Управление активами, 27.03.2013

Рынок доверительного управления: банки и страховщики на смену НПФ
Поделиться
Facebook Twitter VK


  Перейти к итогам проекта

Содержание

 

Резюме

Объем активов под управлением УК к концу 2013 года, по оценке «Эксперта РА», достигнет 4 трлн рублей, а центрами развития отрасли станут управление ЗПИФами и страховыми средствами. По данным «Эксперта РА», почти 70% управляющих в качестве приоритета на ближайшие годы называет ЗПИФы, а рост этого направления будет обеспечен притоком банковских активов. Успех УК будет связан с возможностью предложить банку недорогую «упаковку» актива и качественный проектный менеджмент. Также помочь бизнесу УК смогут страховщики. Расширение нормативного лимита на доверительное управление страховыми резервами создало рынок с потенциалом более 300 млрд рублей. И даже новые УК здесь смогут занять свою нишу, в отличие от конкурентного пенсионного рынка.

Банки обеспечат рост. Благодаря значительному притоку средств в ЗПИФы в 2012 году этот сегмент стал крупнейшим на рынке (27% от общего объема активов). Интерес инвесторов к ЗПИФам, с одной стороны, объясним наличием активов, которым требуются «упаковка» и качественное управление. С другой стороны, востребованность ЗПИФов связана с их возможностью обеспечить инвестору баланс внешней непрозрачности и контроля за принятием решений. По оценке «Эксперта РА», в ближайший год банковские и – в меньшей степени – пенсионные ЗПИФы обеспечат приток на рынок порядка 500 млрд рублей.

Страховщики помогут. По данным опроса УК, развитием на этом сегменте пока заинтересованы лишь 21% управляющих. Поэтому повышение лимита передачи страховых резервов под управление УК, принятое Минфином РФ осенью 2012 года, с 20 до 50% может не оказать быстрого влияния на динамику рынка управляющих. При этом по итогам 2012 года совокупный объем резервов страховых компаний превысил 500 млрд рублей, а под управлением УК находилось лишь 56 млрд рублей.

НПФы для избранных. Пенсионные накопления продолжат вносить заметный вклад в рост рынка ДУ. Только по переходной кампании 2012 года управляющие получат более 120 млрд рублей, а общий объем пенсионных траншей в 2013 году составит, по оценке «Эксперта РА», до 400 млрд рублей. Но среди УК уже сформировался довольно узкий круг УК, которым доверяют управление пенсионными активами. В первую очередь это УК, близкие к крупным НПФ и финансовым группам. Вход новых игроков в этот сегмент усложняется, поскольку приток новых денег только усилит борьбу за снижение ставок комиссии УК.

Фонды будущего роста. Несмотря на отсутствие значительного интереса к сегменту эндаумент-фондов и фондов целевого капитала (только 32% УК назвали его приоритетным), это направление рынка демонстрирует самые высокие темпы прироста активов (+419% за 2012 год) и клиентской базы (+60%). Однако в структуре рынка ДУ активы эндаументов не превышают 1% и характеризуются высокой концентрацией по УК. Но опыт управления даже небольшим объемом активов фондов может стать для управляющих хорошим маркетинговым преимуществом при общении с институциональными клиентами.

Аналитика


Предварительные итоги рынка доверительного управления в III квартале 2020 года

Согласно предварительным данным агентства «Эксперт РА», объем рынка доверительного управления (ДУ) и... 21.10.2020
Предварительные итоги рынка доверительного управления в III квартале 2020 года

Секьюритизация проектов ГЧП: современная техника доступна

Проекты ГЧП, вышедшие на эксплуатационную стадию, являются кандидатами на рефинансирование через сде... 24.09.2020
Секьюритизация проектов ГЧП: современная техника доступна

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2020 года: вопреки пандемии

По итогам 1-го полугодия 2020 года, по оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок ДУ и колле... 18.08.2020
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2020 года: вопреки пандемии

Предварительные итоги на рынке доверительного управления активами по итогам II квартала 2020 года

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подвело предварительные итоги на рынке доверительного управления... 17.07.2020
Предварительные итоги на рынке доверительного управления активами по итогам II квартала 2020 года

Предварительные итоги рынка доверительного управления (ДУ) и коллективных инвестиций по итогам I квартала 2020 года

Согласно предварительным данным агентства «Эксперт РА», объем рынка доверительного управления (ДУ) и... 21.04.2020
Предварительные итоги рынка доверительного управления (ДУ) и коллективных инвестиций по итогам I квартала 2020 года
Вся аналитика