Финансовый сектор, 31.08.2011

Обзор рынка инвестиционных компаний за первое полугодие 2011 года: Передышка перед модернизацией
Поделиться
Facebook Twitter VK


В первом полугодии 2011 года новым руководством ФСФР было отменено повышение требований к размеру капитала ИК. С одной стороны участники рынка получили «передышку». Но общий тренд развития регулирования финансового рынка – в повышении надежности и соответствующих требований к участникам. А значит, эту передышку нужно использовать, чтобы на фоне роста рынка улучшить качество процессов, управление рисками, и все-таки подготовиться к повышению капитала. Потому что надежных компаний без капитала не бывает.

Содержание

 Скачать полный текст исследования

Резюме

В первом полугодии 2011 года новым руководством ФСФР было отменено повышение требований к размеру капитала ИК. С одной стороны участники рынка получили «передышку». Но общий тренд развития регулирования финансового рынка – в повышении надежности и соответствующих требований к участникам. А значит, эту передышку нужно использовать, чтобы на фоне роста рынка улучшить качество процессов, управление рисками, и все-таки подготовиться к повышению капитала. Потому что надежных компаний без капитала не бывает.

 Удвоение оборотов: в первом полугодии 2011 года обороты компаний участников мониторинга выросли на 54% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Совокупные обороты инвестиционных компаний участников мониторинга «Эксперт РА» по итогам первого полугодия 2011 года достигли 59 трлн. рублей, что всего на 5% меньше совокупных оборотов 2010 года. По итогам 2011 года совокупные обороты компаний, участвующих в мониторинге, достигнут 80-90  трлн. руб.

Портфели клиентов стали крупнее: совокупная стоимость портфелей частных клиентов ИК выросла к концу первого полугодия 2011 года на 28% по сравнению с первым  полугодием 2010 года. Общее количество зарегистрированных клиентов инвестиционных компаний по сравнению с показателем 2010 года выросло на 10%, при этом совокупная стоимость портфелей частных и корпоративных клиентов увеличилась  на 12 и 46% соответственно. Исходя из характеристик среднего размера счета клиентов физических лиц, ИК - участников мониторинга можно поделить на три группы: «крупные» клиенты со средним счетом от 4 млн. руб., «средние» от 1 до 4 млн. руб., и «мелкие» клиенты, которые составляют основную массу частных инвесторов,  со средним счетом до 1 млн. руб.

Вместо требований к капиталу – комплексный подход к надежности. Лояльность ФСФР к вопросу повышения капитала не должна расслаблять участников инвестиционного рынка. Следует ожидать от регулятора  введения комплексных требований к надежности на базе дифференцированного подхода к капиталу компаний, по аналогии с банковским или страховыми рынками. Очевидно, что инвестиционные компании - ключевые участники инфраструктуры МФЦ, что обуславливает актуальность дополнительных требований к надежности ИК - страхование рисков ответственности деятельности ИК перед клиентами, оформленные требования регулятора к системам риск-менеджмента брокеров, а также наличие публичной независимой оценки деятельности ИК от рейтинговых  агентств.

Аналитика


Структурные облигации: критерии для розницы

С принятием Закона № 75-ФЗ в октябре 2018 года появилась возможность выпуска структурных облигаций в... 08.08.2019
Структурные облигации: критерии для розницы

Долговой рынок нефинансовых компаний: бондизация в опасности

За последние 3 года объем выпущенных нефинансовыми компаниями облигаций вырос более чем в 2 раза: с... 16.11.2018

Обзор рынка инвестиционных компаний за 2013 год и 1 полугодие 2014 года: Брокерам помогут корпораты

По итогам первого полугодия 2014 года по данным «Эксперт РА» брокерские обороты инвестиционных компа... 27.10.2014
Обзор рынка инвестиционных компаний за 2013 год и 1 полугодие 2014 года: Брокерам помогут корпораты
Вся аналитика