Новости агентства, 22.03.2017

RAEX (Эксперт РА): несмотря на рост операционных расходов, пенсионные УК остаются наиболее рентабельными
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 22 марта 2017 г.

«Прирост вознаграждения топ-20 управляющих по итогам 2016 года (+72%) сократился почти в два раза по сравнению с 2015-м (+134%), когда происходил восстановительный рост», – говорится в исследовании «Обзор рынка доверительного управления активами за 2016 год: рентабельность УК остается высокой, несмотря на рост затрат», подготовленном рейтинговым агентством RAEX (Эксперт РА).  Снижение также связано с падением ставок на облигации и депозиты.

«Рынок ДУ и коллективных инвестиций, тем не менее, остается высокодоходным, – отмечает Павел Митрофанов, управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам RAEX (Эксперт РА). – Среднее значение выручки крупнейших 20 управляющих по итогам 2016 года составило 1,1 млрд рублей при бюджете расходов в 290 млн рублей. Средний объем выручки на 1 млн рублей активов под управлением топ-20 УК достиг по итогам 2016-го 6 тыс. рублей при аналогичном показателе годом ранее в 5,6 тыс. рублей».

Согласно исследованию, наиболее рентабельными остаются пенсионные УК, несмотря на рост операционных расходов. Отношение чистой прибыли к выручке от услуг управления активами (ROS) пенсионных УК по итогам 2016 года составило 69%, по итогам 2015-го ? 73%. При этом пенсионные управляющие стали лидерами прироста персонала: средняя численность сотрудников увеличилась с 32 до 42, а средний годовой бюджет затрат – на 82 млн рублей, или почти на 50%.

Вместе с тем затраты пенсионных УК на переход на новый план счетов, которые участники рынка рассматривали как значительную дополнительную нагрузку, составили всего 1% в их общем бюджете операционных расходов. Большинство опрошенных RAEX (Эксперт РА) пенсионных УК оценивают затраты на переход на новый план счетов, понесенные в 2016 году, в среднем в размере 2–3 млн рублей.

По мнению аналитиков, драйвером высокой рентабельности рыночных пенсионных УК, помимо вознаграждения, стал финансовый результат от управления собственным портфелем ценных бумаг. Среднее отношение их чистой прибыли к выручке от услуг управления активами составило порядка 130%. Для рыночных пенсионных УК характерна весомая доля ценных бумаг (акции и облигации) в общем объеме собственных средств: примерно 90% на 31 декабря 2016 года. Объем собственных средств таких УК превышает 6 млрд рублей, что позволяет показывать существенный финансовый результат по торговым операциям и переоценкам в абсолютных значениях. В среднем по рынку объем акций и облигаций в структуре собственных средств УК составляет порядка 50%.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.

Таблица. Топ-20 рэнкинга УК по объему выручки от услуг управления активами за 2016 год (предварительные данные)

Управляющая компания Рейтинги надежности и качества услуг от RAEX (Эксперт РА) ИНН Объем выручки от услуг управления активами за 2016 год (предварительные данные), млн рублей Объем выручки от услуг управления активами за 2015 год, млн рублей Темпы прироста, %
1 Лидер А++ 5018026672 3 675 1 405 162
2 Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами [1] А++ 7710183778 3 361 2 034 65
3 Прогрессивные инвестиционные идеи - 7723594775 2 815 283 895
4 ТКБ Инвестмент Партнерс А++ 7825489723 2 663 1 194 123
5 Управление Сбережениями А++ 7731191498 2 301 2 190 5
6 Навигатор А 7725206241 2 124 2 457 -14
7 ЕФГ Управление Активами А+ 7705918106 1 695 693 145
8 Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями [2] А++ [3] 7701140866 1 683 1 506 12
9 Менеджмент-консалтинг А 7702203678 1 682 1 375 22
10 Группа УК "Регион" [4] А++ [5] - 1 263 1 240 2
11 Группа "КапиталЪ Управление активами" [6] А++ - 929 730 27
12 Альфа-Капитал А++ 7728142469 907 462 96
13 БИН ФИНАМ Груп А 7710288918 833 495 68
14 Райффайзен Капитал - 7702358512 789 753 5
15 ИДжи Кэпитал Партнерс - 7707014681 764 503 52
16 ТРАНСФИНГРУП А++ 7708168370 614 486 26
17 Север Эссет Менеджмент - 3528111628 614 272 126
18 Газпромбанк- Управление Активами А++ 7722515837 576 579 0
19 Ингосстрах–Инвестицииx А++ 7705136973 521 647 -19
20 РОНИН Траст А+ 7709379423 497 408 22
1 «Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами»: 1) АО «Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами»; 2) ООО «УК «Пенсионные накопления».
2 «Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями»: 1) АО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв». 3) ООО «ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновейшн Партнерс»; 4) «ВТБК Эссет Менеджмент Интернешнл Лимитед».
3 Рейтинг относится к «Компаниям бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями»: 1) АО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв».
4 Группа УК «Регион»: 1) ООО «Группа УК «Регион» Портфельные инвестиции»; 2) АО «Группа УК «Регион» Эссет Менеджмент»; 3) ООО «Группа УК «Регион» Траст».
5 ООО «Группа УК «Регион» Девелопмент» имеет рейтинг надежности и качества услуг на уровне А+.
6 Группа «КапиталЪ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК «КапиталЪ ПИФ».

Источник:RAEX (Эксперт РА)

Публикации по тематике


Онлайн-презентация обзора «Секьюритизация проектов ГЧП: современная техника доступна»

Проекты ГЧП, вышедшие на эксплуатационную стадию, являются кандидатами на рефинансирование через сделки секьюритизации. Потенциальный объем такого рынка составляет порядка 800 млрд руб. За счет структурирования и механизмов кредитного усиления инвесторам может быть предложен высоконадежный долговой инструмент. Кроме того, дополнительную привлекательность таких облигаций для инвесторов могут обеспечить статус зеленого или социального финансирования. 25.09.2020

«Эксперт РА»: рынок доверительного управления и коллективных инвестиций вырос на 5,4%

Banki.ru

Рынок доверительного управления и коллективных инвестиций показал по итогам первого полугодия прирост примерно на 5,4% и достиг 8,5 трлн рублей. Такие данные приводятся в тематическом обзоре рейтингового агентства «Эксперт РА».
18.08.2020

Частные инвесторы выбирают облигации, валютные стратегии и ПИФы

Ведомости

Физлица обеспечили резкий рост рынка доверительного управления во II квартале
18.08.2020

Россияне полюбили зарабатывать чужими руками

Лента.Ру

Россияне в первой половине 2020 года полюбили зарабатывать чужими руками, инвестируя на фондовом рынке через профессиональных управляющих и институт коллективных инвестиций, пишут «Ведомости» со ссылкой на данные рейтингового агентства «Эксперт РА».
18.08.2020

НПФ затянули свою пенсию

Газета "Коммерсантъ"

Пенсионные фонды предпочитают платить долго и помалу
21.07.2020