по 31.03.2020 составила 25,3%, превысив верхнюю границу значения бенчмарка. Доходность размещения средств пенсионных резервов за тот же период составила 26,2%, что также соответствует положительной оценке фактора. Агентство высоко оценивает уровень организации системы риск-менеджмента, а также уровень информационной прозрачности фонда.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2020 объем обязательств по ОПС составил 533 млрд рублей, обязательств по НПО – 21,3 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.09.2019 АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» заняло 3 место по объему активов, 2 место по объему обязательств по ОПС, 9 место по объему обязательств по НПО, 3 место по числу застрахованных лиц по ОПС и 7 место по количеству участников НПО на российском рынке.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» был впервые опубликован 09.06.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 05.06.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 29.07.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Онлайн-презентация обзора «Секьюритизация проектов ГЧП: современная техника доступна»

Проекты ГЧП, вышедшие на эксплуатационную стадию, являются кандидатами на рефинансирование через сделки секьюритизации. Потенциальный объем такого рынка составляет порядка 800 млрд руб. За счет структурирования и механизмов кредитного усиления инвесторам может быть предложен высоконадежный долговой инструмент. Кроме того, дополнительную привлекательность таких облигаций для инвесторов могут обеспечить статус зеленого или социального финансирования. 25.09.2020

«Эксперт РА»: рынок доверительного управления и коллективных инвестиций вырос на 5,4%

Banki.ru

Рынок доверительного управления и коллективных инвестиций показал по итогам первого полугодия прирост примерно на 5,4% и достиг 8,5 трлн рублей. Такие данные приводятся в тематическом обзоре рейтингового агентства «Эксперт РА».
18.08.2020

Частные инвесторы выбирают облигации, валютные стратегии и ПИФы

Ведомости

Физлица обеспечили резкий рост рынка доверительного управления во II квартале
18.08.2020

Россияне полюбили зарабатывать чужими руками

Лента.Ру

Россияне в первой половине 2020 года полюбили зарабатывать чужими руками, инвестируя на фондовом рынке через профессиональных управляющих и институт коллективных инвестиций, пишут «Ведомости» со ссылкой на данные рейтингового агентства «Эксперт РА».
18.08.2020

НПФ затянули свою пенсию

Газета "Коммерсантъ"

Пенсионные фонды предпочитают платить долго и помалу
21.07.2020