Рейтинговые действия, 13.10.2017

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК «РЕГИОН Траст» на уровне А++
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 13 октября 2017 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании ООО «РЕГИОН Траст» на уровне А++ со стабильным прогнозом.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали высокое качество вложений собственных средств и высокий уровень их достаточности по отношению к операционным платежам: на 30.06.2017 97% собственных средств представлено облигациями Минфина, остальную часть занимают денежные средства. Достаточность собственных средств на 30.06.2017, скорректированных на норматив, по отношению к платежам за 2016 год составила 11,6. При этом наблюдается рост объема собственных средств: за 6 месяцев 2017 года они выросли на 9%, за 2016 год - на 12%.

Также в числе положительных факторов по рейтингу были выделены высокие результаты управления рыночными портфелями: оцениваемые портфели пенсионных резервов и пенсионных накоплений НПФ (80% и 15% активов под управлением на 30.06.2017 соответственно) показали доходность за 3 года выше инфляции и соответствующих бенчмарков.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывают высокие показатели рентабельности: по итогам 2016 года ROA=21%, ROE=22%. Кроме того, в случае ухудшения рыночной конъюнктуры компании может быть оказана поддержка со стороны собственников, что было учтено агентством.

Активы под управлением компании на 30.06.2017 характеризуются высоким качеством вложений: так, в структуре активов под управлением отсутствовали инвестиции, подверженные кредитному риску, а доля вложений, подверженных риску ликвидности, составила, согласно методологии агентства, 6% (в основном это депозиты более года без возможности досрочного снятия). Доля инвестиций в связанные стороны, по мнению агентства, составила около 17% активов под управлением. Отмечается умеренно высокая диверсификация вложений активов под управлением по объектам инвестиций: на 30.06.2017 крупнейшими объектами вложений были ОФЗ (21%) и остатки на брокерском счете (16%).

Дополнительно аналитики отметили высокую надежность инфраструктуры (депозитариев и брокеров) наряду с высоким уровнем организации риск-менеджмента, инвестиционного процесса и IT-системы, а также высоким уровнем информационной прозрачности.

В качестве сдерживающих факторов отмечается невысокий размер активов под управлением и негативная их динамика: объем активов под управлением на 30.06.2017 составил 24 млрд руб. при среднерыночном значении 76 млрд руб. За 6 месяцев 2017 года активы под управлением снизились на 47% при среднерыночном росте на 9%, за 2016 год они снизились на 28% при среднерыночном росте на 15%. Компания рассчитывает привлечь новых клиентов во 2-м полугодии 2017 года и вернуть объём активов под управлением к уровню конца 2016 года.

Также на момент рейтинговой оценки отмечается узкая клиентская база, а также умеренно низкая диверсификация клиентской базы: по итогам 2016 года на 3-х клиентов пришлось 69% выручки от ДУ, на долю крупнейшего клиента - 38% выручки от ДУ, на 30.06.2017 на 3-х клиентов пришлось 99% активов под управлением, на долю крупнейшего клиента - 80% активов под управлением.

Дополнительно в числе сдерживающих факторов аналитики выделили высокую подверженность фондовому риску вложений активов под управлением и собственных средств ввиду их высокой ликвидности: на 30.06.2017 в структуре активов под управлением доля ликвидных инструментов составила 76%, в структуре собственных средств - 97%.

На 30.06.2017 объем активов под управлением ООО «РЕГИОН Траст» составил 23,8 млрд руб., объем собственных средств - 602 млн руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 2-го квартала 2017 года, Группа УК «РЕГИОН», в которую входит ООО «РЕГИОН Траст», занимала 5-е место по объему средств в управлении, 5-е место по объему активов в ЗПИФах, 5-е место по объему пенсионных резервов НПФ в управлении, 11-е место по объему пенсионных накоплений НПФ в управлении, 8-е место по объему пенсионных накоплений ПФР в управлении, 9-е место по объему активов фондов СРО в управлении, 2-е место по объему средств военной ипотеки в управлении, 3-е место по объему средств в ИДУ корпоративных клиентов, 11-е место по объему средств в ИДУ физических лиц.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные ООО «РЕГИОН Траст», Банка России, Московской биржи, «Эксперт РА».

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Присвоенный рейтинг не является кредитным.

Публикации по тематике


Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021