Рейтинговые действия, 16.11.2020

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» на уровне А+
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 16 ноября 2020 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» на уровне А+, прогноз по рейтингу - стабильный.

АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» осуществляет деятельность по управлению средствами страховых компаний и пенсионных резервов НПФ. Рыночные позиции управляющей компании оцениваются агентством как невысокие: по итогам 1 полугодия 2020 года компания заняла 24-е место по объему средств в управлении в рэнкинге «Эксперт РА». Агентство выделяет фактор поддержки за наличие группы «якорных» клиентов, обеспечивших 100% доходов от доверительного управления имуществом за период с 31.03.2019 по 31.03.2020.

Кредитное качество собственных средств компании оценивается как высокое. Отношение скорректированной стоимости активов к их балансовой стоимости составило 0,95 на 31.03.2020. В качестве позитивного фактора выделяется умеренно высокий уровень достаточности собственных средств: по данным на 30.06.2020, коэффициент достаточности собственных средств составил 102,9%. Операционная эффективность деятельности компании находится на высоком уровне: покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 172,6% за период с 30.06.2019 по 30.06.2020. Агентство положительно оценивает высокое значение коэффициента текущей ликвидности (37,04 на 31.03.2020).

В качестве позитивного фактора выделяется высокое качество активов под управлением. На 31.03.2020 отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю активов страховых резервов и собственных средств СК составило 89,5%, иных средств под управлением – 99,1%. Диверсификация активов под управлением оценивается как высокая: на 31.03.2020 доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к долговым инструментам с условным рейтинговым классом ruAA или выше и долевым инструментам, включенным в первый котировальный список российской биржи, в совокупных активах под управлением составила 3,4%. Также агентством положительно оценивается отсутствие вложений в связанные стороны в общем объеме средств под управлением на 31.03.2020.          

В числе положительных факторов отмечается динамика активов под управлением компании. Так, на 31.03.2020 совокупный объем активов вырос на 14,7% по сравнению со значением на 31.03.2019. В качестве негативного фактора выделяется низкая диверсификация бизнеса по направлениям: на 31.03.2020 доля основного источника средств под управлением в их общем объеме составила 83,6%, доля доходов от управления основным источником в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом составила 96,7% за период с 31.03.2019 по 31.03.2020.

Агентство высоко оценивает рентабельность бизнеса компании (41,0% за период с 30.06.2019 по 30.06.2020). Средний объем выручки от услуг доверительного управления находится на уровне ниже установленных агентством бенчмарков. Результаты управления портфелями средств страховых резервов и собственных средств страховых компаний оцениваются как приемлемые.

По мнению агентства, компания поддерживает организацию инвестиционной деятельности и собственную ИТ-инфраструктуру на достаточно высоком уровне. Давление на рейтинговую оценку оказывает отсутствие долгосрочной стратегии развития компании, которая находится в процессе утверждения. Агентство оценивает методологии управляющей компании по оценке кредитного риска различных типов эмитентов консервативно, поскольку в них не предусматривается проведение дополнительного анализа кредитоспособности при наличии у эмитента рейтинга от аккредитованных рейтинговых агентств. Таким образом, агентство не может оценить качество независимой аналитической оценки управляющей компании, поскольку объекты, для которых она должна осуществляться, согласно методологии управляющей компании, в портфеле ДУ отсутствуют. На 30.06.2020 объем активов под управлением АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» составил 39,9 млрд рублей, объем собственных средств, рассчитанный в порядке, установленном Банком России, был равен 113,7 млн рублей. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» на 30.06.2020, АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» занимает 24-е место по объему активов под управлением и 4-е место в сегменте активов страховых резервов и собственных средств страховых компаний.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг управляющей компании АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями,  выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021