Новости агентства, 22.03.2016

«Эксперт РА»: в 2016 году объем рынка доверительного управления превысит 5 трлн рублей
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 22 марта 2016 г.

По итогам 2015 года рынок доверительного управления и коллективных инвестиций вырос до 4,8 трлн рублей, говорится в исследовании «Обзор рынка доверительного управления активами за 2015 год: пенсионный поток иссякает», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА».

«Рынок ДУ по итогам 2015 года показал высокий темп прироста – 26%, или +1 трлн рублей. Основные притоки дала пенсионная «разморозка», порядка 600 млрд рублей. На фоне санкций и девальвации значительно увеличился сегмент ИДУ – плюс 180 млрд рублей, – отмечает Павел Митрофанов, управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА». – В 2016 году рынок ждут последние масштабные пенсионные притоки, учитывая окончание срока перехода граждан в НПФ и «заморозку» отчислений на накопительную часть. По переходной кампании 2015 года управляющие получат порядка 300–350 млрд рублей. Это станет основным драйвером рынка, который к концу 2016 года, по оценкам «Эксперт РА», составит 5,2 трлн рублей».

Согласно исследованию, снижение ставок по депозитам и сохранение высокой инфляции станут вызовом профессионализму управляющих в 2016 году. Большинство УК планируют защищать средства клиентов от обесценения за счет сокращения позиций в банковских депозитах и увеличения вложений в ценные бумаги. По данным опроса «Эксперт РА», почти половина УК считают, что вложения в акции и облигации российских компаний способны показать наибольшую доходность в 2016 году, при том, что в 2015 году доля таких составляла только треть. Доля голосовавших за депозиты сократилась с 29% до 17%.

Аналитики отмечают, что движение в сегменте пенсионных накоплений в 2016 году может быть связано с активами, не имеющими признаваемого ЦБ РФ рейтинга в соответствии с 451-П и осуществленными до вступления его в силу. По оценкам «Эксперт РА», объем таких активов может составлять порядка 130 млрд рублей. 38% опрошенных УК полагают, что ЦБ РФ будет стимулировать УК и НПФ заменять или продавать эти активы для соответствия 451-П, что потребует дополнительных инвестиций со стороны акционеров фондов. Объем облигаций, не соответствующих даже прежним требованиям ввиду снижения рейтинга и выхода из высшего уровня котировального списка биржи, составляет в портфелях около 15–20 млрд рублей уже сейчас. 54% опрошенных УК полагают, что ЦБ РФ установит порядок устранения нарушений именно в отношении этих активов в 2016 году. При этом аналитики ожидают появления конкретного срока, отведенного на реализацию активов, переставших удовлетворять требованиям по качеству.

 

Таблица. ТОП-10 УК по объему средств в управлении на конец 2015 года

Место по итогам 2014 года Название компании Рейтинг надежности и качества услуг от «Эксперт РА» Объем средств под управлением на 31.12.2015 Объем средств под управлением на 31.12.2014
1 1 Лидер А++ 377 726 439 292
2 2 Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями[1] А++[2] 315 397 241 041
3 8 Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами[3] А++ 315 390 140 606
4 9 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс А++ 275 676 120 967
5 4 Группа УК «Регион»[4] А++ 243 685 192 841
6 5 Навигатор А+ 226 683 190 336
7 6 Группа «КапиталЪ Управление активами»[5] А++ 220 302 176 358
8 3 ТРАНСФИНГРУП А++ 188 478 224 852
9 13 Управление Сбережениями А++ 182 222 85 761
10 7 Газпромбанк – Управление активами А++ 177 269 176 358
[1] Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв»; 3)ООО ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновейшн Партнерс; 4) ВТБК Эссет Менеджмент Интернешнл Лимитед.
[2] Рейтинг относится к Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв».
[3] Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами: 1) ЗАО «Сбербанк Управление Активами»; 2) ООО «УК «Пенсионные накопления».
[4] Группа УК «РЕГИОН»: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»; 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»; 4) ООО «РЕГИОН Траст».
[5] Группа «КапиталЪ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».

Источник: «Эксперт РА»

Публикации по тематике


Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021