Рейтинговые действия, 24.12.2021

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг лизинговой компании «Солид-Лизинг» на уровне ruB- и изменил прогноз на стабильный
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 24 декабря 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании «Солид-Лизинг» на уровне ruB-, по рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruB- с развивающимся прогнозом.

Рейтинг компании обусловлен слабыми конкурентными позициями, приемлемым уровнем достаточности капитала при невысокой эффективности деятельности, слабой оценкой ликвидной позиции и консервативной оценкой корпоративного управления. Изменение прогноза по рейтингу обусловлено стабилизацией качества активов, а также планируемым увеличением капитала.

ООО «Солид-Лизинг» - универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 13 видов оборудования, преобладает строительная техника и грузовой автотранспорт. Компания имеет головной офис в г. Москве и филиал в Казани. Услуги лизинга компания преимущественно предоставляет на территории г. Москвы, Дальневосточного, Сибирского и Центрального федеральных округов. Бенефициарами компании являются Н.В. Юрасова (владеющая долей в 93,1% через компанию ООО «Деловое партнерство») и Л.В. Борисенко (6,9% через компанию ООО «ДИЛОС»). В конце 2021 года – начале 2022 года планируется вхождение нового учредителя в лизинговую компанию посредством взноса в уставный капитал денежных средств в размере 20,6 млн руб.

Давление на рейтинг оказывают слабые конкурентные позиции ввиду незначительного объема бизнеса компании в масштабах российского лизингового рынка (компания занимает 83-е место по новому бизнесу и 80-е место по объему портфеля по итогам 9м2021 года в рэнкинге «Эксперт РА») и ограниченной клиентской базой компании, которая представлена 84 лизингополучателями на 01.10.2021.   Клиентская база компании сформирована преимущественно за счет компаний, являющихся представителями МСБ, при этом агентство отмечает относительную стабильность клиентской базы: доля повторных клиентов в продажах компании в 2021 году составила порядка 60%. В лизинговом портфеле отмечается повышенная концентрация на отдельных видах оборудования (на три крупнейших сегмента – строительная техника, грузовой автотранспорт и недвижимость - приходится 87% портфеля на 01.10.2021). При этом бизнес компании диверсифицирован по поставщикам (доля крупнейшего поставщика в портфеле составила 5,4%). 

Приемлемая достаточность собственных средств при невысокой эффективности деятельности. Коэффициент автономии находится на приемлемом уровне в 11,9%, однако низкие темпы генерации капитала на фоне наращивания объемов лизингового портфеля привели к сокращению показателя, составлявшего 13% годом ранее. Компания планирует привлечь капитал в размере 20,6 млн руб. за счет вхождения нового учредителя, в то же время в 2022 году запланированы дивидендные выплаты в размере 7 млн руб. Показатель операционной эффективности находится на адекватном уровне (около 31% за период с 01.10.2020 по 01.10.2021), однако наличие значительных процентных выплат обуславливает невысокие показатели рентабельности (по данным РСБУ за период с 01.10.2019 по 01.10.2021 ROE=7,7%). Агентство отмечает снижение концентрации активов на объектах кредитного риска с прошлого года, она остается на приемлемом уровне (на топ-10 клиентов приходится 41% от портфеля на 01.10.2021 против 58% годом ранее).

Умеренно низкое качество активов. Агентство отмечает снижение уровня проблемных активов по лизинговой деятельности: на 01.01.2021 на фоне пандемии доля проблемных лизинговых активов (включая изъятое имущество, просроченную задолженность и реструктурированные сделки без просроченной задолженности) составила 11%, тем не менее, в течение последних трех кварталов большая часть задолженности была урегулирована, что привело к снижению уровня проблемных лизинговых активов до 6,5% на 01.10.2021.  Агентство также отмечает значительный объем собственного имущества на балансе компании, не предназначенного для передачи в лизинг (около 12% активов или 100% капитала на 01.10.2021), а также проблемную дебиторскую задолженность (порядка 7% активов на 01.10.2021), резервы по которой на 01.10.2021 отсутствуют, что повышает уровень иммобилизации капитала. Вместе с тем, для компании характерен высокий уровень страхования лизингового имущества (лизинговое имущество застраховано в компаниях, имеющих рейтинги надежности на уровне ruBBB+ и выше от «Эксперт РА»). Агентство отмечает рост уровня авансирования лизинговых сделок (за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 средний уровень авансирования составил около 22% против 17%). Среди позитивных факторов аналитики агентства отмечают отсутствие валютного и процентного риска (все активы и пассивы номинированы в рублях; отсутствует разрыв между активами и пассивами со ставкой, пересмотр которой возможен в одностороннем порядке).

