Банки, 01.06.2022

Ипотеку пристраивают в бумаги
Поделиться
VK


Коммерсант

После почти полугодового перерыва на долговой рынок начинают выходить эмитенты ипотечных ценных бумаг. Этому способствовали стабилизация на фоне снижения ключевой ставки ЦБ и необходимость «разгрузить» капитал банков. Однако даже с учетом стимулирования ипотечного кредитования через льготные госпрограммы объем выпуска не дотянет до прошлогоднего. Тем более что пока ставки по выданным ипотечным кредитам в прошлые годы заметно ниже уровня ставок на долговом рынке.

После почти полугодового перерыва на долговой рынок начинают выходить эмитенты ипотечных ценных бумаг. Этому способствовали стабилизация на фоне снижения ключевой ставки ЦБ и необходимость «разгрузить» капитал банков. Однако даже с учетом стимулирования ипотечного кредитования через льготные госпрограммы объем выпуска не дотянет до прошлогоднего. Тем более что пока ставки по выданным ипотечным кредитам в прошлые годы заметно ниже уровня ставок на долговом рынке.

Ипотечный агент «Дом.РФ» объявил об открытии 2 июня книги заявок на десятилетние облигации на сумму 6,2 млрд руб. Оригинатором выступает банк «Дом.РФ». Планируемая доходность купона превысит ключевую ставку ЦБ не более чем на 50 базисных пунктов (то есть будет не выше 11,5% годовых), но окончательно определится 2 июня после закрытия книги заявок.

Это первое размещение ипотечных ценных бумаг (ИЦБ) с декабря прошлого года.

Длительный перерыв в размещении ипотечных ценных бумаг был связан с ростом ставок на долговом рынке с конца прошлого года. В январе речь шла о 8,5%, в начале февраля — о 9,5%. С учетом того, что большая часть ипотечных кредитов к тому времени выдавалась по более низким ставкам, такая секьюритизация не привлекала банкиров.

По словам директора инвестиционно-торгового департамента Абсолют-банка Сергея Михайлова, нынешнее размещение облигаций «Дом.РФ» — положительный сигнал для других участников рынка, который свидетельствует о размораживании рынка ИЦБ и постепенном возвращении интереса инвесторов к ним. «Кроме того, очевидно, что в этом году у банков более остро встанет вопрос разгрузки капитала (см. “Ъ” от 26 мая), а также поиска более дешевого фондирования по сравнению с депозитами»,— уверена управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования агентства «Эксперт РА» Александра Веролайнен.

Ограничивает возможности размещения выпусков ИЦБ, по мнению Александры Веролайнен, разница между ставкой размещения ипотечных ценных бумаг и ставкой по кредитному портфелю, выступающему обеспечением сделки. Но тренд на снижение ключевой ставки позволяет рассчитывать на возобновление интереса банков-оригинаторов к выпуску ИЦБ, считает она.

Источник: Коммерсант

Аналитика


Итоги банковского сектора за 1-е полугодие 2022 года: к чему приведет трансформация?

Агентство «Эксперт РА» по итогам 1-го полугодия 2022 года оценило устойчивость банковской системы к... 22.09.2022
Итоги банковского сектора за 1-е полугодие 2022 года: к чему приведет трансформация?

Обзор ESG-банкинга за 1-е полугодие 2022 года: повестка остается, меняются акценты

Усиление тренда на ESG-трансформацию привело за последние 12 месяцев к четырехкратному росту числа б... 12.09.2022
Обзор ESG-банкинга за 1-е полугодие 2022 года: повестка остается, меняются акценты

Индекс здоровья банковского сектора на 1 января 2022 года

В четвертом квартале 2021 года индекс здоровья банковского сектора впервые с 2019 года показал умере... 22.02.2022
Индекс здоровья банковского сектора на 1 января 2022 года

Прогноз банковского сектора на 2022 год: передышка после рекордов

Все сегменты кредитования показали высокие темпы роста в 2021 году. Основные факторы роста – низкие... 26.01.2022
Прогноз банковского сектора на 2022 год: передышка после рекордов

Индекс здоровья банковского сектора на 1 октября 2021 года

По итогам третьего квартала 2021 года индекс здоровья банковского сектора достиг 91,5%, но процесс к... 29.11.2021
Индекс здоровья банковского сектора на 1 октября 2021 года
Вся аналитика