Рейтинговые действия, 27.04.2017

RAEX (Эксперт РА) подтвердил рейтинг УК «Сбербанк Управление Активами» на уровне А++
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 27 апреля 2017 г.

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «Сбербанк Управление Активами» на уровне А++, прогноз по рейтингу стабильный.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали умеренно низкий уровень подверженности фондовому риску активов под управлением (на 30.09.2016 доля акций, подверженных фондовому риску, составляла 16,5% активов под управлением, и 37% активов под управлением составляли корпоративные облигации) и умеренно высокая диверсификация вложений активов под управлением.

Также положительное влияние оказали высокий уровень достаточности капитала по отношению к платежам, скорректированного на норматив (1,3 на 30.09.2016), умеренно высокий уровень ликвидности вложений активов под управлением (на 30.09.2016 24% вложений активов под управлением представлено инструментами, несущими риск ликвидности) и широкая клиентская база.

Помимо этого аналитиками были выделены высокий уровень организации инвестиционного процесса и риск-менеджмента, умеренно высокие результаты управления рыночными портфелями и высокое качество IT-системы. Кроме того были отмечены высокий уровень диверсификации деятельности компаний бизнеса по типам ДУ, высокий объем выручки от ДУ по отношению к объему активов под управлением (по итогам 2015 года отношение выручки УК от услуг ДУ к 1 млн руб. активов под управлением составило 16,5 тыс. руб. при среднерыночном показателе в 5,9 тыс. руб.) и высокий уровень информационной прозрачности.

«Компания продолжает придерживаться консервативной структуры инвестирования активов под управлением: на 30.09.2016 на эмитентов, имеющих рейтинги ниже А по шкале RAEX (Эксперт РА) или аналогичного уровня международных рейтинговых агентств, пришлось менее 1% активов под управлением. Низкий уровень кредитного риска вложений активов под управлением оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга», - отмечает управляющий директор по корпоративным рейтингам RAEX (Эксперт РА) Павел Митрофанов.

К позитивным факторам аналитики также отнесли консервативную структуру вложений собственных средств. Собственные средства полностью представлены денежными средствами на депозитах и расчетных счетах в банках с рейтингами надежности на суверенном уровне по шкале RAEX (Эксперт РА) на 30.09.2016. Также аналитика и была отмечена умеренно высокая диверсификация вложений собственных средств: на 30.09.2016 69% вложений представлено депозитами и денежными средствами в банке с рейтингами надежности на суверенном уровне по шкале RAEX (Эксперт РА).

Компания характеризуется высоким уровнем рентабельности. По итогам 2015 года ROA и ROE составили 37% и 40% соответственно. При этом наблюдается снижение отношения платежей к выручке от услуг ДУ: отношение платежей к выручке от услуг ДУ за 2015 год снизилось на 31%, при среднерыночной динамике -33%.

Сдерживающее влияние на рейтинг оказала умеренно низкая диверсификация клиентской базы (на крупнейшие 10 клиентов компании 55% активов на 30.09.2016 и 72% выручки по итогам 2015 года).

На 30.09.2016 объем активов под управлением АО «Сбербанк Управление Активами» составлял 122 млрд руб., на 31.12.2015 - 114 млрд руб. На 30.09.2016 собственные средства УК, рассчитанные в соответствии с методикой ЦБ РФ, составили 1,387 млрд руб., на 31.12.2015 - 1,932 млрд руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного RAEX (Эксперт РА) по итогам 3 квартала 2016 года, компании бизнеса Сбербанк Управление Активами (АО «Сбербанк Управление Активами» и ООО «УК «Пенсионные накопления») занимают 1 место по объему активов под управлением, 1 место по объему по объему пенсионных накоплений НПФ, 1 место по объему активов в ОПИФах и ИПИФах, 2 место по объему пенсионных накоплений ПФР, 2 место по объему резервов страховых компаний, 5 место по военной ипотеке. 

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющих компании http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные АО «Сбербанк Управление Активами», ЦБ РФ, RAEX (Эксперт РА).

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Присвоенный рейтинг не является кредитным.

Дополнительные материалы по тематике


Цена вопроса

Управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов об эволюции пенсионной системы 03.04.2020

«Эксперт РА»: рынок доверительного управления и коллективных инвестиций в 2019 году достиг 8,1 трлн рублей?

Banki.ru

Рынок доверительного управления (ДУ) и коллективных инвестиций по итогам 2019 года достиг 8,1 трлн рублей, увеличившись на 18%. Таковы оценки рейтингового агентства «Эксперт РА».
12.03.2020

Доходный резерв

Коммерсантъ

НПФ продолжают наращивать пенсионные накопления и РОПС.
02.03.2020

НПФ поработали на своих акционеров

Газета "Коммерсантъ"

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) по начисленной доходности на счета клиентов проиграли показателю расширенного портфеля, в котором находятся деньги «молчунов», оставшихся в Пенсионном фонде России (ПФР). При этом инвестиционный доход НПФ получили выше, чем управляющий расширенным портфелем ВЭБ.РФ. Влияние на результаты фондов оказали и проблемы прошлых лет, и взятое по максимуму вознаграждение.
28.02.2020

НПФ взяли курс на прозрачность

Повышение надежности инвестирования пенсионных средств в последние годы стало одной из приоритетных задач для рынка НПФ. Вслед за ужесточением требований к структуре пенсионных накоплений и введением регулятором обязательного стресс-тестирования новой движущей силой может стать повышение прозрачности инвестиционного процесса НПФ. 19.02.2020