Рейтинговые действия, 12.12.2018

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг Чрезвычайной страховой компании на уровне ruA
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 12 декабря 2018 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности Чрезвычайной страховой компании на уровне ruA. Прогноз по рейтингу – стабильный.

Чрезвычайная страховая компания – небольшой по размеру страховщик, входящий в состав группы «ИНГО». Высокий финансовый потенциал собственника компании, СПАО «Ингосстрах», имеющего рейтинг финансовой надежности «Эксперт РА» на уровне ruAАА, выделяется в качестве фактора поддержки рейтинга. Высокий кредитный рейтинг собственника также оказал позитивное влияние на оценку качества клиентской базы компании.

Страховой портфель компании по итогам 9 мес. 2018 г. сократился на 68,4% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года в силу прекращения действия договора с ФСИН по государственному страхованию жизни и здоровья военнослужащих и приравненных к ним в обязательном государственном страховании лиц (ОГЛС). На фоне прекращения новых поступлений взносов по ОГЛС рыночные позиции компании снизились (компания заняла 73 место по данным Банка России за 1 полугодие 2018 г.), а основное место в структуре страхового портфеля заняло ДМС, на которое пришлось 66,7% взносов за 9 мес. 2018 г. Невысокие размерные показатели деятельности (4 размерный класс) в сочетании со слабой диверсификацией страхового портфеля оказывают дополнительное давление на рейтинговую оценку страховщика в связи с наличием рисков, связанных с узкой специализацией деятельности компании.

Агентством положительно оценивается приемлемый уровень отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения – 45,3% на 30.09.2018. Ввиду отсутствия у компании активов, классифицированных как вложения низкой категории качества, показатель запаса свободного капитала на 30.09.2018 также составил 45,3%, что соответствует позитивной оценке фактора. Показатели ликвидности компании находятся на высоком уровне. Так, коэффициент текущей ликвидности на 30.09.2018 составил 2,38, коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто – 3,01. У компании отсутствуют долговая нагрузка, а также внебалансовые обязательства, что положительно оценивается агентством. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса оценивается как удовлетворительное (8,6% на 30.09.2018).

Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности продаж (20,4% за 9 мес. 2018 г.), капитала (20,6% за 9 мес. 2018 г. в годовом выражении) и инвестиций (6,1% за 9 мес. 2018 г. в годовом выражении). Агентство отмечает умеренно высокое значение коэффициента убыточности-нетто по основному виду деятельности – ДМС (84,1% за 9 мес. 2018 г.). Тем не менее, коэффициент убыточности-нетто и комбинированный коэффициент убыточности-нетто по портфелю в целом находятся на невысоких уровнях (48,5% и 88,6% за 9 мес. 2018 г. соответственно), что оказало позитивное влияние на финансовый результат и рейтинг в целом. Кроме того, доля расходов на ведение дела во взносах-нетто также оценивается как невысокая (31,4% на 30.09.2018). В тоже время, агентство учитывает тот факт, что столь невысокие показатели убыточности по портфелю в целом в некоторой степени связаны с остаточным эффектом результатов деятельности по ОГЛС, который будет сохранятся до конца 2018 г.

Надежность перестраховочной защиты высоко оценивается агентством: более 75% премий, переданных в перестрахование за 9 мес. 2018 г., приходится на контрагентов с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAА- и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств. Компания обладает опытом урегулирования крупных страховых убытков, доля собственного удержания по крупнейшим выплатам не превышала 3% от собственных средств, а максимально возможная страховая выплата-нетто составляет около 5% от капитала на 30.09.2018, что также позитивно влияет на рейтинговую оценку.

Качество и диверсификация активов компании оцениваются как высокие. По данным на 30.09.2018, доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruА и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 70% от совокупных активов. Доля 3 крупнейших контрагентов в активах на 30.09.2018 составила 70,7%, однако, большая часть этих активов приходится на вложения в объекты с высокими кредитными рейтингами, что значительно нивелирует риски концентрации инвестиционного портфеля. Доля связанных структур в активах находится на приемлемом уровне (20,7% на 30.09.2018).

Позитивное влияние на уровень рейтинга также оказывают такие факторы, как высокое качество урегулирования убытков, низкая доля возвратов премии (0,1% за 9 мес. 2018 г.). Среди негативных факторов выделяется отрицательная динамика собственных средств компании: за период с 30.09.2017 по 30.09.2018 собственные средства сократились на 18,7%, что было связано с выплатой дивидендов в середине 2018 г.

По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.09.2018 составили 1,7 млрд рублей, собственные средства – 928 млн рублей, уставный капитал – 630 млн рублей. За 9 мес. 2018 г. компания собрала 800 млн рублей страховых премий.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ОАО «ЧСК» был впервые опубликован 10.11.2011. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 21.12.2017.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/insurance/method/  (вступила в силу 07.05.2018).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ОАО «ЧСК», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ОАО «ЧСК» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ОАО «ЧСК» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


«Эксперт РА» прогнозирует падение страхового рынка за 2022 г. на 2%

Агентство страховых новостей

По подсчётам экспертов рост покажет каско, ДМС и страхование имущества юрлиц.
27.10.2022

Страховщики ждут роста премий

Коммерсант

Эксперты стали более позитивно смотреть на перспективы рынка страхования по итогам 2022 года. Если раньше они ожидали снижения сбора премий на 10–15%, сейчас даже в пессимистическом сценарии заложено сокращения лишь на 5%, а наилучший предполагает сохранения показателя на уровне прошлого года. Уверенный рост покажут сегменты страхования имущества юрлиц, а также ОСАГО и автокаско. Но сегмент страхования жизни не восстановится, хотя снижение будет менее значительное, чем ожидалось ранее.
28.09.2022

Страховщики теряют премии

Коммерсантъ

Россияне перестали интересоваться страхованием жизни. Падение спроса на продукты с дополнительной инвестиционной доходностью фиксируют сами участники рынка. По итогам первого полугодия премии страховых компаний сократились на 7%. При этом в первом квартале сборы снизились сразу на 10%. На этом фоне растет количество выплат клиентам. Суммарно они получили 164 млрд руб., что почти на 17% больше, чем в прошлом году.
10.08.2022

Премии страховщиков жизни за первое полугодие упали на 7%

Frank Media

Совокупные премии страховщиков жизни по итогам первого полугодия составили 233 млрд рублей, что на 7% меньше аналогичного периода прошлого года, говорится в сообщении Всероссийского союза страховщиков (ВСС). Темпы сокращения рынка замедлились (в первом квартале рынок упал на 10%), но говорить о позитивном тренде преждевременно, считают в ВСС. Ситуацию на рынке формируют нестабильные и краткосрочные факторы, как инфраструктурного, так и поведенческого характера: непрогнозируемая инфляция, доверие к финансовым рынкам, снижение горизонта планирования, снижение реально располагаемых доходов, сокращение инструментов для инвестирования, возросшие риски инвестирования, сокращение кредитование и ипотеки, сохраняющаяся блокировка активов.
09.08.2022

Коридор избавит от убытков: подорожавший ОСАГО минует аккуратных водителей

Деловой Петербург

Расширение люфта тарифов ОСАГО приведёт к росту стоимости полисов на 10–15%, но защитит страховой рынок от растущей убыточности
07.07.2022