Рейтинговые действия, 21.05.2021

«Эксперт РА» повысил рейтинг страховой компании «Тинькофф Страхование» до уровня ruА-
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 21 мая 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Тинькофф Страхование» до уровня ruA-, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом.

Повышение уровня рейтинга связано со стабилизацией темпов прироста страховых взносов компании: по итогам 2020 года компания собрала на 13,3% страховой премии больше, чем за 2019 год, что положительно оценивается агентством. При этом показатели убыточности по страховому портфелю сохранились на низком уровне, а показатели рентабельности бизнеса – на высоком. Ранее крайне высокие темпы прироста страховых взносов (+124,6% за 2019 год по сравнению с 2018 годом) рассматривались агентством как фактор риска.

АО «Тинькофф Страхование» ­– страховщик, основными направлениями деятельности которого являются страхование от несчастных случаев и болезней (64,9% за 2020 год), страхование автокаско (16,0%) и ОСАГО (10,9%). Компания занимает 16 место среди страховщиков по совокупной величине взносов, по данным Банка России за 2020 год, и относится ко 2 размерному классу, согласно методологии агентства.

Согласно данным отчетности, в г. Москве компания собрала 78,5% совокупных страховых взносов, при этом застрахованные находятся в 85 субъектах РФ, что свидетельствует о достаточной географической диверсификации портфеля. Около 50% страховой премии компания привлекает через АО «Тинькофф Банк» (имеет кредитный рейтинг от «Эксперт РА» на уровне ruA). Достаточно высокий уровень кредитоспособности банка, входящего с компанией в одну группу, который также является акционером, ключевым партнером и клиентом страховщика, оказывает положительное влияние на рейтинговую оценку. При этом величина комиссионного вознаграждения посредникам – кредитным организациям (2,4% соответствующих взносов за 2020 год) находится на низком уровне.

Финансовые результаты страховщика характеризуются высокими показателями рентабельности продаж и капитала (71,6% и 287,6% за 2020 год соответственно). Рентабельность инвестиций по итогам 2020 года составила 6,3%, что соответствует положительной оценке фактора. Несмотря на умеренно высокую убыточность по одному из основных видов - страхованию автокаско, коэффициент убыточности-нетто по портфелю за 2020 год составил 19,1%. Кроме того, среди позитивных факторов отмечается низкая доля расходов на ведение дела (12,6% за 2020 год), которая во многом обеспечила невысокий уровень комбинированного коэффициента убыточности-нетто по итогам 2020 года (31,6%).

Качество активов компании оценивается как высокое. На 31.03.2021 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA- и выше или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 86,6% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. Диверсификация активов на 31.03.2021 находится на низком уровне: на долю крупнейшего объекта пришлось 37,8% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов. В качестве негативного фактора выступает высокая доля вложений в связанные структуры (37,8% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 31.03.2021).

При анализе показателей ликвидности и платежеспособности страховщика были позитивно отмечены высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (2,2 на 31.03.2021) и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,5 на 31.03.2021), значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (144,8% на 31.03.2021) и запаса свободного капитала, низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (4,1% на 31.03.2021). Отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств также отмечаются в числе позитивных факторов. Положительно оценен высокий темп прироста собственных средств (25,8% на 31.03.2021 по сравнению со значением на 31.03.2020).

Качество перестраховочной защиты компании оценивается как высокое. Более 90% взносов, переданных в перестрахование за 2020 год, пришлось на перестраховщиков с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruАA или сопоставимыми рейтингами других агентств. Все крупнейшие риски надежно перестрахованы, собственное удержание по крупнейшим рискам не превышает 1% от собственных средств, что оказывает позитивное влияние на рейтинговую оценку. Негативно оценивается отсутствие у компании опыта крупных выплат при высокой максимально возможной выплате-брутто.

По мнению агентства, страховщик обладает адекватным качеством управления, в том числе уделяет внимание управлению рисками. Основные процессы в рамках управления рисками закреплены в Политике по управлению рисками. В числе недостатков системы риск-менеджмента выделяются отсутствие обособленного подразделения, а также слабая формализация процессов управления некоторыми видами рисков. Агентство отмечает высокий уровень стратегического и финансового планирования. Качество урегулирования убытков оценивается нейтрально в силу высокой доли отказов в выплате страхового возмещения по страхованию финансовых рисков (25,2% за 2020 год) и ОСАГО (5,1%). Негативно отразилась на рейтинге высокая величина оценочных обязательств в валюте баланса (2,3% на 31.03.2021).

По данным АО «Эксперт РА», на 31.03.2021 активы страховщика составили 15,5 млрд рублей, собственные средства – 8,0 млрд рублей, уставный капитал – 751,5 млн рублей. За 2020 год компания собрала 18,6 млрд рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО «Тинькофф Страхование» был впервые опубликован 24.03.2005. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 25.05.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Тинькофф Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Тинькофф Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Тинькофф Страхование» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Конференция «Страхование жизни: вектор перемен»

25 ноября 2021 года в Москве состоялась конференция «Страхование жизни: вектор перемен», организованная рейтинговым агентством «Эксперт РА» и аналитической компанией «Эксперт Бизнес-Решения». 29.11.2021

Страховщики жизни опасаются давать прогнозы по росту сборов на 2022 год

Ведомости

Судьба рынка страхования жизни из-за грядущих регуляторных и законодательных перемен в будущем году непредсказуема, следует из опроса страховщиков, который в рамках обзора рынка провело рейтинговое агентство «Эксперт РА» (есть у «Ведомостей»). Дать числовой прогноз на 2022 г. затруднились почти треть опрошенных страховщиков жизни. Еще треть компаний ожидают роста рынка в 2022 г. на 10–20%. 16% опрошенных заявили о вероятном росте на 5–10%, сокращение или стагнацию в 2022 г. прогнозируют пятая часть компаний. «Эксперт РА» опросило 22 страховщика жизни – суммарная рыночная доля респондентов в совокупных премиях по страхованию жизни составила более 99%.
25.11.2021

Доходная доля жизни

Коммерсант

Перспективы долевого страхования жизни в России
18.11.2021

Страховщики раскритиковали законопроект Минфина о долевом страховании жизни

Ведомости

Страховщики ждут появления в России нового продукта – полиса долевого страхования жизни (ДСЖ), или unit-linked, но от законопроекта Минфина по его регулированию они оказались не в восторге. Всероссийский союз страховщиков (ВСС) в конце октября направил на имя замминистра финансов Алексея Моисеева свой отзыв на законопроект ведомства. «Ведомости» ознакомились с письмом Минфина в адрес ВСС и ответом союза, представитель союза подтвердил подлинность документов. На вопрос об оценке законопроекта со стороны ВВС представитель Минфина сообщил, что «данный вопрос прорабатывается».
11.11.2021

Страховой рынок достигнет 2,3 трлн рублей к 2024 году

Ведомости

Сборы российских страховщиков к 2024 г. достигнут 2,3 трлн руб. против 1,5 трлн руб. по итогам прошлого года, рынок будет ежегодно расти в среднем на 11,6%. Такие оценки приводит аудиторская компания КПМГ. Вклад в развитие рынка будут вносить оба сегмента: страхование жизни и иное страхование – автострахование, ДМС и страхование имущества.
09.09.2021