Рейтинговые действия, 05.11.2020

«Эксперт РА» повысил рейтинг страховой компании «Согласие» до уровня ruА-
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 5 ноября 2020 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Согласие» до уровня ruA-. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом.

Повышение уровня рейтинга связано, прежде всего, с ростом отклонения фактического размера маржи платежеспособности от норматива (с 75,5% на 31.12.2019 до 90,8% на 30.09.2020), и как следствие, ростом запаса свободного капитала компании, который составил 11,0% на 30.09.2020.

ООО «СК «Согласие» – универсальный страховщик, который относится к 1 размерному классу согласно методологии агентства и занимает 12 место по объему собранной премии по итогам 6 месяцев 2020 года, по данным Банка России. Рыночная доля компании составила 2,2% по итогам 2019 года и 2,1% по итогам 1 полугодия 2020 года, что рассматривается в качестве фактора поддержки. Агентство также отмечает высокий финансовый потенциал конечного собственника компании, М.Д. Прохорова, в качестве фактора, оказывающего существенное положительное влияние на рейтинг.

Объем страховых премий вырос на 3,7% за 9 месяцев 2020 года по сравнению с 9 месяцами 2019 года, что соответствует сдерживающей оценке фактора. Бизнес компании хорошо диверсифицирован: превалирующие доли в портфеле занимают страхование автокаско (36,2% взносов за 9 месяцев 2020 года), ОСАГО (25,7%) и ДМС (12,1%).  Компания активно работает во всех субъектах РФ, при этом на крупнейший регион – г. Москву – приходится 49% взносов компании за 9 месяцев 2020 года, что свидетельствует о высокой географической диверсификации деятельности. Доля 5 крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 8,1% за 9 месяцев 2020 года, что оценивается позитивно. Крупнейшим каналом продаж является агентский, на который приходится 38,0% сборов компании, при этом величина комиссионного вознаграждения (25,4% взносов, полученных через данный канал продаж за 9 месяцев 2020 года) превышает установленный агентством бенчмарк.

Финансовый результат компании характеризуется высокой рентабельностью капитала (17,8% за 9 месяцев 2020 года в годовом выражении) при невысокой рентабельности продаж (4,7% за 9 месяцев 2020) и умеренной рентабельности инвестиций (3,6% за 9 месяцев 2020 года в годовом выражении). Существенная доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (52,1% за 9 месяцев 2020 года), а также значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто (97,2% за 9 месяцев 2020 года) негативно оцениваются агентством. Невысокое значение коэффициента убыточности-нетто (45,1% за 9 месяцев 2020 года) отнесено к положительным факторам. Среди ограничивающих рейтинг факторов выделено высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (13,3% на 30.09.2020).

Качество активов компании отмечено как умеренное: на долю высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruBB и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств пришлось 35,6% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 30.09.2020. Давление на показатель качества активов оказывает высокая доля земельных участков и паев ЗПИФ (в совокупности 9,0% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 30.09.2020). Кроме того, агентство выделяет риски, связанные с нестабильностью показателя запаса свободного капитала, что оказывает ограничивающее влияние на уровень рейтинга.

Среди позитивных факторов отмечается высокая диверсификация активов: на 30.09.2020 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 6,0% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 15,8%. Доля связанных сторон в активах, по оценкам агентства, невелика. Коэффициент текущей ликвидности компании находится на невысоком уровне (1,0 на 30.09.2020), что негативно влияет на рейтинг. При этом негативное влияние фактора частично компенсируется достаточно высоким показателем уточненной страховой ликвидности-нетто (1,04 на 30.09.2020). Отношение заемных средств, представляющих собой субординированные займы и обязательства по финансовой аренде, к собственным оценивается как высокое.

В числе положительных факторов агентство отмечает высокую надежность перестраховочной защиты компании: 98% премий, переданных в перестрахование за 9 месяцев 2020 года, приходится на контрагентов с рейтингами ruA и выше по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других агентств. Все крупнейшие риски надежно перестрахованы, а максимально возможная страховая выплата-нетто страховщика составляет 3,3% от собственных средств на 30.09.2020. Компания имеет опыт урегулирования крупных убытков, что оказывает положительное влияние на рейтинг. По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления и стратегического планирования. Качество организации риск-менеджмента находится на приемлемом уровне.

По данным «Эксперт РА», на 30.09.2020 активы страховщика составили 42,3 млрд рублей, собственные средства – 9,3 млрд рублей, уставный капитал – 3,7 млрд рублей, за 9 месяцев 2020 года компания собрала 25,5 млрд рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ООО «СК «Согласие» был впервые опубликован 10.12.2002. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 29.05.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СК «Согласие», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК «Согласие» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК «Согласие» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Мероприятия


Публикации по тематике


Эксперты спрогнозировали рост страхового рынка в 2021 году

Российская газета

Эксперты рейтингового агентства "Эксперт РА" опубликовали прогнозы по развитию страхового рынка в России. Согласно базовому сценарию, восстановление рынка будет идти умеренными темпами вслед за плавным восстановлением экономики.
15.04.2021

ЦБ запретил НПФ перекладывать активы

ЦБ выступает против размена активов между резервом по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) и другими портфелями пенсионных накоплений НПФ. Банк России настаивает, что изменения в составе активов резерва могут происходить исключительно в результате его «формирования, использования и инвестирования». Возможность размена активов могла бы помочь при оздоровлении НПФ, теперь они могут начать использовать для проведения таких операций биржу. Поэтому стоит рассмотреть возможность размена, но распространить на них фидуциарную ответственность, полагают эксперты. 19.03.2021

Страхование жизни останется драйвером рынка

Темпы прироста премий по страхованию жизни могут составить 20–25% 13.01.2021

«Эксперт РА»: результаты 2020 года на рынке страхования жизни будут выше показателей 2019-го

Результаты 2020 года на рынке страхования жизни окажутся выше показателей 2019-го, рынок вырастет на 5—6%. Об этом говорится в подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА» обзоре «Страхование жизни в России: наверстать упущенное». 03.12.2020

Коронавирус простимулировал страхование жизни

От заражения COVID застраховались почти 0,5 млн россиян 26.11.2020