Издержки плохого финансового риск-менеджмента – 500 млрд рублей. Государство потратило на санацию проблемных банков 310 млрд. рублей, клиенты УК потеряли в связи с дефолтами эмитентов до 150 млрд. рублей, РСА истратил на выплаты из гарантийного фонда около 5 млрд. рублей. С учетом косвенных потерь цена плохого риск-менеджмента уже достигает 500 млрд. рублей. Риск-менеджмент должен стать обязательным для финансовых компаний, в противном случае они перестанут существовать, а госбюджет понесет дополнительные расходы.
Риск-менеджмент требует внешней оценки. Эффективно ли выполняет ли подразделение риск-менеджмента свои задачи? Как сравнить собственное управление рисками с достижениями конкурентов? Как доказать клиентам, что риск-менеджмент компании защищает их интересы? Для ответов на все эти вопросы руководителям финансовых компаний нужны «бенчмарки» в области риск-менеджмента. Источником бенчмарков может стать публичный единый свод принципов и требований к управлению рисками.
Принципы управления рисками будут кодифицированы. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» в сотрудничестве с регуляторами финансового рынка и наиболее продвинутыми в риск-менедмженте финансовыми компаниями формирует основные положения Кодекса управления финансовыми рисками. Этот документ сможет стать минимальным отраслевым стандартом риск-менеджмента и основой для будущей единой системы управления рисками на рынке.
Крупнейшие участники основных сегментов финансового рынка: банки, управляющие компании, страховщики и негосударственные пенсионные фонды, в ходе кризиса выстроили системы риск-менеджмента, фактически заложив основу для формирования национального стандарта риск-менеджмента в финансовой сфере.
Если до 2008 г. риск-менеджмент в большинстве финансовых институтов существовал «для галочки», то с осени 2008 г. функционирование профильных подразделений стало важным элементом инвестиционного процесса по крайней мере для всех крупнейших игроков.
Историческая неравномерность развития различных секторов финансового рынка отразилась на степени «проникновения» риск-менеджмента этих сегментах. Ожидаемо наиболее продвинутым в вопросах управления рисками стал банковский сектор. Однако значительная доля банковского риск-менеджмента сводится к выполнению нормативных требований ЦБ, вследствие чего значительно возрастает степень формализма в управлении рисками.
«Рыночный» риск-менеджмент в основном распространен в управляющих компаниях, причем на этом рынке вопросам управления рисками уделялось внимание и до кризиса, однако именно после существенных потерь УК в 2008 году этот вопрос стал набирать популярность.
Институциональные инвесторы – НПФ и страховщики, только подходят к пониманию необходимости системного управления финансовыми рисками, и во многом это понимание возникло также благодаря резкому ухудшению экономической ситуации из-за кризиса.
«Эксперт РА» сформулировал основные положения Кодекса управления финансовыми рисками. Введение и применение публичного единого стандарта управления рисками в финансовых компаниях должно помочь участникам рынка стать надежнее и привлекательнее в глазах потребителей услуг, контрагентов, инвесторов, государства, а в масштабах экономики – не допустить повторения кризисных ситуаций 2008-2009 г.
Наиболее яркие высказывания
Банк может честно обанкротиться, брокерская компания может честно обанкротиться, управляющая компания честно обанкротиться не может. Что-то было категорически неправильно с тем, как она вела бизнес.
Милюков Анатолий Анатольевич
руководитель бизнеса доверительного управления группы «Газпромбанка»
Мы должны риски адекватно осознавать, адекватно считать, адекватно взять под них какое-то обеспечение. И эти риски должны быть, с чем абсолютно согласен, прозрачны для сообщества.
Варцибасов Григорий Юрьевич
директор управления рисками Национального банка «Траст»
Процентный риск. Наверное, управляющие компании сейчас и негосударственные пенсионные фонды пока с этим так плотно не столкнулись, но банкиры сейчас реально сидят на процентном риске.
Второй риск, который нам постоянно подбрасывают, это риск политический. Он такой цельный. Здесь есть и проблемы, связанные с неясностью правовой базы. Это риск правового регулирования. И риск, связанный с правоприменением.
Иванов Олег Михайлович
вице-президент Ассоциации региональных банков России
Риск-менеджмента нет, риск-менеджмент надо строить заново. Единственный путь известный мне – забыть обо всем, что было, и начать строить от печки, танцевать заново.
Что такое проблемный портфель банков? Это в основном решения, принятые вообще без какого-то либо консультирования с риск-менеджером или хотя бы с внутренним риск-менеджером, который сидит внутри генерального директора
Горский Микаэл
заместитель председателя подкомитета РСПП по саморегулированию
Что касается управляющих компаний, то есть только требования по минимальному объему капитала. Эта сумма по нашим меркам достаточно небольшая. – 60 млн. рублей. То есть по цене «двушки» на Патриарших прудах можно открыть управляющую компанию и принимать средства пенсионных фондов».
«Я согласен с господином Мюллером по поводу того, что «капитал, капитал и еще раз капитал».
Юнусов Фарид Маратович
генеральный директор ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции»
Пожалуй, первое слово, которое было произнесено при зарождении негосударственных пенсионных фондов, это было слово риск. И в указе Ельцина еще было написано, что необходимо организовать межведомственную комиссию по оценке рисков инвестирования пенсионных активов.
У регулятора нет рискоориентированного мышления.
Вести разговоры в терминах риск-менеджмента наш рынок, по крайней мере пока, не готов.
Facebook
