Рейтинговые действия, 15.12.2016

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК «РЕГИОН Траст» на уровне А++
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 15 декабря 2016 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг УК «РЕГИОН Траст» на уровне А++ «Исключительно высокий/ наивысший уровень надежности и качества услуг». Прогноз по рейтингу - стабильный.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали высокий уровень организации инвестиционного процесса и риск-менеджмента, а также высокое качество IT-системы и инфраструктуры. Кроме того, аналитики выделили высокие результаты управления рыночными портфелями и высокую диверсификацию деятельности по типам ДУ в структуре выручки (по итогам 2015 г. в структуре выручки от ДУ крупнейшими направлениями были пенсионные накопления НПФ (45%), пенсионные резервы НПФ (27%), ЗПИФы (15%),  пенсионные накопления ПФР (8%), ИДУ корпоративных клиентов (6%)).

«Достаточность собственных средств УК на 30.09.2016, рассчитанных по новым правилам Банка России, к операционным платежам за 2015 г., скорректированным на норматив, составила 8,4. Высокий уровень достаточности собственных средств по отношению к платежам свидетельствует о высокой финансовой устойчивости УК и оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга», - отмечает ведущий аналитик по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Елизавета Вем.

Помимо этого, аналитики отметили высокое качество инвестирования собственных средств (на 30.09.2016 в структуре собственных средств, отсутствуют инструменты, подверженные кредитному риску, риску ликвидности, инвестиции в связанные стороны), высокие показатели рентабельности и высокие темпы прироста чистой прибыли (по итогам 2015 г. ROA=33%, ROE=35%, чистая прибыль за 2015 г. выросла на 53%). Вложения активов под управлением УК на 30.06.2016 характеризуются высокой ликвидностью (доля низко ликвидных активов составила 14%), отсутствием инвестиций в связанные стороны, умеренно высокой надежностью (доля вложений в эмитенты без рейтинга от «Эксперт РА» или иностранных рейтинговых агентств составила 12%). Также были выделены высокие темпы снижения отношения платежей к выручке от ДУ (за 2015 г. показатель снизился на 65% при среднерыночном сокращении на 33%), высокие темпы прироста собственных средств (за 9 месяцев 2016 г. они выросли на 9%, за 2015 г. - на 37%), высокие темпы прироста объема выручки от ДУ по отношению к объему активов под управлением (за 2015 г. показатель вырос в 3,2 раза при среднерыночном на 26%) и умеренно высокие темпы прироста клиентской базы (количество клиентов-юридических лиц (не НПФ и ПФР) за 9 месяцев 2016 г. выросло на 67%, за 2015 г. оно выросло на 50%, количество клиентов-НПФ за 9 месяцев 2016 г. снизилось на 33%, за 2015 г. оно снизилось на 14%).

К сдерживающим факторам по рейтингу были отнесены высокая подверженность фондовому риску вложений собственных средств (на 30.09.2016 доля облигаций Минфина составила 92%), узкая клиентская база (на 30.09.2016 количество клиентов-юридических лиц составило 5, количество клиентов-НПФ (включая ПФР) - 4) и ее умеренно низкая диверсификация (на 30.06.2016 на долю топ-6 клиентов пришлось 84% активов под управлением, при этом доля крупнейшего клиента (одного НПФ) составила 56%). Также аналитики выделили умеренно высокую подверженность фондовому риску вложений активов под управлением (на 30.06.2016 доля акций, торгующихся на бирже, составила 56%, высоко ликвидных облигаций - 21%) и их умеренно высокую диверсификацию (на 30.06.2016 на вложения в крупнейшего эмитента пришлось 21%). Помимо этого, к сдерживающим факторам по рейтингу были отнесены низкое отношение объема выручки от ДУ к объему активов под управлением (по итогам 2015 г. 2,5 тыс. руб. на 1 млн руб. активов в ДУ при среднерыночном значении 5,9 тыс. руб.) и невысокие темпы прироста активов (за 9 месяцев 2016 г. они снизились на 32% при среднерыночном росте на 13%, за 2015 г. они снизились на 19% при среднерыночном росте на 26%, однако снижение объема активов под управлением связано с перенаправлением их в ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»).

На 30.09.2016 объем активов под управлением ООО «РЕГИОН Траст» составил 43 млрд руб., собственных средств - 539 млн руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 3-го квартала 2016 года, Группа УК «РЕГИОН» занимала 4-е место по объему средств в управлении, 3-е место по объему активов в ЗПИФах, 5-е место по объему пенсионных резервов НПФ в управлении, 9-е место по объему пенсионных накоплений НПФ в управлении, 7-е место по объему пенсионных накоплений ПФР в управлении, 10-е место по объему активов фондов СРО в управлении, 3-е место по объему средств военной ипотеки в управлении и 3-е место по объему средств в ИДУ корпоративных клиентов. 

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтинга надежности и качества услуг управляющим компаниям http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные ООО «РЕГИОН Траст», ЦБ РФ, Московской биржи, «Эксперт РА».

Рейтинг надежности и качества услуг впервые был присвоен объекту рейтинга 13.10.2014. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 18.12.2015. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 09.12.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности и качества услуг был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021