Рейтинговые действия, 16.11.2020

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «РЕСО-Гарантия» на уровне ruAA+
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 16 ноября 2020 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности «РЕСО-Гарантия» на уровне ruAA+. Прогноз по рейтингу – стабильный.

«РЕСО-Гарантия» – страховщик федерального уровня и один из лидеров рынка. Доля компании на российском страховом рынке составила 6,5% за 2019 год и за 1 полугодие 2020 года, что выделяется агентством в качестве фактора поддержки.

Объем собранной страховой премии вырос на 9,6% за 9 месяцев 2020 года по сравнению с 9 месяцами 2019 года, что положительно оценивается агентством. Страховой портфель компании высоко диверсифицирован: доля ОСАГО составила 34,9% взносов за 9 месяцев 2020 года, страхования автокаско – 25,3%, ДМС – 19,7%. Географическая диверсификация бизнеса также отмечается агентством в качестве позитивного фактора: на крупнейший субъект – г. Москва – пришлось 46,8% премии за 9 месяцев 2020 года.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает отсутствие рисков концентрации клиентской базы: за 1 полугодие 2020 года на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 5,2% премии, на крупнейшего клиента – 1,3%. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывает невысокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов: за 9 месяцев 2020 года доля продаж через физических лиц составила 54,1% взносов. При этом агентство позитивно отмечает невысокое комиссионное вознаграждение, выплачиваемое агентам – 14,9% от соответствующей премии.  

Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности продаж (45,8% за 9 месяцев 2020 года) и собственного капитала (54,1% за 9 месяцев 2020 года в годовом выражении). При этом рентабельность инвестированного капитала находится на умеренном уровне (4,6% за 9 месяцев 2020 года в годовом выражении). Низкая убыточность страхового портфеля компании оказывает позитивное влияние на рейтинг: коэффициент убыточности-нетто за 9 месяцев 2020 года составил 48,3%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 84,2%. Доля расходов на ведение дела также находилась на низком уровне –  36,0% за 9 месяцев 2020 года.

Агентство положительно оценивает значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (394,7% на 30.09.2020) и уровень запаса свободного капитала (348,6% на 30.09.2020). Показатели текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,1 и 2,0 на 30.09.2020 соответственно) находятся на высоком уровне. Позитивное влияние на рейтинг оказывает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (6,5% на 30.09.2020). Ограничивающее влияние на рейтинговую оценку компании оказывает высокое отношение внебалансовых обязательств к собственным средствам (20,1% на 30.09.2020). Позитивно отмечены низкие уровни долговой нагрузки и оценочных обязательств компании.

Качество активов компании оценивается как высокое. На 30.09.2020 доля высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом ruВВВ и выше составила 57,6% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов. Положительно отмечена высокая диверсификация активов: на долю крупнейшего объекта вложений за исключением объектов с условным рейтинговым классом ruAA и выше пришлось 3,6% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на долю трех крупнейших – 9,3% соответствующих активов. Доля связанных сторон в активах умеренная: на долю связанных, по мнению агентства, структур за исключением объектов с условным рейтинговым классом ruAA и выше пришлось около 20% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на 30.09.2020.

В числе положительных факторов отмечена высокая надежность перестраховочной защиты компании. Доля перестраховщиков с условным рейтинговым классом ruA+ и выше составила 99% взносов, переданных в перестрахование за 9 месяцев 2020 года. На собственном удержании компания оставляет невысокие риски: отношение максимально возможной по одному событию страховой выплаты-нетто составляет 0,2% от собственных средств на 30.06.2020. При этом страховщик имеет опыт урегулирования крупных страховых случаев.

В компании сформированы коллегиальные органы по управлению рисками, которые функционируют согласно положению о системе внутреннего контроля и отдельным регламентам по управлению рисками. Стратегическое обеспечение и финансовое планирование находятся на невысоком уровне.

По данным Банка России, по итогам 1 полугодия 2020 года САО «РЕСО-Гарантия» заняло 4 место среди российских страховых компаний по величине взносов. По данным «Эксперт РА», на 30.09.2020 активы страховщика составили 185,9 млрд рублей, собственные средства – 92,2 млрд рублей, уставный капитал – 10,9 млрд рублей. По данным за 9 месяцев 2020 года компания собрала 78,4 млрд рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг САО «РЕСО-Гарантия» был впервые опубликован 30.08.2001. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 21.11.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current  (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, САО «РЕСО-Гарантия», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, САО «РЕСО-Гарантия» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало САО «РЕСО-Гарантия» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Мероприятия


Публикации по тематике


Рост страхового рынка в 2021 году не превысит 10 процентов

Российская газета

Пандемия подтолкнула развитие страховых компаний, ускорив цифровизацию продаж и других бизнес-процессов.
09.06.2021

Страхование жизни: в поисках новых драйверов

РБК

Рынок страхования жизни в России растет двузначными темпами. Но эксперты предупреждают, что «точки роста» практически исчерпаны, и призывают индустрию к поиску новых драйверов. Одним из них может стать цифровизация рынка
08.06.2021

«Эксперт РА»: в 2021 г. возможен рост рынка страхования до 1,67-1,68 трлн р. (+8-9%)

АСН

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» не ожидает падения российского страхового рынка в 2021 г. ни в одном из сценариев. Базовый прогноз предполагает рост рынка на 8-9% — до 1,67-1,68 трлн р.
06.06.2021

Эксперты спрогнозировали рост страхового рынка в 2021 году

Российская газета

Эксперты рейтингового агентства "Эксперт РА" опубликовали прогнозы по развитию страхового рынка в России. Согласно базовому сценарию, восстановление рынка будет идти умеренными темпами вслед за плавным восстановлением экономики.
15.04.2021

ЦБ запретил НПФ перекладывать активы

ЦБ выступает против размена активов между резервом по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) и другими портфелями пенсионных накоплений НПФ. Банк России настаивает, что изменения в составе активов резерва могут происходить исключительно в результате его «формирования, использования и инвестирования». Возможность размена активов могла бы помочь при оздоровлении НПФ, теперь они могут начать использовать для проведения таких операций биржу. Поэтому стоит рассмотреть возможность размена, но распространить на них фидуциарную ответственность, полагают эксперты. 19.03.2021