Слабая ликвидная позиция. Фондирование лизинговой деятельности компании осуществляется преимущественно за счет облигационных займов, на которые приходится около 80% пассивов, при этом порядка 45% биржевого фондирования имеют сроки погашения в 2022 году. Запас ликвидных активов находится на низком уровне (объем средств на счетах и на депозитах в банках составил менее 1% активов на 01.10.2021), что значительно повышает риски рефинансирования для компании на фоне незначительного объема источников дополнительной ликвидности в виде невыбранных кредитных линий. При этом ограниченное число банков-партнеров, не имеющих высоких кредитных рейтингов, по мнению агентства, не позволяет оценивать кредитные линии как стабильный источник и инструмент для рефинансирования обязательств в случае возникновения такой необходимости.

Консервативная оценка уровня корпоративного управления. Качество бизнес-процессов в целом соответствует специфике и масштабу бизнеса компании: более 80% сотрудников имеют опыт работы в лизинге, имеется разработанная система лимитов на лизингополучателей. Однако отсутствие обособленных подразделений по внутреннему аудиту и финансовому мониторингу, а также малая численность отдела риск-менеджмента оказывают сдерживающее влияние на уровень рейтинга. Агентство негативно отмечает отсутствие аудированной отчетности по МСФО, в связи с чем более объективная оценка качества активов и финансового положения компании затруднена. Стратегия компании направлена на дальнейшую работу с компаниями МСБ в сегментах – легковом и грузовом автотранспорте, строительной технике и спец.технике.

Объем портфеля компании на 01.10.2021 составил 1,5 млрд руб., объем нового бизнеса за 9м2021 года – 548 млн руб., полученные лизинговые платежи за 9м2021 года – 417 млн руб. 

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ООО «Солид-Лизинг» был впервые опубликован 27.03.2020. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 26.03.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «Солид-Лизинг», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Солид-Лизинг» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Солид-Лизинг» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Мероприятия


01 декабря

Лизинг в России-2022

Проект проводится с 2002 года и является крупнейшим в России событием для профессионалов рынка лизинга.

Публикации по тематике


Зоя Советкина в программе РБК ТВ «Экономика. Главное»

Отчет “Рынок лизинга в 1-ом полугодии 2022 года: в тисках геополитики” обсуждается в программе РБК ТВ «Экономика. Главное». Младший директор по банковским рейтингам Зоя Советкина отвечает на вопрос, каковы основные причины падения рынка лизинга и есть ли предпосылки для его восстановления. 15.09.2022

Самолетам предложили подъемные

Коммерсант

Как стало известно “Ъ”, Минтранс предложил авиакомпаниям выкупить самолеты иностранных лизингодателей за счет ФНБ. В письме, направленном 30 августа в 20 крупнейших авиакомпаний (есть у “Ъ”), министерство предлагает перевозчикам оценить, сколько оставшихся у них самолетов они готовы приобрести.
14.09.2022

Кризис взял технику в аренду

Коммерсант

Появились первые системные оценки влияния текущего кризиса на лизинговый бизнес. Так, в первом полугодии объем нового бизнеса упал на 19%. Это связано с нарушением логистики, остановкой части инвестпроектов, уходом с российского рынка зарубежных производителей и поставщиков техники и оборудования. Эксперты отмечают, что уже в третьем квартале началось восстановление некоторых сегментов на фоне работы с новыми брендами, налаживания логистики и стабилизации ключевой ставки. Но по итогам года рынок покажет падение.
13.09.2022

Эксперты сообщили о падении рынка лизинга в России почти на 20%

РБК

Рынок лизинга в России в первом полугодии 2022 года сократился на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 770 млрд руб., говорится в исследовании рейтингового агентства «Эксперт РА», подготовленном при участии Объединенной лизинговой ассоциации (есть у РБК).
13.09.2022

«Сименс Финанс» перебирает покупателей

Коммерсант

Основным претендентом на покупку лизинговой компании «Сименс Финанс» стал Экспобанк. Сделка может быть подписана до конца месяца, ее стоимость оценивается на уровне 10 млрд руб. На компанию есть и другие интересанты, в том числе Росбанк и структура, косвенно связанная с ГК «Сафмар». Но юристы считают Экспобанк «наиболее безопасным» покупателем.
18.08.2022